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年には好調になる可能性がある
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2025 年には 20% 下落するが、このあまり知られていない英国の防衛テクノロジー企業の株価は 2026 年には好調になる可能性がある。
画像出典: ゲッティイメージズ 2025年に英国で最もパフォーマンスが良かった銘柄の一部は防衛企業だった。しかし、コホート (LSE:CHRT) はその中には含まれていません。株価は年初から20%下落した。 しかし、本質的なビジネスには大きな問題はないと思います。そして新年が近づくにつれ、2026 年以降も楽観視できる明確な理由があることがわかります。 防衛費 2025 年の最大の投資テーマの 1 つは防衛です。 NATO加盟国は軍事装備や技術のいくつかの銘柄が好調で、支出の拡大を決定した。 これを考慮すると、コホートの下落により、株価は異常値になります。しかし、投資家が問うであろう明らかな疑問は、業界にとって成功の年ではなかったとしても、それがいつ報われるかということだ。 それは公平な質問です。そして、同社が最近、前進を続けることを可能にする多くの買収を行ったという事実によって、この問題はさらに緊急になっています。 同社の最近の業績は比較的弱いように見えますが、現在の課題の一部は長続きしないと考える理由があると考えています。したがって、2026 年は株価がより好調な年になると予想しています。 製品サイクル 中間決算では、コホートは売上が9%増加したにもかかわらず、営業利益が4%減少したと報告した。そして、利益を逆転させることは議題ではなかったと言っても過言ではありません。 ただし、利益率の低下は、サイクルの異なる製品が混在したためです。同社のプロジェクトは、設計と研究を含む初期段階にあるときに最も多くの収益を生み出します。 開発に向けて進むと、材料や機械の需要が増加するため、収益性が低下します。そしてこれがコホートのマージンに圧力をかけているものです。 ただし、同社は今後 6 か月以内に初期段階の業務に戻ると予想しています。したがって、利益率と利益が近い将来回復する可能性が高いと考える理由があります。 レーダーの下で 皮肉なことに、Cohort...
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