Tag: 株式市場の崩壊は長期投資家への贈り物になる可能性があります

画像ソース：ゲッティ画像 今株式市場は不安定に見えます。しかし、株価の大きな低下は、長期投資家にとって大きな機会になる可能性があります。 優良株は高い倍数で取引されることが多く、危険です。しかし、株式市場が崩壊すると、すべてが変わることがあります。 支払った分を受け取る 人生で多くの時間を投資した分になります。しかし、それはあなたが購入するもののほとんどが株式市場を介して行われないためです。 株価は、車、服、コーヒーの価格よりも頻繁に、より劇的に移動します。そしてそれはいくつかを意味します。 価格が高すぎると、投資家は実際の価値よりも高い価格で株式を購入できます。売り手にとって良い状況です。 同様に、株価は会社の株式の固有価値を下回る可能性があります。この場合、買い手は優れた価値を得ることができます。 たとえば、BPの株価は今年現在まで35％上昇しました。しかし、今の事業が1月上旬に比べて13％も良くなったかどうか疑わしいです。 原油価格の上昇は確かに役立ちます。しかし、私の強い疑問は、その株が1月に安かったか、現在高価であるか、またはその両方であるということです。 品質共有 ほとんどの場合、株式市場は優れた企業をかなりよく認識しています。そして、これは通常より高い価値評価に反映されます。 これにより購入が危険になります。高い倍数は、収益が将来の成長に依存することを意味し、これが実現されない可能性が常にあります。 良い例はHalma（LSE：HLMA）です。これは高品質のビジネスですが、近年では通常価格表が一致することがよくあります。 株式は主に30を超える余剰キャッシュフローの倍数で取引されており、これは開始収益率が3％未満であることを意味します。したがって、収益は成長に依存します。 ハルマはこれに大きな問題はありませんでした。ハルマは産業安全企業を見事に買収してきました。しかし、この戦略には常にリスクがあります。 評価 リスクは超過支払いの機会です。そして、ハルマは、より良い企業とみなされるものに対してより高い排水を支払う意思を示しました。 それは今までうまくいき、これは単なる思考ではありません。当社は、買収対象を特定、購入、統合した経験があります。 続く可能性が高いと思います。しかし、現在の評価は、確率が私が望むほど私にとって有利ではないことを意味します。 33の余剰キャッシュフローの倍数は、3.3％の開始利回りを意味します。これは１０年満期の国債利回り４．７％よりはるかに低い水準だ。 しかし、株式市場の崩壊によって状況が変わる可能性があります。実際に株価が下落している間に債券価格が上昇した場合、方程式は逆になる可能性があります。 準備中 投資家は、ハルマのような株式を魅力的な倍数で買収する機会をほとんど得ません。しかし、これが株式市場の崩壊が提供できるものです。 来週や来月に株価がどんな方向に動くのか分からない。それにもかかわらず、私は今ハルマを礼儀をしています。 わざわざ衝突を待つわけではありません。しかし、私は何を買いたいのかを知るまで待つのではなく、人が来たときに何を買いたいのかを確かに知っています。