この記事は、TheStreet の Stock & Markets ポッドキャストに基づいています。ウォール街のベテラン投資家であり、TheStreet Pro シニア ポートフォリオ マネージャーの Chris versace が主催する毎週のポッドキャストが、TheStreetPro Investment Club メンバーに早期に提供されます。 2025年に一体何が起こったのでしょうか？ 2024 年の終わりにタイムズ スクエアでシャンパンを飲みながら、ボールが落ちるのを眺めているような気分でしたが、今、私たちは 2025 年の最終四半期を迎えています。
他の人がホリデー シーズンの計画を立てる一方で、TheStreet Pro のトップ ネームの何人かは、10 月 8 日版の Stocks and Markets ポッドキャストで年末の予定を発表します。
TheStreet プロ チーム (左から): エド ポンシ、ジェイソン メッシュニック、ジェームス ‘レブ シャーク’ デポレ、クリス ヴェルサーチ、ルイ レーンズ。
TheStreet Pro の編集長、ジェイソン・メッシュニックがこの版のポッドキャストを主催します。彼は、TheStreet Pro ポートフォリオのシニア マネージャーであり、ポッドキャストの定期司会者であるクリス ヴェルサーチ、および長年の寄稿者であるルイ レーンズ、エド ポンジ、ジェームス “レブ シャーク” デポレに加わります。
「今週は、毎週の株式と市場のポッドキャストと四半期ごとの電話会議を組み合わせる予定です」とメッシュニック氏は語った。 「今年の残りに向けて最善の選択肢を提供するために、今日私たちのチームがここに集まりました。」
2025年4月21日、ニューヨーク証券取引所の開会式で働くトレーダーたち（写真：Angela Weiss/AFP via Getty Images）
アンジェラ・ワイス/ゲッティイメージズ
AI への支出: 大きな話題と実際の結果
「私たちは今、何が真実で何が真実ではないかを区別しなければならない段階にいると思います」とラネス氏は語った。 「多くの企業が AI への支出について大々的に語っています。
「私たちがやりたいのは、研究開発から実際に成果が出ていることを示す企業を見つけることです。」
リャネス氏は、収益の少なくとも10％を研究開発に費やす企業を探していると述べた。
「売上は四半期ごとに増加しています」と彼は言いました。 「つまり、彼らは成長が加速しています。キャッシュフローはプラスです。そして資本利益率は平均を上回って堅実です。」
リャネス氏は、これらの要件を満たす107社からなるバスケットを買収すると述べた。
「彼らが研究開発コストを収益化し、成功していることをどうやって知ることができるのでしょうか?」ヴェルサーチは尋ねた。 「誰かが投資している研究開発の収益化に成功するかどうかをどうやって測るのでしょうか？」
「ある研究では実際に遅延があったことが示されています」とリャネス氏は言う。 「通常、それには 1 ～ 2 年ほどかかります。つまり、より持続可能な優位性を備えた企業を見たいのです。定性的な取り組みを行う必要があります。それには 2 つの方法はありません。」
ヴェルサーチ氏はAIインフラの重要性について語った。
「私たちはまだ比較的初期段階にあると思っていますが、それは常に私の心の中にありました」と彼は言いました。
ヴェルサーチ氏は、新しいテクノロジー、実践、戦略を同社の中核事業に統合するプロセスを挙げ、「より多くの人工知能を備えたパーソナルコンピューターが利用可能になり、スマートフォンがより強力なアプリケーションを搭載し、企業での採用が増加するにつれ、企業消費者の導入は今後も拡大するだろう」と付け加えた。
TheStreet Pro の Rev Shark はバイオテクノロジーを支持
デポーレ氏はバイオテクノロジー株を好むと語った。
「ここ数年、バイオテクノロジーは犬のような存在だった」と彼は言う。 「遅れをとっている。市場全体のペースに追いついていない。長い間、ひどいセクターだったが、今、ようやく勢いを取り戻し始めている。
「そして、この分野の株の多くは、一部のテクノロジー銘柄ほど過大評価されたり過大評価されたりするとは思わない。」
会話はヘッジファンドマネージャーのポール・チューダー・ジョーンズのコメントに移り、彼は市場を2000年初頭に起きたバブルのピーク直前の1999年の環境に喩えた。
デポーレ氏は、1999 年に年が 2000 年に変わったとき、人々は世界的な技術メルトダウンを引き起こすと予想されていたコンピューターのバグである Y2K について懸念していたと指摘しました。この災害は発生しませんでした。同氏は「予想される災害に対処するために、巨額の流動性が創出された」と述べた。 「そして我々は現在、（連邦準備理事会の金利緩和で）同様のことを行っている。ジョーンズ氏が話していた流動性がそれを推進することになるだろうし、多くの意味でそれが2000年と平行しているのは非常に興味深いことだ。」
「しばらくの間、そう感じていました」とポンシは語った。 「それは流動性だと思います。高い流動性を確保しながら金利を下げることは、非常に爆発的な方法です。株価は上昇するように見えます。それが第4四半期と来年まで継続しない理由はありません。」 「半年後教えてください。」 「もしかしたら状況は変わるかもしれないが、ジョーンズ氏の言うことを信じ、それが今の私たちの現状だと常に感じているのであれば、大手テクノロジー企業を選択すべきだ。」
関連: 高速車線を走行する自動運転車
