Tag: バリューストックは成長株の歴史的割引で優れていますか

10月が終わりに近づくにつれ、ビットコイン（BTC）は歴史的に好成績を収めたため「アップトーバー」とも呼ばれるこの仮想通貨の強気期を期待していた多くの人々を失望させた。その代わり、ビットコインは過去最高値から約13％下落して月を終えた。 過去の傾向はビットコインが反発する可能性を示唆している LMAXグループの市場ストラテジスト、ジョエル・クルーガー氏は、10月は過去の傾向と比べると期待外れだったが、価格動向を状況に応じて考慮することが重要であると指摘した。同氏は「価格は全般的に好調を維持しており、特に全体的な低迷を本格的に克服した９月以降は顕著だ」と述べた。 関連書籍 特に今月6日、市場をリードする仮想通貨は12万6000ドル強という史上最高値を記録した。さらに、現在の下降傾向は年初からの上昇相場を消すには至っておらず、ビットコインはこの期間中も依然として55％の上昇傾向を記録している。 しかし、最近のフォーチュン分析によると、今年10月のビットコインのパフォーマンスは2013年以来4番目に悪く、過去7年間で最悪のパフォーマンスとなった。ビットコインのパフォーマンスは、同期間に約２．３％上昇したＳ＆Ｐ５００種指数に及ばなかった。 10月のビットコインの歴史的なパフォーマンス。出典: フォーチュン このアンダーパフォームにも関わらず、クルーガー氏は今後数カ月でビットコインが回復する可能性について楽観的な見方をしている。 「歴史的に、第4四半期は仮想通貨のパフォーマンスにとって最高の時期の1つだった」と同氏は述べ、今年が近づくにつれてビットコインとイーサリアム（ETH）の両方が過去最高値を更新することへの期待を表明した。 10月のチャレンジ 今月は価格の面だけでなく、重大な市場イベントのせいでもあります。デジタル市場データプロバイダーであるカイコ社のシニアリサーチアナリストであるアダム・マッカーシー氏は、仮想通貨が10月に金や株式に追随し、過去最高値近くに達したと観察した。しかし、市場に不確実性が忍び込むと、予想されたように投資家はビットコインに戻りませんでした。 さらに、10月には、ドナルド・トランプ大統領が中国からの輸入品に100％関税を課すと発表し、重要なソフトウェアに対する輸出規制の脅威を引き起こし、仮想通貨史上最大の清算イベントが発生した。 関連書籍 「10日間の大失敗は、この資産クラスが非常に狭いということを人々に思い出させた」とマッカーシー氏は清算の影響について語った。同氏は、わずか15～20分で10％の下落が起きた例を挙げ、ビットコインやイーサリアムなどの有力な仮想通貨でも急激な下落を経験する可能性があることを強調した。 こうした状況の中で、株式市場のバリュエーションの高さに対する懸念を引き起こすいくつかの数字が浮上している。 ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（ＣＥＯ）は最近、米国株式市場が今後６カ月から２年で大幅な調整に陥るリスクが高まっていると警告した。 ウィンターミュートのOTCデスクのトレーディング責任者、ジェイク・オストロフスキス氏は、市場参加者が史上最大規模の清算イベントの影響に対処する中、依然として躊躇していると指摘した。同氏は、金融システム内に依然として存在する可能性のある脆弱性についての憶測が続く中、この警戒は続いていると付け加えた。 日次チャートは、BTCの価格変動性と現在の下降傾向を示しています。出典: TradingView.com...

画像出典: ゲッティイメージズ ...

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市場アナリストのMikybull氏がシェアしたチャートワークによると、XRPは急激な上昇につながる可能性のあるタイトな強気構造の中に位置している。このレポートは3週間チャートの設定を明らかにし、調整段階が終わりに近づいている可能性を示唆しました。アナリストは、トレーダーが現在注意深く監視しているいくつかの価格レベルにフラグを立てました。 関連書籍 スキル設定とキーレベル Mikybull 氏は、フィニッシュに近づいていると思われる ABC 修正パターンを指摘しました。彼は、XRPが2.50ドル付近で推移しており、以前のサイクルでサポートとして機能した長期移動平均領域のすぐ上に位置していることを示しました。 彼のチャートでは、1.00 フィボナッチレベルは 1.94 ドルに固定されており、1.272 エクステンションは 3.25...

PFOは、ほとんどの人が聞いたことがないバイオテクノロジー企業の購入に最大73億ドルを費やしました。それは長年にわたって最大の動きになる可能性があります。 買収された会社であるMetseraは、謙虚で野心的です。会社によって作成された主要な医学であるMet-097iは、毎月GLP-1注射であり、毎日または毎週のケアの不便をせずに初期減量の結果をすでに示しています。それは患者にとって重要な取引です。 ウォール街の場合、それは信号です。 ファイザーはここで勝利を必要とします。今年の初め、安全性の問題がロードマップから外れたとき、彼ら自身の肥満薬が爆発しました。 Metseraの方法は、現在市場にあるものを上回ると予想されています。 科学は、典型的なカムバックの物語に上がることです。 Metseraは、筋肉を維持するだけでなく、脂肪の減少後です。実際、次の生成肥満薬を評価する方法。 結論：これは単にカムバックプレイ以上のものです。ファイザーは、市場が予想される前に、GLP-1時代の次の段階のチケットを購入した可能性があります。 ...

商業用不動産、特にオフィス市場が地震を受けていることは間違いありません。過去10年間で、利益率がほぼゼロ、豊富な流動性、およびキャップ比の圧縮のブーム時間は、2022年以前に戻る兆候のない高金利の中で、債務の成熟した債務と不動産価値の完全な嵐につながりました。 オフィスの見通しは特に否定的でした。これは、現在の2つの市場についての物語です。オフィスビルの約30％が空室の90％を占めており、回復することはできませんが、他の70％は時間の経過とともに安定する機会があります。いずれにせよ、ショッピングモールの買収により資金を集めるため、オフィス市場は小売市場のような変曲点にあります。 近い将来、資本コストが上昇し続けるとすぐに、このリセットが単独で逆転しないことは明らかです。将来のリターン曲線を使用して米国10歳の財務省を追跡すると、2025年7月の4.46％から2035年7月の5.78％に利回りが増加すると予想されます。魔神をボトルに戻すことはできません。 この脱臼は市場に違いをもたらします。銀行は、オフィスの不動産にさらされるためにスキットを拡大しており、5月にセントルイス連邦準備制度は、銀行の成長率が11年に急落したと報告しました。ニューヨーク連邦準備銀行は、CREのリスクは今後数年間、銀行の残高に重み付けされると公に警告しています。 特別な状況のための特別な状況戦略 この状況では、その日を克服できるのは「特別な状況投資」です。特別な状況は、ヘッジファンドの世界から来ています。ここでは、複雑さや痛みのために使用できない市場の脱臼に入ることを意味します。ピーチツリーでは、すべての痛みが同じではありません。定期的なストレス（たとえば、改修による橋の融資が必要なホテル）と構造的な老化（魅力的なオフィス資産など）を区別します。このタイプの柔軟な資本には大きな食欲があります。個人の信用市場は、過去4年間で50％増加しており、1兆ドルに止まりませんでした。 （Morgan Stanleyは、2029年までに、民間信用市場の成長の可能性が2.6兆ドルになると推定しています。）銀行はCREへの融資についてますます慎重になり、私的信用と特別な状況はもはや副作用ではありません。これらのソリューションの柔軟性、速度、信頼性は、主要な資金源になります。 バランスとオフィス市場の健康の圧力により、伝統的な融資機関が撤回された場合、特別な状況投資家は、最初に資本、メザニン債務、橋の融資、救助資本で空白を埋めます。投資家は非収益ローンを取得し、多くの場合、銀行や売り手の問題解決者になるために割引価格で懸念を購入します。多くの投資家は、運用上の帯域幅と専門知識が不足しているときに、不動産を迅速に閉鎖し、独自の不動産を管理することができます。また、保険料の急速な増加、労働力不足と税金が急速に増加するにつれて、不動産コストが急速に増加するたびに、厳格な懲戒処分と運用効率のために節約できるすべてのドルが価値があります。 一般に、オフィス市場のこの不均一な期間の勝者は、2022年以前に条件を振り返る受動的な買い手や人ではありません。勝者は、CREの地震の変化によって生じたギャップを開発する意思のある戦略的オペレーターになります。この困難な環境でレモネードを使ってレモネードを作るには、資本市場の複雑さと不動産レベルの営業問題に目を向ける必要があります。そして、市場でギャップを得る意欲を得る必要があります。 特別な状況のエントリポイントは魅力的であり、ウォールストリートのプライベートクレジットに関する多くの話題の見出しを引き続き見ます。しかし、間違いを犯さないでください。個人のクレジットカーに入った企業のほとんどには、効果的に実行するために必要なインフラストラクチャと真の専門知識がありません。すべてのサイクル、良い時間、悪いチームで耐久性のある戦闘テストを構築した投資家は、今日の報酬を得る準備ができているチームです。 Fortune.comの解説で表明された意見は、完全に著者の見解であり、必ずしも財産の意見と信念を反映しているわけではありません。Fortune...