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Monday, April 6, 2026
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ゴールドマン・サックス、決算前にマイクロンの見通しを発表

人工知能を実現するためのデータセンターインフラストラクチャへの投資の急増によりメモリ不足が生じ、価格が高騰し、マイクロンテクノロジーの今後の四半期決算報告を後押ししている。メモリのボトルネックは、デルを含むハイエンド AI サーバー サプライヤーの問題として挙げられています。デルは第3四半期の決算発表で、メモリ価格の上昇によりコストが増加しており、メモリ不足の問題は深刻だと述べた。「私たちは非常にユニークな時代に生きています」とDell副会長のジェフリー・クラーク氏は語った。 「これは前例のないことだ。これまで見たことのないペースでコストが変動するのを見たことがないし、これはDRAMだけの問題ではない。NANDの問題だ。」新たなメモリスーパーサイクルの追い風はゴールドマン・サックスにも負けていない。創業156年のこの投資会社は、おそらくウォール街で最も尊敬される調査会社であり、インテルが1970年に最初の量産半導体メモリー・チップである1024ビット(1K)インテル1103 DRAMチップを導入して以来、メモリー・スーパーサイクルの好況と不況をそれなりに経験してきた。今週、ゴールドマン・サックスのアナリストたちは、12月17日に予定されている四半期決算発表に先立ち、マイクロンに関する最新の見解を発表した。アナリストらはおおむね楽観的で、ウォール街のコンセンサス予想を上回る結果を求めていた。彼らはまた、2026年がどうなるかについての当初の考えを検討し、株価を動かす可能性があるマイクロンのレポートで注目すべき重要なポイントについて詳しく説明した。メモリ市場がAI需要を刺激する高性能コンピューティングパワーを確保するためのゴールドラッシュは、ChatGPT の開始によって AI 研究開発ブームが巻き起こった 2022 年から続いています。ほとんどの人が大規模な言語モデルを使用して、従来の検索を補完し、場合によっては置き換えています。そして、ほとんどの企業は、従業員を効率化し、サポートし、場合によっては従業員を置き換えることができるエージェント AI アプリの開発と実装に取り​​組んでいます。AIの研究開発のスピードはインターネットの誕生に匹敵します。ただし、必要とされるデータセンターのパフォーマンスは、これまでに見られたものをはるかに超えています。その結果、最大手のクラウド サービス プロバイダーは、GPU、TPU、XPU などの AI に最適化されたチップを搭載した次世代サーバーに数千億ドルを投資しています。 JPモルガンのストラテジスト、ステファニー・アリアガ氏は10月、「トレーニングは大幅にコンピューティング集約的になってきているが、初期のLLM需要は管理可能だった。現在、特により多くのモデルが本番環境に入るにつれ、コンピューティングのニーズは急速に加速している」と書いている。 「NVIDIA は、困難なクエリに答える推論モデルには、単一推論の 100 倍のコンピューティングが必要になる可能性があると推定しています。」さらにハイテク株:投資家は、NVIDIA からの良いニュースが株価上昇にさらに活気を与えることを期待しています。...

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