Tag: ウォーレンバフェット氏のGeicoが自動車保険競争でプログレッシブ社に後れを取っている理由

ウォーレン・バフェット氏は過去20年間、経済のデジタル変革を活用できなかったため、投資家としてのうらやましい実績に傷がついた。テクノロジーにおける彼の盲点は株式市場に限定されませんでした。これは、バークシャー・ハサウェイの事業会社の経営方法にも影響を与えました。バフェット氏は完全所有事業の多くで技術革新を怠ったため、バークシャーの事業価値が下落した。バークシャー・ハサウェイの資産の大部分は上場証券ではなく、バーリントン・ノーザン・サンタフェ鉄道、バークシャー・ハサウェイ・エナジー、ガイコなどの運営子会社に投資されているため、これを理解することが重要です。バフェット氏が風力エネルギーに積極的に投資してきたのは事実だが、これは主に政府の税制優遇によるものである。一般に、彼はデジタル時代に向けて再投資するよりも、営業子会社から現金を搾り取ることを好みました。図表 A は、IT 投資の不足により、国内有数の営利自動車保険会社であるプログレッシブの後塵を拝している Geico です。バフェットはガイコをお気に入りの子供と呼んでいますが、それには十分な理由があります。 1930 年代の創業以来、この自動車保険会社は業界で最も低い営業コストを維持するために直販モデルを採用してきました。保険のような商品ビジネスでは、これは重要な競争上の利点となります。 1990年代にGeicoの全株式を買収した後、バフェット氏は第二の堀を見つけ、Geicoを信頼できる、さらには愛されるアメリカ企業としてブランド化し始めた。ゴビの日を祝うトカゲ、穴居人、ラクダ - これらはすべて、マスブランドとマスメディアの複合体に対するバフェットの深い理解から直接導き出されたマーケティングの妙技でした。このマスコットはまた、バフェット氏はマーケティングへの投資には抵抗がなかったが、テクノロジーへの投資は非常に不快で理解していなかったとも強調している。バフェットは、1996 年に Geico を買収したときに、マーケティング予算を 20 倍に増やしました。これにより、GAAP 会計の観点から見ると、Geico の利益のほぼすべてが消えてしまいましたが、バフェットは、今日の広告費を増やせば、明日はさらに収益性の高い顧客が獲得できると確信していました。バフェット氏のリーダーシップの下、Geicoの市場シェアは1996年の3％未満から2020年には12％に成長し、第7位の自動車保険会社からステート・ファームに次ぐ第2位の自動車保険会社に成長した。ここまでは順調ですね。しかし、Geico がマーケティングに投資している一方で、ライバルの Progressive はテクノロジーに投資していました。 Geico のわずか 1...