NVIDIAのCEOであるJensen Huangは、AI支出競争が誇張される可能性があると懸念している投資家のためにもう一度簡単に答えました。 水曜日の4兆8000億ドルのチップサプライヤー収益決算会議では、アナリストは年間資本支出が7000億ドルに迫る主要なクラウド顧客がスピードを維持できるかどうかについて硫黄に圧力をかけました。黄によると、それは考える必要もないことだ。新しいAIベースの経済では、コンピューティングと収益は本質的に同じです。単語やテキスト形式のチャットボット出力の小さな塊であるAIトークンを生成する能力がなければ、クラウドプロバイダーは意味のある成長方法がありません。 ファン会長は質問に「キャッシュフローが増加すると確信する」と話した。 「その理由はとても簡単です。」 「今、私たちはエージェントAIの活用と世界中のあらゆる企業のエージェントの有用性を確認し、これにより膨大なコンピューティング需要が発生しています」とHuang氏は付け加えました。 「この新しいAIの世界では、コンピューティングは収益です。コンピューティングがないとトークンを生成する方法はありません。トークンがなければ収益を増やす方法はありません。」 したがって、数千億ドル相当の資本支出が今やAIに流入し、これは最終的に成長につながり、これは「直接収益に」転換されるとHuangは語った。 NVIDIAは、2026年度第4四半期および全年度の業績を通じて、AI投資家に急激な回復傾向を垣間見る機会を提供しました。この数値は第3四半期に比べ20%、1年前よりなんと73%増加した数値です。 特に会社は2027年度第1四半期780億ドルの指針を発表しました。総供給関連の約束は、第3四半期末の503億ドルから第4四半期末の952億ドルに増加しました。 NVIDIAは声明で「今後数四半期以降の需要を満たすために戦略的に在庫と容量を確保した」と述べた。 結果を見ると、投資家は総マージンがさらに低下する可能性があることを示す可能性のあるすべての兆候（ため息、躊躇など）に備えました。以前のガイドラインでは、74.8％のGAAP総マージンを要求したが、これは部分的な回復を意味し、硫黄と最高財務責任者のColette Kressは、2027年度の目標はマージンを「70年代半ば」に維持することだと述べた。 信号に基づいて、投資家は水曜日にこれらの数字に目を覚ました。そしてNvidiaはがっかりしていませんでした。同社のGAAP総マージンは第3四半期の73.4％から指針を超えて75％に増加し、非GAAP総マージンは75.2％と記録されました。 NVIDIAの株価は、時間外取引の最初の段階で2％以上上昇しましたが、その上昇の大部分を迅速に返却しました。 全体として、GAAP純利益は四半期比35％、前年比94％増加した約430億ドルを記録しました。 GAAPの1株当たり純利益は、当四半期に1.76ドルと35％増加し、2025年度と比較してほぼ2倍に達しました。純利益はまた、NvidiaのIntel株式投資に関連して上昇傾向を示した。インテル投資利益を含まない非GAAP収入は396億ドルを記録しました。 Nvidiaの収益結果は、アマゾン、メタ、マイクロソフト、オラクル、アルファベットを含むハイパースケーラの間で顕著な資本支出の形でAIの過剰投資への懸念が大きな背景から生まれました。 Moody'sの最近の報告によると、まだ開始されていない今後のデータセンターのリース契約の約6,620億ドルが、その企業の貸借対照表に残っていることがわかりました。 ファンは声明で「コンピューティング需要が指数関数的に増加している」と話した。 「企業のエージェントの採用が急増しています。私たちの顧客は、AI産業革命と将来の成長を支援する工場であるAIコンピューティングに投資するために競争しています。」 もちろん、Nvidiaの場合、その資本支出の一部が会社の金庫に入り、非常に貪欲なプレミアム価格のチップを購入するために使用されます。 年間売上も急増 1年中、Nvidiaの売上は昨年より65％増加した2,159億ドルを記録しました。 GAAPの営業利益は1,304億ドル、純利益は1,201億ドルでした。これに比べて2025年1月に終わった2025会計年度にNVIDIAは1,305億ドルの売上を記録したが、これは前年度609億ドルの2倍以上増加した数値です。この年の純利益は729億ドル、営業利益は前年比2倍以上増加した815億ドルを記録しました。 2026年度のデータセンターの売上高は1,973億ドルで、前年度は1,152億ドルより増加した。 2026年度中、売上高は第1四半期441億ドル、第2四半期467億ドル、第3四半期570億ドル、第4四半期681億ドルと四半期ごとに増加しました。 前四半期のジェンセン・フアンCEOは、アナリストとの第3四半期の通貨で、市場の泡への恐怖を直接潜在しようとしました。 Huangは前四半期に「AIバブルについて多くの話がありました」と述べました。...

20年以上にわたり、Ratnakar Lavuの技術歴は、Macy'sとBloomingdale'sを含む小売業者に集中しています。彼のキャリアが成熟するにつれて、彼は最高経営陣に移り、デパートKohl'sの最高技術責任者（CTO）と巨大スポーツ衣料Nikeのグローバルトップデジタル情報オフィスに勤務しました。 しかし、2024年初め、ラブはまったく新しい産業に大きな飛躍をしました。彼はヘルスメリットプロバイダーのElevance HealthのCDIOになりました。 Elevance Healthは、2025年の営業収益が1,976億ドルで、前年より13％増加し、Fortune 500大企業の20位を占めました。 Lavuは業界が大きく異なりますが、どちらも顧客により簡単にサービスを提供できるように技術に投資することで利益を得ることができると述べています。 Lavuは、「私の過去の経験は大規模な消費者ブランドで行われました。私たちは常に技術を活用してブランドを変え、楽しく個人化された顧客体験を作成することに焦点を当てています」と語っています。 「Elevance Healthでも同じことをしようとしています。」 確かに、技術を活用して複雑で高価な医療システムに「喜び」をもたらすことは、スニーカーやデザイナー財布を販売するよりもはるかに困難な課題です。米国の医療費に対するアメリカ人の満足度は、ギャロップが2001年以来最低水準を記録し、現在は16％だけが満足すると答えた。これはコロナ19大流行初年の史上最高値である30％より低い数値です。 12月に発表された世論調査によると、ほぼ4人のうち1人は、米国の医療システムが「危機状態」にあると述べ、47％は「重要な問題」があると信じています。 Lavuは、AIがシステムを簡素化し、健康上の結果を改善するのに役立つと信じており、生成AIにある程度暴露された3つの分野に投資を集中すると述べています。同社の4,520万人の医療会員のために、Elevance HealthのシドニーモバイルアプリにはChatGPTと同様の経験が組み込まれています。このアプリでは、ユーザーは「膝の手術が必要です。保険が適用されますか？それでは私の自己負担はいくらですか？」などの自然言語で質問できます。シドニーはこれらの質問に答えることができます。チャット機能はまた、会員に地域的に近く、ネットワークに属するサービスプロバイダを推奨することができ、これはネットワーク外の医療従事者よりも費用対効果が高いです。 2番目の柱は、Anthem Blue Cross、Blue Shield、Wellpoint、およびCarelonブランドを含むElevance Healthの健康保険に焦点を当てています。 Lavuは、医師が治療を提供または処方箋を作成する前に、健康計画の承認を受ける必要があるプロセスである事前承認のためにAIを展開しました。 AIはこれらの要求の一部を自動化していますが、一部の評価では人間がまだ混在しています。 Elevance Healthはまた、内部的に開発されたSparkというAIチャットボットを構築しました。このチャットボットは、複数の大規模な言語モデルを活用して、文書分析やその他の一般的な企業タスクを処理します。 Elevance Healthによると、60,000人を超える従業員がSparkを使用しており、2025年上半期にチャットボットを通じて1,000万個のメッセージが送信されました。 同社はまた、企業全体にエンタープライズChatGPTライセンスを展開する過程にあり、AIスタートアップと協力して、数万人の従業員に責任を持つAI、迅速なエンジニアリング、高度なAIサポートタスクを含むAI流暢性認証を取得する機会を提供しています。 Lavuは、「私たちはすべての従業員のスキルを向上させるために時間と労力を注いでいます」と言います。 Lavuは、エージェントAIのために依然として有意義な進歩を遂げていますが、この種の技術は、利点と請求に基づいてより複雑な作業を処理できるため、医療分野で特に有望であると述べています。彼は、Elevance...