Tag: アナリストはどの銘柄が次に大きく勝者になるかについて賭けを変えています

バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチの新たなレポートによると、経済がテクノロジーや一般消費財などの金利に敏感な人気セクターから、銀行、エネルギー、ヘルスケアなどの人気の低いセクターへとシフトしており、米国の株式市場は「方向転換」しているという。株式ストラテジストのサビタ・スブラマニアン氏は、「既存の経済には新たな成長/効率性の推進力がある」と書いている。 「CEOたちは、新型コロナウイルス感染症による営業再開以来、利益についてより楽観的になっている。AIはグレービーだ。」BofA の最新のセグメント戦略アップデートは、短期的な位置付けだけではなく、構造的な変化を示しています。メモ内のグラフは、BofAが今年の残りの機関投資家資本の流れに影響を与える可能性がある「マクロ転換点」と呼ぶものを示している。 そして今回のラリーを主導する企業は、2019年以来考えられなかった企業かもしれない。金利低下から設備投資の増加へ: 何が好転の原動力となっているのかBofAの主な論点は、市場はもはや「どんな犠牲を払っても成長する」という報酬を与えていないということだ。むしろ、AI の誇大宣伝だけでなく、より効率的で新しいテクノロジーに投資し、適切なポリシーを遵守することで、より多くの収益を上げられる企業を好みます。ＢｏｆＡは２年間ペナルティーボックスに置かれていたヘルスケア株の格付けをオーバーウエートに引き上げた。同銀行は、これは利益率改善の波と新たな投資家の規律によるものだと述べた。 より経済的な分析:FRB当局者らは大胆な3単語のメッセージを発表：JPモルガンはFRB利下げで強力な景気後退メッセージを送る。 FRBの利下げはあなたの財布、雇用、ポートフォリオを押し上げる可能性があります。同時に、公益事業の格付けをアンダーウエートに引き下げたが、これはファンドがピークに達し、将来性が弱そうに見えることを示した。経済の遺物とみなされていた銀行や製造業に人々が再び注目している。米国への雇用の回復、2026 年の中間選挙前の規制緩和、AI インフラストラクチャへの新たな投資の波 (データセンターの設備投資など) などの要因はすべて、これらのセクターの成長を後押ししています。関連：パランティアの国防総省の夢は秘密主義によって妨げられた。「成長を牽引する要因には、OBBBA（税額控除）、データセンター向け機器の採用、関税後に休止していた活動の再開などが含まれる」とメモには記載されている。 BofAは、これらの要因が、いわゆる「オールドエコノミー」セクターにおける1株当たり利益の改善とバリュエーションの上昇を促進する可能性があると述べている。説明: 出費が多すぎて、シズル感が足りません。その希望はまだテクノロジーに反映されていません。実際、BofAは、特にAIへの賭けがすぐに報われない場合、資本集中が業績を妨げる可能性があると述べている。数字は明らかです。 2025 年までに、ハイパースケール企業は営業キャッシュ フローの 65% を設備投資に費やすでしょう。これは 2012 年のわずか 20% から増加しています。これは大きな変化であり、売上が追いついていない場合は危険信号である可能性があります。人々は、あまり良くなかった四半期を経て最近アマゾンの株価が下落したことを警告として利用している。そして、規制当局が大手ハイテク企業よりも銀行に優しい世界では、リスクと報酬の計算が変わる可能性がある。テクノロジーの価値を再評価することが今重要な理由この変化はこれ以上ないタイミングで実現しました。投資家は、FRBの政策転換の可能性、不安定な雇用統計、選挙年中の政策変更などについて多くの騒音に直面している。 BofAは、第4四半期以降は個人消費ではなく企業投資が利益の主な原動力になると述べた。これが、Consumer...