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オンチェーンデータによると、ビットコインMVRV Zスコアは、価格が8万ドルのレベルを下回った後、ここ数年で最低レベルに下落した。 ビットコインMVRV Zスコアは最近急落しました X に関する新しい投稿で、Glassnode アナリストの Chris Beamish 氏は、ビットコイン MVRV Z スコアの最新の傾向について説明しました。 Z スコアは、時価総額と実現時価総額の比較に基づいて、資産が過大評価されているか過小評価されているかを推定する指標です。 関連書籍「Realized Cap」は、流通している各トークンの価値がブロックチェーン上の最後に取引された価格と等しいと仮定して合計価値を計算するBTCの資本化モデルです。簡単に言えば、このモデルが表すのは、すべての投資家が仮想通貨に投資した資本の量です。対照的に、時価総額は、その企業が現在どれだけの価値を保有しているかを示します。 MVRV Z スコアは、2 つの差を時価総額の標準偏差で割ったものです。メトリクスの値が非常に正の場合、時価総額が実現時価総額よりもはるかに高いことを意味します。これは、投資家が多額の利益を得ていることを示しています。一方、指標がマイナスの領域内にある場合は、保有者の間で損失が広がっていることを意味します。 ここで、Beamish が共有した、過去数年間のビットコイン MVRV Z スコアの傾向を示すグラフを以下に示します。 この指標の値は最近低下したようです。出典: X の @ChrisBeamish_ 上のグラフに示されているように、仮想通貨の価格が最近下落傾向にあるため、ビットコイン...

10月初旬の市場全体の暴落以来、ビットコイン価格は大幅な上昇を再開するのに苦労している。主力の暗号通貨は引き続き弱気圏に深く滑り込み、その過程で複数のサポートゾーンを突破します。 仮想通貨市場の状況が厳しい中、指導者を取り巻く一般的な感情は楽観的とは言い難い。興味深いことに、最近のオンチェーン評価により、ビットコインの弱点の背後にある主要なプレーヤーが誰であるかが明らかになりました。 BTC Coinbase プレミアムギャップ読み取り – $57 オンチェーンアナリストのマートゥン氏は、ソーシャルメディアプラットフォームへの最近の投稿で、これらのオンチェーン観察は、米国を拠点とする投資家が他の世界市場よりも積極的にビットコインを売買しているかどうかを測定するコインベースのプレミアムギャップ指標に基づいていると共有した。 関連書籍コンテキストとして、このインジケーターは、Coinbase のビットコインと主要な外国取引所 (Binance など) のビットコインの価格差を追跡します。プラスの数字は通常、コインベースでビットコインがより高価であることを意味し、米国のトレーダーが積極的に購入していることを意味します。一方、負の数値は、売上の増加または米国の投資家からの関心の減少と解釈されます。 出典: X の @JA_Maartun アナリストによると、Coinbaseのプレミアムギャップは最近-57ドルまで低下しました。前に示唆したように、これらの非常にマイナスの値は、米国のトレーダーがビットコインを蓄積するのではなく、積極的にオフロードしていることを示しています。 興味深いことに、この高い売り活動は、ビットコインの価格の勢いがより低いレベルに向かうことを伴っています。したがって、ビットコイン価格に反映される売り圧力は主に米国の需要の不在によるものであることが明らかになります。 BTC市場の見通し 過去のデータは、長期的にはビットコインがどちらの方向にも進む可能性があることを示唆しています。 Coinbase Premium Gap のマイナスの数値は通常、短期的には弱気局面を示しますが、長期的な見通しはやや単純ではありません。 過去のサイクルでは、市場の底が形成される前にマイナスの読み取り値が長期間続いたが、その後価格は上昇方向に回復した。これは、売り手側の圧力が減少し、新たな需要がビットコイン市場に流れ込むときによく起こります。 関連書籍したがって、これらのマイナスの数字がさらに強まり、市場に新たな需要がなければ、それに応じてビットコイン価格も下落傾向を続ける可能性があります。しかし、Coinbaseのプレミアムギャップを逆転させ、中立またはプラスのレベルにすることは、世界をリードする暗号通貨にとって極めて重要であることが判明する可能性があります。 この記事の執筆時点で、ビットコインの価値は...

ビットコインの半減期が4年間の固定スケジュールで起こるという考えは、仮想通貨市場における最大の過度の単純化の1つとなっている。半減しても新規供給は依然として減少しますが、その影響はもはや予測可能なスケジュールや均一な結果に限定されません。 BTC が世界的に取引される資産に成熟するにつれて、市場の行動を形成するその力はイベントを超えて拡大しました。 循環的な物語がどのように過度に単純化されているか BTC のサイクルは常に相転移、流動性条件と市場の動きの変化を意味しますが、4 年ごとに購入して 4 年後に売却するわけではありません。このサイクルは実際に、マクロのフローとポジショニングに基づいて拡大、縮小、重複、拡大するマクロ弱気局面をマッピングします。4 年サイクルは依然として存在しますが、それは直線的なプロセスではありません。 Deg_ape 氏は、BTC の半減期は価格保証ではなく構造的なアンカーとして機能すると説明しています。これが、市場の高値が通常、大方の予想よりも遅く到来する理由であり、弱気相場が人々が許容できる以上に長く続く理由です。これらのフェーズのダイナミクスを理解せずに、BTC 市場サイクルのタイミングを計ろうとすると、損害の大きい間違いにつながる可能性があります。カイル・シャッセ氏は、ビットコインが下落し、トレーダーがプリンターの監視をやめたのは大きな間違いだと指摘した。価格は下落しているものの、流動性は垂直的であるため、この四半期は市場で最もリスクが高い四半期です。トレーダーらがパニックに陥り紙幣を売却する一方で、米国財務省と連邦準備制度は静かに約1,300億ドル相当の新たな流動性をシステムに注入した。 これは、流動性が価格を変動させるが、すぐには変動しないことを示しています。まず流動性が市場に溢れ、その後資産の価格が変更されるため、大幅な遅れが生じます。ただし、緑の流動性チャート上の赤いローソク足は崩壊ではなく、ミスプライシングです。プリンターが悲鳴を上げる一方で、価格表はささやきます。 なぜ小売業者が歴史的な金利で手放すのか OnChainCollegeとして知られる仮想通貨アナリストは、小売保有者はプレッシャーにさらされていると説明した。オンチェーンデータによると、2018年以降、小売ウォレットにおける30日間の残高減少が最も深刻であることが示されています。これは通常、極度の恐怖と降伏の期間に関連付けられているレベルです。小売残高は急激に減少しているが、大規模な保有者グループがその差額を静かに吸収している。市場センチメントは、価格変動に反応する小売業者と、構造、流動性、長期的なポジショニングに反応する大口保有者という、正反対の見解を持つ 2 つのグループに分けられます。一方、OG クジラはこの強気市場全体に流通し続けていますが、巨大クジラや機関投資家が限界買い手として参入しています。

今週、大手取引所がより多くのビットコインをオフチェーンチャネルに投入し、ネットワーク上の総流動性が増加し、ユーザーがBTCを移動する方法が変化したため、ライトニングネットワークの容量は過去最高を記録した。 関連書籍Exchange サポートで容量を解放する 報告書によると、ライトニングネットワークの公開容量は約5,606BTCまで増加し、一部のトラッカーは一時的に5,637BTC付近でピークに達したという。これは以前のレベルと比較して明らかな増加であり、これまでに記録された最高の合計です。 Binance や OKX などの取引所が、ビットコインを Lightning チャネルに追加する貢献者として名前が挙げられており、Kraken や Bitfinex などの他のプラットフォームもサポートを拡大しています。これらの入金は、入金と出金を迅速化し、顧客の手数料を削減することを目的としています。ネットワークアクティビティとパブリックノード 報告書によると、この容量の増加は、パブリック ノードやチャネルの数の大幅な増加には匹敵しません。パブリック ノードの数は約 14,940、パブリック チャネルの数は約 48,678 です。 これは、ネットワーク内で利用できるビットコインが増えても、トラフィックを処理する人の数は同じようには増えていないことを意味します。この追加流動性の一部は取引所が運営する大規模な管理チャネルに集中しており、新たなパブリックチャネルを数多く作成することなく大量の資金を移動させることができます。 BTCUSDは現在86,366ドルで取引されています。チャート: TradingView これにより、オンチェーンのメトリクスが少し読みにくくなります。ノードグラフが安定しているように見えても、トランザクション数とオンチェーン手数料の削減は、ユーザーの実際のメリットを示しています。 実際の使用量を示す別の図は、Lightning 経由でルーティングされた Exchange トラフィックの割合です。レポートによると、ある取引所では、Lightning 統合の導入後、ビットコイン取引の約 15% が Lightning...

ある仮想通貨アナリストは、2012年から2015年までの長期チャートを再検討し、現在のビットコイン（BTC）サイクルが相対力指数（RSI）と価格変動の点でこのタイムラインと驚くほど似ていると指摘した。 2017年から2015年の強気市場では、BTCは底を打つまでの数年間で最も強い上昇を経験しました。市場の専門家らは、そのタイムラインで観察されたのと同じ一連のピークと下落がこのサイクルでも再び起こっていると主張している。 ビットコイン RSI 比較シグナルのボトム構造 仮想通貨アナリストのトニー・セベリーノ氏が実施したビットコインの最新の勢い調査は、市場観察者から大きな注目を集めている。彼の12月6日の記事で 関連書籍彼の比較は、2 つのサイクルにおけるいくつかの重要なポイントのタイミングに焦点を当てていました。これには、価格の底が形成され始める瞬間、最初の価格のピーク、その後の勢いのピーク、そして最終的にはより深い調整段階の前に現れる弱気の発散が含まれます。 セベリーノ氏は、2012年から2015年のサイクルのチャートを共有し、ビットコインのRSIが徐々に上昇し、途中で数回の短い上昇の勢いがあったことを示しました。最終的には勢いが弱まり、指標は44レベルの中間値に落ち着くまで長期間下落した。 出典: Tony Severino の X チャート 2023年に始まった現在のサイクルでも、RSIは顕著なピークに達する前に急激に上昇しました。それ以来、指標は徐々に低下し、現在は38付近で推移しています。このレベルは、ビットコインが再び上昇し始める前の以前のサイクルで観察された中間範囲のRSI値に似ています。 セベリーノ氏は2番目のチャートを共有し、両方のサイクルにおけるRSIパフォーマンスに対するビットコインの価格動向を指摘した。初期のサイクルでは、ビットコインの価格は約233.54ドルでしたが、最近のサイクルでは89,352ドルまで下落しました。同アナリストは、両方のタイムラインにおけるRSIの動きと価格の動きの一致が、ビットコインが間もなく意味のある底に近づく可能性があるという彼の理論を強化すると主張している。 セベリーノ氏はまた、2023年から2026年のサイクルで歴史が繰り返されるならば、トレーダーは10年前と同様の1年間の蓄積段階の初期段階に注目する可能性があると示唆した。それにもかかわらず、同氏は、現在のサイクルが過去のパターンを完全に反映するという保証はないことを認めた。 アナリストはBTCの新たな強気クロスオーバーをマーク。 仮想通貨アナリストのAO氏は、歴史的に大幅な価格高騰に先立つ重要なテクニカルシグナルである強気クロスオーバーの形成を強調し、ビットコインに対するより楽観的な見通しを共有した。同氏によると、US10Y*CN10Yの確率的RSIが強気のクロスオーバーを経験するたびに、ビットコインは大幅な強気市場に入るという。 関連書籍AOは、過去の4つの強気クロスオーバーを示すチャートを提示し、それぞれがその後に大幅な価格上昇を引き起こしました。最初のクロスオーバーは 2013 年に登場し、最初の急増と一致しました。 2回目は2017年に発生し、数か月にわたる上昇傾向の始まりを示しました。 3回目は2020年後半、2021年にBTCが記録的な上昇を示す直前に発生した。最新のシグナルは2025年のものではなく、同様の上昇の可能性を示唆している。 BTCは1Dチャートで91,785ドルで取引 |出典: Tradingview.com BTCUSDT pngtreeからの注目の画像、Tradingview.comからのチャート

ビットコインと金を比較する重要な長期指標が、市場史上かつてないシグナルを引き起こしました。アナリストらは、このような極端な圧縮は通常、激しい方向への動きに先行し、それが2つの世界的な安全資産の交差点で起こるという事実により、その設定がさらに重要になると述べている。 10年以上にわたってBTCが金を上回っているこの稀な兆候は、BTC対金の戦いの次の段階が長期的な市場の予想を書き換える可能性があることを示唆しています。 歴史的なストレスの後に何が起こるでしょうか? ビットコイン対ゴールドの月次ボリンジャーバンドは史上最も狭い値で拡大しています。認定市場技術者でビットコイントレーダーのトニー・“ザ・ブル”・セベリーノ氏はこう語った。TonyTheBullCMT によると、この設定は、BTC 対ゴールド チャートで最初の大きな下降トレンドとなる、大幅な下降トレンドの可能性を生み出します。これは米ドルでも同じように見えるかもしれないので、1:1 で変換されることを期待しないでください。しかし、金がBTCを圧倒する準備ができていることがますます明らかになりつつあります。 BTC が中央の 10 億 % にあり、下側の緑色の部分にある場合、このパーセンテージでは BTC にとって良い兆候ではありません。このペアの毎週のボリンジャーバンドは史上最もタイトであり、ボリンジャーバンドが拡大し始めて以来、BTCは数週間で25％以上下落しました。一方、月次シグナルは少なくとも 4 倍強くなります。 ビットコインは年間を通じて極端な下落が見られました。仮想通貨アナリストのジンクス氏は、ビットコインは現在、金に対して過去最高値を50％近く下回っていると指摘したが、この比率は仮想通貨の王者が事実上2025年を通じてずっと弱気相場にあったことを示している。 過去 12 か月間で、BTC は金に対して 45% 下落しました。この時点で、金の過去最高値を超えるには99％の上昇が必要となり、これはBTCが真の強気市場としての地位を主張し始めるには約17万ドルに達する必要があることを示している。 ビットコインと金の比率は統計的にめったに達成されない最低水準に達した。 ビットコインは、ここ10年で金と比べて最も稀な評価点の一つに達した。 GREEND0TSのアナリスト兼創設者であるStacy Muur氏は、BTC/金比率が15年間のべき乗則モデルの統計的下限を下回っていることを強調した。興味深いことに、BTC は...

数日間にわたる激しい売り圧力の後、ビットコインは9万ドルの水準を超え、恐怖と不確実性に圧倒された市場につかの間の安堵感をもたらした。反発にもかかわらず、弱気相場への観測が高まり続けているため、強気筋には依然として圧力がかかっている。多くの投資家は依然として10月の史上最高値からの急激な調整を消化しており、信頼感はまだ完全には戻っていない。 関連書籍トップアナリストのダークフォスト氏によると、この慎重な環境を強化する重要な指標の1つは、マイナスが続いているコインベースプレミアム指数だという。この指標は、米国の機関投資家やプロの投資家に好まれる取引所である Coinbase のビットコインの価格と、個人トレーダーに広く使用されている Binance のビットコインの価格を比較します。現在のように指数がマイナスの場合、機関投資家とアメリカのクジラが個人投資家よりも積極的に販売していることを示しています。 ダークフォスト氏は、この継続的な売り圧力の一部は継続的なスポットETFの流出に関連しており、それがセンチメントに大きな重しとなっていると指摘している。最近の90,000ドルを超える上昇は一時的な勢いの変化を表しているが、市場がさらに弱気局面に陥るのを防ぐためには、ビットコインが強力なフォロースルーを示す必要がある。 機関投資家向けの売り圧力が緩和され始める。 ダークフォスト氏は、11月21日にパニック売りがピークに達して以来、機関投資家や米国ベースの売り圧力が著しく弱まったと説明している。この期間中、コインベースプレミアムインデックスはマイナス領域に急落し、プロの関係者が小売参加者よりもはるかに積極的にビットコインをオフロードしていたことを示しています。この不均衡は市場の下落を増幅させ、ビットコインを最近の安値に押し上げるのに役立った。 ビットコイン時間当たり Coinbase プレミアム |出典: ダークポスト しかし、ここ数日でこの下落の勢いは弱まり始めている。 Coinbaseプレミアムインデックスは依然としてマイナスですが（機関投資家は依然として売り越しであることを意味します）、マイナスの深さはかなり緩和されました。ダークフォスト氏は、指標はまだプラスの領域に移行していないものの、傾向は改善していると指摘している。この状況が続けば、市場に切望されていた一息つく余地が与えられ、価格動向が安定する可能性がある。 しかし、アナリストらは依然として慎重だ。この売り圧力の緩和が持続的な需要につながる可能性があることを証明する必要があるため、ビットコインにとって今後数回のセッションは極めて重要となる。より高い水準を取り戻すか、再び崩壊するかに向けた決定的な動きが差し迫っているように見える。金融機関の活動が変化し続けるにつれ、これが単なる一時的な安心感の回復なのか、それともより大きな回復の始まりなのかが市場ですぐに明らかになるだろう。 関連書籍ビットコインは回復を試みるも主要な抵抗レベルに直面 ビットコインは、価格を史上最高値の126,000ドルから80,000ドル台まで下落させた急激な下落を受けて、回復に向けた初めての有意義な試みを行っている。 3日チャートでは、BTCは200日移動平均（赤い線）から急激に反発しており、これは歴史的に深い調整の際に重要なダイナミックサポートとして機能してきたレベルです。この反発により価格は91,000ドルの水準に戻ったが、勢いは依然として弱い。 BTC テスト キー レベル |出典: TradingView BTCUSDT チャート チャートは、BTCが50日移動平均と100日移動平均の両方を下回って取引されていることを示しています。これは現在弱気に転じており、短期的な弱気トレンドを示しています。価格がこれらの移動平均、特に103,000ドル付近の100日移動平均を回復するまで、より広範な構造はさらなる下落に対して脆弱なままです。 関連書籍下落時の取引量は反発時よりも大幅に多く、売り手が買い手よりも積極的であったことを示しています。この不均衡は、最近の上昇傾向が確実な反転ではなく、反動的な救済措置である可能性があることを浮き彫りにしています。 それでも、85,000ドル未満の拒否は、より低いレベルでの買い手の明らかな関心を示しています。 BTCがこの高値構造を維持し、200日移動平均線を上回って終了し続けることができれば、強気の勢いは徐々に回復する可能性があります。 ChatGPTからの注目の画像、TradingView.comからのチャート