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画像出典: ゲッティイメージズ 配当株は2025年に驚くほど高いリターンをもたらし、FTSE 100指数全体は2009年以来最大の上昇を記録した。 しかし、この大幅な成長にも関わらず、英国株式市場は2026年にもまだ大勝ちする可能性がある。そして現在、機関投資家は今年爆発的な利益をもたらす可能性のある少数の高配当銘柄に目を向けている。 そこで問題は、潜在的な勝者は誰なのかということです。 1. B&M ヨーロッパ バリュー リテール 戦略上の失敗、在庫管理の誤り、利益目標の未達成、さらには軽微な会計スキャンダルにより、B&M (LSE:BME) の株価は過去数年間、横ばいとなってきました。実際、同社の時価総額は過去2年間で70％近く急落した。 しかし、新たなリーダーが新たな再建戦略を実行することで、一部の機関投資家は大きな買いの機会が生まれる可能性があると考えている。 売上高の伸びは依然として鈍かったものの、再び緩やかな伸びに転じた。また、国際ビジネスが勢いを増していることから、ベレンベルグの専門家らは、立て直しが成功すればB&M株は現在の水準から70％上昇する可能性があると考えている。 明らかに、株式には重大な約定リスクが伴います。そして、他のディスカウント小売業者との熾烈な競争が課題をさらに増大させています。しかし、利回りが 7.5% であるこの配当株には、注目する価値があるかもしれません。 2.ドミノ・ピザグループ ドミノ・ピザ(LSE:DOM)も、アナリストが好転の機は熟していると考えている配当株の1つである。最近CEOが辞任し、ピザのテイクアウトにとって理想的とは言えない経済環境により、同社も同様に大きなプレッシャーにさらされており、その結果、2024年以降の株価は半減することになった。 しかし、今年の新しいロイヤルティプログラムの開始、アイルランドのユニットエコノミクス改善の兆し、業界をリードする店舗面積を背景に、ピールハントチームは株価目標を275ペンスと発表し、これは現在の株価より約52％高い。 もちろん、顧客ロイヤルティ プログラムの試験運用は成功したかもしれませんが、本格的な展開でパフォーマンスの期待に応えられるとは限りません。英国のピザ市場の飽和に加え、マクロ経済の低迷が続いているため、この目標の達成が困難になる可能性があります。それでも、利回りが...

ユニオン スクエアにある UBS プレビュー クラブは、赤い革張りのソファとマホガニー材が特徴で、午前 9 時にコーヒーを飲むのに最適な場所です。 ニューヨークに戻った後、私はプライベート・エクイティにもっと取り組むことにしました（結局のところ、ニューヨークはあらゆる場所のプライベート・エクイティの中心地です）。私はそうして今週初めに PitchBook の 2026 Private Equity Outlook イベントに参加しました。 ピッチブックのプライベート・エクイティ調査アナリスト、カイル・ウォルターズ氏は「非常に素晴らしい回復だが、2022年から2024年までの失われた時間を埋め合わせるために、その勢いが来年も続くかどうかを見極める必要がある」と述べた。 「多くのスポンサーは、より良い撤退環境となるのを待って傍観してきましたが、今、その撤退環境がついに到来したようです。」 一方で、募金は減少した。実際、2025年は資本形成にとって2020年以来最悪の年だった、とウォルターズ氏は聴衆に語った。 「私たちはそれを少数の成功と多数の挑戦と呼んでいます」と彼は言いました。 そうは言っても、エグジットが整備されていても、スポンサーが次の資金調達ラウンドを調達できるようにエグジットを見つける必要がある、急速に成熟しているPE支援企業がまだ多すぎる。 （覚えておいてください：ベンチャーキャピタルとは異なり、プライベートエクイティは失敗を想定して構築されたシステムではありません。中小企業の場合、一度債務不履行を起こすと、二度と資金を調達できなくなる可能性があります。） リンカーン・インターナショナルのマネージングディレクター、ロン・カーン氏が指摘するように、ソフトウェアやエネルギーなどの注目すべきセクターには「ARRが予想通りに実現していない」。強さとエネルギーは大きな勝ち負けにつながる可能性があると彼は聴衆に語った。 「人々は電力とエネルギーに多額の投資を行ってきました」とカーン氏は語った。 「それがどこに行くのかは分かりませんが、何らかの方法で方法が異なり、おそらく 2 つの方法が考えられます。」 また明日ね、 ベンチャーキャピタル-...

画像出典: ゲッティイメージズ 私の株式 ISA には、今年非常に好調な銘柄がいくつかあります。そのうちの1つは、欧州で最も価値のある企業であるASML（NASDAQ: ASML）で、約35％上昇しました。 この株はなぜ年初にこれほど大きな利益を生み出すことができたのでしょうか?ここで何が起こっているのか見てみましょう。 チップスは熱いです ASML は、高度なコンピュータ チップの製造に不可欠な高度な機械である極紫外 (EUV) リソグラフィ システムの設計と製造を専門としています。当社はこれらの EUV システムを製造している世界で唯一の企業であり、したがって現在のテクノロジー/AI...

画像出典: ゲッティイメージズ 2025 年に英国株が急騰する中、ほとんどのインデックス ファンドが提供する配当利回りは 2026 年には非常に低くなります。1 月の時点で、FTSE 100 のリターンは 2.9% と控えめです。そしてFTSE 250は3.3%とそれほど良くありません。 これまでの平均配当率が...

画像出典: ゲッティイメージズ 株式市場の暴落の可能性は恐ろしいかもしれません。多くの場合、紛争は恐怖やパニックを呼び起こすことがあります。 しかし実際には、すべてのコインには 2 つの側面があります。これは株式市場の暴落の場合にも確かに当てはまります。 適切なアプローチをとれば、混乱は実際に小規模投資家にチャンスをもたらす可能性があると思います。利益を生む可能性のある機会は、10 年または 20 年に 1 度しか発生しません。 ここでは心理学が非常に重要です 2020年の暴落により大幅な値引きが発生しました。その前には、2008年の金融危機の一環として破綻してから10年以上が経過していた。 こうした出来事は頻繁には起こらないため、多くの小規模投資家はそれらに対する準備ができていません。彼らはこれまで事故に遭ったことがないかもしれない。 市場で最も熟練した手であっても、鋼の勇気が必要な場合があります。 自分が所有している株式（おそらくポートフォリオ全体）の価値が10％、20％などと下がっていくのを見ると、非常に不安になることがあります。 しかし、そのようなときは、自分の心理を認識し、規律を保つことが重要です。 株式市場の暴落時には、ポートフォリオの紙の価値が短期間で劇的に変化する可能性があります。ただし、投資家には売却する義務はありません。 所有する企業の投資事例を依然として信じ、長期的な投資アプローチを取れば、不合理な売り選択をせずに嵐を乗り切ることができます。 暴落は企業株の販売価格を変化させますが、それは必ずしもその基礎となる事業の価値を変えるわけではありません。 クラッシュに備える方法は次のとおりです。 事実上、これにより、ポートフォリオの新しい株式を、場合によっては低価格で購入する機会が得られます。 そうすることで、すでに所有している株式を以前よりも安い価格で購入することになる可能性があります。あるいは、突然の株価下落を利用して、以前よりも安い価格で優良企業の株式を取得することもできます。 2026年にもこの機会は訪れるのでしょうか？ 他の皆さんと同じように、私にもわかりません。次の株式市場の暴落がいつ起こるか、誰も確信を持って言うことはできません。 しかし、遅かれ早かれそれが起こることはわかっています。 このような低コストの狩猟の機会は短命になる可能性があります。そこで、手頃な価格で買えるなら保有したい銘柄のリストを作成中です。 私のリストに共有したいものがあります! たとえば、私は過去に検査機器の専門メーカーであるジャッジズ...

画像出典: ゲッティイメージズ BAE Systems (LSE: BA.) の株価は最近、目覚ましい上昇を遂げています。過去5年間で株価は329％上昇した。今年はこれまでに20％上昇しています！ バリュエーションがバブル化し始めており、楽観視は行き過ぎかもしれないと考える理由がたくさんあるため、会社での自分の立場をどうすべきか考えています。調子が良いときに出かけたほうがいいでしょうか？ 私の意見では、現在の極端なバリュエーションは明らかにリスクがあります。 BAEシステムズの株価収益率は約30倍だ。これほど高いプレミアムを設定しているFTSE 100銘柄は他にほとんどありません。米国でもさらに高い水準にあるだろう。 なぜこれが問題になるのでしょうか?なぜなら、30年間で得られるであろう価格で企業を買収することは、リスクのある価値提案だからです。同社の利益はそれに見合うだけの成長が見込まれる。 PERが高い銘柄は、経済混乱が起きた場合のリスクが高くなります。暴落や調整が起きた場合、BAEシステムズは一見割安な株以上の影響を受ける可能性がある。 この観点から考えるべきアナリストの一人は、最近株価を「買い」から「ホールド」に格下げしたドイツ銀行です。新たな目標株価は２１４０ペンス。格下げの理由は何ですか? 1つは、BAEシステムズが船舶部門の利益率の低下により、2025年の予想を上回ることができない可能性があるということだ。 良い どの株を見るにもある程度の注意は必要ですが、ここでは良い部分が悪い部分を上回っていると思います。 BAEシステムズと防衛株全般に関する本当の話は、防衛支出が世界的に増加しているということだ。 NATO加盟国は軍事支出をGDP水準まで引き上げることについて長年議論してきた。今、その果実が見え始めています。 今年1月だけでも、同社は「米海兵隊から水陸両用戦闘車両30台を追加生産する1億8,400万ドルの契約を受け取った」。この発注は、トルコに戦闘機ユーロファイター・タイフーンを供給する80億ポンドの契約に続くものである。...

画像出典: ゲッティイメージズ 私たちがペニー株に投資するとき、価格がこれほど低いと、確実に上がる唯一の道があると考えますよね？まあ、それは大きな間違いかもしれません。そして、最大の潜在的な株式損失は依然として 100% です。しかし、慎重な投資家は、下落の中でも大きな回復の買いを見つけることがよくあります。 警戒の必要性を強調するために、かつて人気のあった英国のペニー株は数年前に3ペンスまで急騰し、投資家はどこまで株価が上昇するかに興味をそそられている。しかしそれ以来、99％失われています。そして、これは有用な経験則を示唆する傾向があります。価格が安いという理由だけで株を買わないでください。では、何を探せばいいのでしょうか？ ペニーストックとは何ですか? 英国では一般に、時価総額が 1 億ポンド未満、株価が 1 ポンド未満の場合はペニー株を指します。したがって、最低株価と評価額を見つける必要はありません。いいえ、この定義には、たとえ比較的小規模であっても、非常に評判の高い企業が含まれる場合があります。 覚えておくべきもう 1 つの重要な点があります。企業は 1 ペニーの株価で事業を開始し、その後市場に投入できない傾向があります。したがって、これはほとんどの場合、価格を下げることに問題があることを示しています。 では、株価が不当に処分された企業と回復の可能性が高い企業を探してみましょう。私はその戦略で莫大な利益を上げてきました。 考慮すべき事項 モトリーフール米国本社の同僚、ロイストン・ワイルド氏は最近、オルタナティブ・インカム...