Nvidia は第 3 四半期にウォール街の財務目標を上回り、売上高が 62% 増加したと報告しており、AI チップの需要が衰える兆しがないことから、今四半期も引き続き力強い成長が続くと予測しています。
CEOのジェンスン・ファン氏は用意した声明文の中で、「ブラックウェルの売上は桁外れで、当社のクラウドGPUは売り切れとなっている」と述べた。
エヌビディアの株価は時間外取引で３％上昇し、通常取引終了後には最大５％上昇した。
Nvidiaの事業の大部分を占めるデータセンター部門の売上高は、アナリスト予想の497億ドルに対し、前年比66％増の512億ドルとなった。総収益570億ドルはNVIDIA自身の予想を上回り、ウォール街が予想した555億ドルを上回りました。
Nvidiaは第4四半期の売上高を637億～663億ドルと予想しており、アナリスト予想の624億ドルを大きく上回っている。
Nvidia の好調な業績は、AI ブームが衰える兆しがないことを明確に示しています。しかし問題は、こうした見出しの数字が、業界のより広範な見通しに対して神経質になっている投資家をなだめるのに十分であるかどうかだ。市場を最も不安にさせているのは、次世代モデルの構築と実行に必要な巨額の設備投資にAIの収益成長が追いつくことができるかどうかという懸念が高まっていることだ。また、少数の企業だけが経済価値の大部分を獲得するというリスクもあります。
電力制約の増大、サプライチェーンの課題、「循環型」AI 投資に対する新たな精査により、現在の軌道が実際にどれほど持続可能であるかについて疑問が生じています。アナリストらは、特に2025年までに同社が240億ドルのAI投資を行うという大規模な投資を考慮して、AIバブルの可能性におけるNVIDIAの役割を警告している。
好例: 火曜日に発表された取引では、Nvidia と Microsoft がそれぞれ最大 100 億ドルと 50 億ドルを Anthropic に投資します。したがって、Anthropic は、将来のチップおよびモデル エンジニアリングの取り組みで Nvidia と協力しながら、300 億ドル相当の Azure コンピューティング容量を購入する予定です。 PitchBook によると、これは Nvidia が 10 月に OpenAI に 66 億ドル、11 月にイーロン・マスクの xAI に 60 億ドルを投資したことに続くものであり、さらに 9 月の大規模取引で OpenAI に最大 1,000 億ドルを投資するという同社のコミットメントが株価を押し上げたという。
フチュラム・グループのアナリスト兼最高経営責任者（CEO）ダニエル・ニューマン氏は、投資家はここ数週間で予想を再評価していると述べた。
それでも、Nvidia の結果は楽観視したい人々の気持ちを代弁しています。それにもかかわらず、一部のアナリストは、これはバブルではないと主張しています。そして、ハイタワー・アドバイザーズの首席投資ストラテジスト、ステファニー・リンクのようなアナリストは、需要は基本的に現実的であり、ビッグテックよりも広範囲にわたると主張する。
「著しい成長を見せている産業が非常に多いため、AI分野でバブルに陥っているとは思わない」と彼女は語った。 「AIには、より多くのデータセンター、アップグレードされたグリッド、そしてより多くの電力が必要です。これでは私たちには十分ではありません。各業界は数十億ドルを費やすでしょう。ビッグテクノロジーに4,000億ドル、産業に1,000億ドル、公益事業に2,000億ドル、電力会社に1,000億ドルがデータセンターの建設に費やされます。それが今年だけです。実際の需要がなかったドットコムバブルとは異なり、需要は存在します。」
