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これらの結果の本質に入る前に、Nvidia が今日どれほど大きな企業であるかを思い出してみる価値があります。その会社は世界最大の会社です。その時価総額 4 兆 5,000 億ドルは、一部の先進国 (エヘム、英国など) の証券取引所全体よりも小さく見えます。加重グローバルインデックスファンドを所有する投資家は、エヌビディア株の約5%を所有している。株式市場の暴落を引き起こすほど重要な企業があるとすれば、それはこの企業でしょう。
それで何が起こったのでしょうか?収入が停滞していませんか?利益は減りましたか? Nvidiaの人工知能に使用される高性能チップへの支出の大幅な急増で、歯車が狂ったのだろうか?それとも、これは ChatGPT の将来に向けてのさらなる収益増加でしょうか?
何か違う
「AIバブルについては多くの話題があった。私たちの観点から見ると、何か非常に異なるものがあると考えている」と長官のジェンセン・ファン氏は語った。
ChatGPT、Grok、Gemini などの大規模な言語モデルで使用されるチップの約 90% は依然として Nvidia が占めています。したがって、今回の結果は株価暴落論に冷や水を浴びせたものと言わざるを得ない。
それともそうですか?
報告
Nvidia のもう 1 つの成功事例は、必ずしも人工知能全体の物語ではありません。売っているチップスはゴールドラッシュのシャベルのようなものだ。ある時点で、投資に対する収益が得られる必要があります。
深刻な ROI の初期の兆候はありますか? AIベースのルネッサンスの緑の芽は芽吹いているでしょうか?それは私に見えるものではありません。もちろん初期段階ではありますが、これらのことを収益化に適用できるわけはありません。とにかく、まだです。
Nvidia にとってのリスクは売上の減速です。ハイテク大手が大量発注をやめれば、予想株価収益率(PER)26倍は急上昇する可能性がある。 Nvidiaは少なくとも来年は大丈夫だろう(約5000億ドルの利益を発表した)。しかしその後、こうした利益を維持できるかどうかという疑問が生じるかもしれない。したがって、買いたい株ではありません。


