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近年中東の事件によりグローバル株式市場の価値が急落し、現在（3月4日）には普段より多くの株式が最近最低値に近く取引されています。
実際、JD Sports Fashion(LSE:JD.)の株価は現在2021年3月の半分程度で取引されています。これは驚くべき買収の機会ですか、それとも今後さらに悪くなるという警告サインですか？どこを見てみましょう。
ファッションから抜け出す
ドイツバンクは去る2月目標株価を下方調整した。アナリストは「女性のファッション需要がカテゴリを超えている」という懸念を表明し、「コア男性消費者」も同様のことができると警告しました。
Nikeの最近の問題、特にイノベーションの欠如もグループに負担をかけています。米国のスポーツウェア大企業が英国の小売業者の売上の約半分を占めることが知られています。
JD Sportsのウェブサイトを見ると、Nikeが各製品カテゴリのトップにリストされており、他のブランドがアルファベット順に続くことがわかります。両社の5年間の株価チャートは、間違いなく投資家の心の中でどのように関係が重要であるかを示しています。
ワントリックポニーではありません。
しかし、JD Sportsのバイヤーは最新のトレンドに従う必要があることを知っています。
これがウェブサイトのランディングページが現在アディダスを大きく強調している理由です。今日、ドイツのスポーツブランドであるこのブランドは2025年に記録的な年間売上を記録し、営業利益が前年比54％増加した20億5600万ユーロを記録したと発表しました。 2026年には、米国の関税と不利な通貨の変動により4億ユーロの打撃があるにもかかわらず、この数値は23億ユーロに改善すると予想しています。
感動的にナイキは、ターンアラウンドの「ミドルイニング」にあると主張しています。北米では、売上の下落が止まり、強く回復しています。今夏のワールドカップが裏庭で開催されるのも利益になるだろう。
アスレジャー市場が萎縮するという懸念は過度に誇張された。
私の見方
株価の下落を取り戻すには（2025年9月以降の21％下落）、JDスポーツが同様の売上を伸ばすことができることを投資家に説得する必要があるようです。最近では、より多くの店舗を購入することによって拡張されました。しかし、これにより、従来の業績に比べて残念な成果が隠された。
しかし、これはグループの中核的な人口統計である18歳から24歳の年齢層がウェブサイトや店舗を通じてより多くの費用を費やしている場合にのみ可能です。そして人工知能（AI）が数多くの初級雇用をなくしてしまうと、このようなことは起こらないかもしれません。
しかし現在、このグループはAIを活用して利点を模索しています。技術に精通した世代の変化するショッピングの習慣を反映するために、グループはChatGPTとMicrosoft Copilotを使用して「ワンクリック購入」サービスをリリースしました。最初は米国でのみ使用できますが、成功した場合は他の場所でもリリースされる予定です。
個人的にはJDスポーツの株価は膨大な価値を持っていると思います。株式は今年の予想収益の6.6倍にすぎません。しかし、私は明らかな投資家の不安を理解しています。それにもかかわらず、私はグループがすぐに有機的に成長し始めると楽観的です。引き続き強力な現金創出を維持しており、賃貸を除くと貸借対照表に負債がない。最近、米国での拡張は賢明な動きのように見えます。
バランスをとると、低評価の事業でポジションを取ろうとする忍耐強い長期投資家がこの株式を考慮できると思います。
