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私はISAにある程度の現金を持っていたので、バリュー株を探していました。私の調査によると、最も安い銘柄の 1 つは、私がすでに所有している株である JD スポーツ ファッション (LSE:JD.) です。 FTSE 100 に含まれるスポーツウェア小売業者は、予想株価収益率 (PER) がわずか 7 で、非常に優れたコストパフォーマンスを提供しているようです。しかし、最近の株価パフォーマンスは、投資家が納得していないことを示唆している。
明らかに何かが欠けています。それは何でしょうか？今日（1月21日）の取引最新情報が手がかりとなるかもしれない。
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JD の財務実績を見ると、何が起こっているのかを知るのが難しい場合があります。近年、グループはヨーロッパと北米での買収を通じて拡大しました。米国は現在最大の市場となっている。同社の2026年度（2026年度）1月31日終了年度の売上高は、22年度比49％増の127億ポンドとなる見込みだ。
しかし今朝、1月3日までの48週間の類似品（LFL）売上高が前年同期と比べて2.1％減少したと報告した。これは、従来の店舗に比べて販売量が少ないことを意味します。
しかし、本当に重要なのは結論であり、ここでも物事は間違った方向に進んでいきます。アナリストは26年度の調整後1株当たり利益（EPS）が11.4ペンスになると予想している。彼らの考えが正しければ、25年度には8.7%の減少となる。
この成長の欠如は明らかに投資家にとって懸念事項です。そして26年度中にグループ取締役は期待を引き下げた。したがって、グループの株価は割安であるように見え、現在は2026年度予想利益の7倍で取引されている。投資家がグループの業績が悪化していることを懸念しているためだ。
先を見据えて
でも、これはチャンスだと思うので、株を検討してみてはいかがでしょうか。グループが売上高と利益の両方を成長させ始めることができれば（私はそれが可能だと思います）、株価もそれに応じて反応するはずです。アナリストも私に同意しているようだ。 EPSは2028年度までに13.6ペンスになると予想されており、これは予想PERがわずか5.8となることを意味します。
今年後半には、アメリカ、カナダ、メキシコでサッカーワールドカップが開催されます。これまで、大規模なスポーツイベントが当グループの収益を押し上げてきました。実際、北米では業績が良いようで、JD Sportsは本日、LFLの売上が「改善」傾向にあり、「すべての主要分野でオンラインでの好調な業績」が報告されている。
他のビジネスと同様に、会社も多くの課題に直面しています。英国は小売売上高が低迷しているように見えるが、依然として重要な市場である。実際、今日の更新により、これが現在グループで最もパフォーマンスの低い地域であることが確認されました。さらに、スポーツ/ファッション業界では、好みやトレンドが急速に変化する可能性があります。こうした状況に迅速に適応できなければ、収益の損失や大量の売れ残り在庫が発生する可能性があります。
しかし、JD Sports は強固なバランスシートに裏打ちされた強力なブランドを維持しています。当社は、26 年度末までに純資本（リースを除く）に達すると見込んでいます。
JD Sports が FTSE 100 の中で最高のバリュー株であるかどうかを判断するには、さらに多くの調査を行う必要があります。しかし、JD Sports は間違いなく上位にあり、コストパフォーマンスに優れていると思います。信頼を完全に回復するには時間がかかるかもしれませんが、投資家はすぐに同社をより前向きに捉え始めると考えています。
