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ここ数年、米国の株式市場で注目すべき技術企業の1つはPalantir Technologies（NASDAQ：PLTR）でした。過去5年間、Palantir株は4倍以上に上がりました。
しかし、最近では状況はあまりバラ色に見えません。今年の株価はすでに価値の4分の1以上を失いました。今2月中旬になりました！
既存の株主にとって、これは警戒心を引き起こす可能性があります。しかし、これがPalantir株を一度も所有したことがない私に株を買う機会になるのでしょうか？
バリュエーションは正当化しにくいようです。
私はそうは思わない。
私はPalantirを投資家が会社の将来の可能性についてめまいを感じ、現在のパフォーマンスを見ていない株式のケーススタディだと思います。
Palantirビジネスがうまくいっていると疑う人は誰もいません。同社の最近の四半期ごとの結果によると、前年比70％の売上成長を示した。
特にPalantirが販売する製品のコストと複雑さを考慮すると、これは印象的です。最近の四半期にのみ、生涯収入が少なくとも1,000万ドルに達する61の取引を実現しました。それは多くの小さなものと一緒にいました。
前年度同じ四半期に普通株に帰属した純利益は7,900万ドルでした。今回は6億9千万ドルでした。 770％成長だ。うわー！
このような強力な結果を考えると、今年のPalantir株価がそれほど低迷したのはなぜですか？一言で評価。
会社の価格にはすでに高い期待値が反映されていました。今でも時価総額が3,100億ドルに達するPalantirは純利益の207倍に取引されています。それは投資家としての私の好みに比べて高すぎます。
将来、Palantirはそれほど価値があるかもしれません。
ツバメのマリーは夏に作られません。最近の四半期ごとの結果が必ずしも将来に何を期待できるかを示すわけではありません。
しかし、彼らは膨大な需要急増を経験し、それを収益成長に変える会社を示しています。
Palantirが今年と来年の純利益を約770％増やすことができれば、突然予想価値評価がそれほど大きく見えなくなる可能性があります。
実際、現在の価格は潜在的に長期的に取引される可能性があります。
私はPalantirが「粘着性のある」製品を提供していると思います。より多くの顧客が高価な製品を使用し、その理由を正当化しようとするほど、後でその製品を使用する可能性が高くなります。
独自のプログラミング、非常に印象的な既存の顧客リスト、大規模なインストールユーザーベースで、Palantirの成長ストーリーは本格的に始まったばかりです。
これは私のためではありません。
その後、そうではないかもしれません。
まず、Palantirが実際にユニークな製品であるかどうか、または競合他社がはるかに競争力のある価格レベルで同じサービスを提供する方法を理解できるかどうかを確認する必要があります。
同社はまた、何をするのか、誰のためにするのかについての議論を呼び起こしました。これは政府や軍隊と協力している分野に該当するかもしれませんが、評判のリスクをもたらします。
さらに、ファレンティアの核心知的財産権は一種のブラックボックスだ。私はそれが何であるかわからないので、それがビジネスにどのような競争優位性を提供できるかを正しく評価することはできません。
したがって、最近の価格暴落にもかかわらず、Palantir株を私のポートフォリオに追加する予定はありません！
