S&P 500インデックスファンドを持っているほとんどの投資家は、すでに人工知能取引で最も収益性の高い企業への確実な露出を持っていると信じています。テクノロジー部門は、Technology Select Sector SPDR ETF（XLK）を通じて、5年間で約115％の収益率を上げ、指数の65％上昇率を圧倒します。
しかし、このギャップでさえ、最近の四半期の間に、少数のAI企業がより広い市場の表面下で行ってきたことを過小評価しています。最大のAI利益は指数全体に均等に分配されず、あなたのポートフォリオはあなたが思うよりもはるかに少ない上昇の余地を捉えることができます。
3社は今後5年間でS&P 500を普通に見せるほどの割合で複利効果を出しており、各会社は異なる層を占めています。すでにインデックスファンドにはこれら3つすべてがありますが、重みが小さすぎるため、勢いによる恩恵を受けることはほとんどありません。
技術主はS&P 500を先取りしており、3つの株価が上昇傾向を主導しています。
State Street Technology Select Sector SPDR ETF（XLK）はS&P 500の技術者を追跡し、過去5年間で価値が倍増しました。 S&P 500自体は、同じ期間に65％の収益率を上げました。これは、技術投資家が総指数より約35％多くの収益を上げたという意味です。
Motley Foolの分析によると、3つの株式がこれらの過剰パフォーマンスの大部分を占めており、各株式はAIインフラストラクチャの構築に直接関連しています。これら3つの名前はBroadcom（AVGO）、Micron Technology（MU）、Alphabet（GOOGL）で、それぞれAI経済で明確な役割を果たしています。
Broadcomはハイパースケーラ用のカスタムAIチップを構築し、MicronはすべてのAIプロセッサに駆動されるメモリを供給し、Alphabetは最も急成長しているエンタープライズプラットフォームの1つであるGoogle Cloudを運営しています。
Broadcomのカスタムチップ事業は、Nvidiaが占めていない領域を開拓しています。
AI半導体と言えば、おそらく汎用グラフィックス処理装置の主要サプライヤーとしてNvidiaが最初に浮上するだろう。しかし、Broadcomはハイパースケーラクライアントにサービスを提供するASIC（Application-Specific Integrated Circuit）と呼ばれるカスタマイズされた設計チップとして別々の帝国を建設しました。
AlphabetとMeta Platformは通常のワークロードにNvidiaを使用しますが、独自の仕様に合わせてエンジニアリングされたチップが必要な場合はBroadcomを選択します。 BroadcomのAI半導体の売上高は、2025年度第4四半期に65億ドルに達し、前年同期比74％増加した。
Barchartによると、Hock Tan CEOは収益決算で投資家たちに「第1四半期にも勢いが続くと見ており、AI半導体の売上が前年同期比で倍増した82億ドルに達すると予想しています」と明らかにしました。同社の総AIバックログは現在730億ドルを超えており、今後18ヶ月にわたって配達が予想され、特異な収益の可視性を提供します。
2026年度第1四半期に、Broadcomはこれらのガイドラインに従い、AIチップの売上高が前年比106％急増した84億ドルを記録しました。また、同社は2031年までに拡張されたカスタムチップ開発のためにGoogleとAntropicとの長期供給契約を締結しました。
JP MorganはBroadcomを最高の半導体選択地に選定し、2026年度にAI関連の売上が550億～600億ドルに達すると予想しました。
BroadcomのCEO Hock Tanは、AlphabetとMetaプラットフォームのカスタムASIC需要がNvidiaの支配力を超えて成長を加速するにつれて、AIチップの売上高を強調しています。
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ミクロンのメモリチップは、今日販売されているAIプロセッサ内部の隠されたエンジンです。
Nvidia、Broadcom、またはAMDで販売されているすべてのAIチップには、Micron、Samsung、およびSK Hynixを含む企業によって製造された高帯域幅メモリコンポーネントが含まれています。これらのチップメーカーの1つがAIアクセラレータを販売すると、シリコン内に内蔵されたMicron製品の直接需要が自動的に生成されます。
Micronをビルディングブロック内の必須ビルディングブロックと考えると、今日市場に出ているほぼすべてのAIチップ取引から収益を得ることができます。 SEC報告書によると、ミクロンは2026年度第2四半期の売上高が238億6千万ドルで、前年同期比80億5千万ドルのほぼ3倍に達した数値を記録した。
非GAAPの1株当たり純利益は12.20ドルに達し、これはウォールストリートの合意見積もりである9.31ドルをはるかに超えたとCNBCが3月に報じた。同社は会計年度第3四半期の売上高を中間地点で335億ドルに案内したが、これは前四半期より約40％連続増加した数値である。
サンジェイ・メロトラ（Sanjay Mehrotra）社長兼最高経営者（CEO）は「私たちの実績と見通しがさらに一歩進んだのは、AIによるメモリ需要の増加、構造的供給制約、ミクロンの全体的な強力な実行力の結果」と述べた。
Mehrotraは、パフォーマンス発表で「Micronは会計年度第2四半期に売上、総マージン、EPS、および余剰キャッシュフロー全体にわたって新しい記録を立てました」と述べた。マイクロンはまた、すべての製造能力をマージンの高いAIおよびデータセンター製品に再割り当てするために、消費者のCrucialブランドを終了しました。
ミクロンのスミット・サダナ（Sumit Sadana）最高経営者（CEO）は「私たちの供給は私たちが見ている需要を満たすことができないほど」と直説的に語った。マイクロンの主要な株式収益率は、Nvidiaの23と比較して約7で、現在最も魅力的な価値を持つAI株の1つです。
供給は依然として限られており、経営陣はメモリ不足が2026年以降も持続する可能性が高く、価格決定権を会社の手に委ねると明らかにした。 Global Banking & Finance Reviewで指摘されているように、Micronを景気循環商品市場に縮小した投資家は、現在、多くのソフトウェア企業に対応する成長数値を記録することを見ています。
AlphabetのGoogle Cloud部門は金融エンジンになります
Google Cloud は、近年、赤字部門から Alphabet の最も急成長しており、戦略的に最も重要な事業部門に変わりました。 2025年第4四半期、Google Cloudの収益はAIインフラストラクチャと企業ソリューションの需要に支えられ、前年比48％増の177億ドルを記録しました。
AlphabetのSEC書類によると、当部門の残高は前年比2倍以上増加し、連続して55％増加し、第4四半期末には2,400億ドルに達した。クラウドはAlphabetがAIで直接収益を生み出す場所であり、顧客リストにはOpenAI、Anthropic、金融サービス、医療全体の主要企業の顧客が含まれます。
その他のAI株：
Morgan Stanleyは、イベント後に素晴らしいMicron価格目標を設定します。 Bank of America は、プライベート会議の後、Palantir 株式予測を更新します。 Morgan Stanleyは、目立つBroadcom価格目標を下げました。
Google Cloudの顧客の約75％がAlphabetのAI製品を使用しており、そのAIの顧客はプラットフォームに1.8倍の費用を費やしています。 Sundar PichaiのCEOは、TechCrunchは、Gemini AIアプリが最新の四半期の間、毎月アクティブなユーザーが7億5000万人に達したことを投資家に報告しました。
CNBCは、アルファベットが2026年の資本支出計画を1,750億～1,850億ドルと明らかにした。株価は過去5年間で184％上昇し、長期投資家の同じ期間S&P 500の利回り65％を余裕をもって上回りました。
AVGO、MU、GOOGLがあなたのポートフォリオでより大きな位置を占める資格はありますか？
S&P 500を所有すると、3社すべてにさらされる可能性がありますが、現在の標準指数の重みでは計算が有利ではない可能性があります。
これら 3 つの株式が現在のペースで成長し続ける場合、お客様のインデックス ファンドは個別に発生する利益の一部のみを取得します。個々の株式の選択に精通している投資家は、直接露出を増やすことが自分の状況に戦略的に適しているかどうかを評価することを望むかもしれません。
割り当てを調整する前の主な考慮事項現在のインデックスファンドポジションを介して実際にどのように直接AIインプレッションが発生するかを判断するために、現在のポートフォリオ割り当てを確認してください。 Broadcom、Micron、Alphabetの個々のポジションのサイズ変更が、個人のリスク許容範囲と投資期間と一致しているかどうかを検討してください。ポートフォリオ構成タスクを実行するために、広範な指数の再調整に頼るのではなく、各企業の評価指標を独立して評価します。集中ポジションはより高いリスクを伴い、過去の業績が将来の収益を保証しないことに注意してください。同じ軌跡に従います。すべてのAI投資家が考慮すべきリスク
GuruFocusによると、Broadcomはオーダーメイドのチップ販売が従来の製品より収益性が低いため、総マージンプレッシャーに直面しており、経営陣はすでにマージンプレッシャーについて投資家に警告しています。
CNBCは、ミクロンが歴史的に好況と不況を繰り返す循環系だったと指摘した。供給が予想よりも早く需要に追いつくと、現在のメモリ価格が反転する可能性があります。
CNBCは、AI収益化が投資家の期待を失望させた場合、アルファベットが計画した1,750億から1,850億ドルの資本支出プログラムが無料のキャッシュフローに負担を与える可能性があると報じた。関税不確実性は半導体サプライチェーン全体にも影響を与えており、これらの企業のいずれも潜在的な貿易の中断に十分な価格を設定していません。
企業の採用が失望したり、幅広い景気後退のためにセクター全体にわたって企業の技術予算が圧迫された場合、ハイパースケーラのAI支出も鈍化する可能性があります。
個々の株式ストーリーが魅力的に見え、成長の数字が特別に見えても、多角化はリスク管理への最も信頼できるアプローチのままです。
関連項目：S&P 500指数配当利回りはほぼ50年で最低値を記録しました。
