Tag: 次の株式市場が崩壊する前にすべての投資家が見なければならない3つのチャート

新しい報告書は、暗号通貨トークン化が単純な効率調整ではなく、市場配管の構造的チェックであると主張しています。 暗号通貨トークン化：新しいホットイシュー？ 国際通貨基金（IMF）は、暗号通貨トークン化に関する新しい警告を含む新しい報告書を発表しました。ウォールストリートの取引経路をブロックチェーンベースのシステムに切り替えれば、技術がコストを削減し、決済遅延をなくすことを約束しても、規制当局の対応能力を超えて金融危機を加速できるとブルームバーグは言います。 トークン化は、資産と負債をプログラム可能な元帳に移動し、決済、マージン、コンプライアンスをコードに含めるプロセスです。 Tobias Adrianの報告書は、これらの「原子的決済」と年中無休の市場とスマート契約が流動性の圧力と市場の衝撃を加速し、規制機関の対応能力を上回る可能性があると主張しています。 ファンドは、DeFiレールだけでなく、規制システム自体（銀行、FMI、資産管理者）の内部で起こる「最も重要な」変化を確認します。 関連読書 現在、実際の資産（RWA）の価値は約数百億半ば以上です。 Bloombergによると、BlackRockやJPMorganなどの主要銀行、清算所、資産管理者は、すでに株式や債券などの伝統的な資産取引をよりスムーズかつ簡単にし、手数料収入を増やすことを目指して、この技術のライブパイロットを実行しています。 分散型取引所に関して、Hyperliquidは最近、デジタル資産よりもトークン化された商品でより多くの取引を開始しました。紛争が始まった後、トークン化された石油は主な犯人であるDEXで最も多く清算された5つの商品のうち少なくとも3回ランク付けされました。 レポートによる4つの主なリスク このレポートは、相互運用性と断片化のリスクのリスクを強調しています。サイロ化されたチェーンとプラットフォームにわたって流動性が分割され、取引効率が低下し、スリーフィッジが増加し、リスク管理が複雑になります。 トークン化のもう1つのリスクの1つは、即時的かつ継続的な決済によって取引が1〜2日ではなくすぐに終了するため、システムに自然な「一時停止」がないことです。さらに、自動化されたマージンコールによって価格が特定のレベルに下がると、人ではなくコードによってポジションが清算され、下落する市場にさらに売り注文が追加されます。 トークン化されたシステムでは、かつて規制対象の人間機関が果たした役割のいくつかが、コードと新しいタイプのインフラストラクチャで実行されます。これには、スマート契約のバグ、Oracleの障害、不透明なガバナンスなどの独自の障害モードがあります。 マクロおよび新興市場（EM）のリスクもあります。新興国と小規模の経済では、暗号通貨トークンとドル固定ステーブルコインの大規模かつ迅速な流れは、地元の中央銀行の自己通貨と金利管理能力を低下させる可能性があります。簡単に言えば、暗号通貨とステープルコインは、規模の小さいまたは弱い経済の地域政策ツールを弱めることができる並列ドルベースの通貨システムを作成できます。 IMF自体も暗号通貨トークン化を利点として認識しています。支払いの摩擦の減少、年中無休の24時間の流動性、より透明な担保チェーン、国境を越えた支払い、および包含から潜在的な利益を得ることができます。 関連読書 より明確な法的枠組みと国際協力の必要性 これらすべての理由で、組織はより厳格な法的規制とより厳格な国際調整を促しています。そうでなければ、トークン化された金融は効率の向上を提供するのではなく、市場の分裂を悪化させる可能性があると報告します。 報告書は、安全な決済資産（中央銀行資金、wCBDC）、トークン化された請求のための明確な法的処理、最終性/相互運用性の共通基準、年中無休市場のためのアップグレードされた危機管理ツールを要求します。それに加えて、コードガバナンス（アップグレードとキルスイッチを制御する人）、国境を越えた調整、適切に調和していない規則によって、トークン化された市場が「分裂して周辺」として残るリスクに重点を置いています。 トークン化が実際にグローバル市場配管構造を再構成する場合、暗号通貨に隣接するレールは次のサイクルで金融システムの核心にはるかに近い位置にあります。 IMFが早く介入する理由だ。 トレーダーは、トークン化されたRWAおよびマネーマーケット商品への制度的流れが増加するだけでなく、レバレッジ、決済、およびプラットフォームガバナンスの規制調査が強化されることを期待できます。尾のリスクダイナミクスは変わる可能性があります。決済摩擦が減少すると、日中の動きがより鋭くなり、ストレスの状況でバイナリ流動性の圧力がより大きくなる可能性があります。 法的明確性と基準に対して最も速く動く管轄権は、トークン化の規模を捉え、残りの事実上の規則を確立する可能性が高い。 この記事を書いた瞬間、BTCは毎日のチャートでほぼ7万ドルで取引されています。出典：TradingviewのBTCUSD。 Perplexityのカバー画像。 TradingviewのBTCUSDチャート。

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マクロ経済学者のヘンリック・ゼバーグ氏によると、ビットコインの短期的な価格動向には依然として強気の勢いが欠けており、長期的な見通しも悪化する可能性がある。 代わりにソーシャルメディアプラットフォームへの投稿の中で、同氏はビットコインが重大なピークに近づいていると説明し、一旦ピークに達すると現在の構造が急激に下落するリスクが高いと警告した。 ビットコインの対角点の拡大が価格のピークに達する Zeberg のビットコインの見通しは、ビットコインの月次ローソク足期間チャートの拡大する対角構造に基づいています。ビットコインの誕生以来続いているこの長期パターンは、高値が上昇し、安値が低下するなど、ビットコイン価格のボラティリティが増大していることを示しています。 関連書籍 同氏が共有したチャートによると、ビットコインはこの構造の最終段階を完了しつつあるようで、枯渇を特徴とするものと予想される。 Zeberg は、現在のエリアを上値ゾーンとしてマークします。このゾーンでは、価格が上昇し続けても、上昇の進行はますます不安定になります。 出典: X Chart by...

画像出典: ゲッティイメージズ ...

「あなたがお金を無駄にしている10のこと」というタイトルの見出しやソーシャルメディアの投稿を見るたびに迷惑をかけないのは難しいです。その投稿には、まだ百万長者ではない理由で、ラテや外食などの小さな購入リストだけがリストされています。 10年間にわたって様々な個人金融テーマについて報道してきた人として、私は富を築くことがそれよりはるかに複雑であることを学びました。それでベストセラー『金持ちになる方法を教えてあげます』の著者ラミット・セティがインスタグラムに載せた『ラミットが言うお金の無駄になる20のこと』を見たとき、私は懐疑的だった。以下の補助的な声明を読むまで：「いいえ、それはあなたの朝のコーヒーではありません」。 さて、今私は注意を払っていました。Sethiのリストは、不要な延長保証からほとんど使用されない報酬プログラムを含む高価なクレジットカードまで、一般的で高価な商品に焦点を当てています。不動産記者である私は彼のリストから13番の項目を読んだときに元気づきました。 「基本的な住宅を投資とみなしてください。高収益資産ではなく、ライフスタイルの選択肢が多い」住宅所有はアメリカンドリームの主要部分です。なぜなら、住宅所有は理想的に富を築くのに役立つからです。それでは、セッティが家を投資のように思わないように警告するのはなぜですか？あなたの基本的な住宅は価値がありますが、投資ではありません。家族、不動産ブローカー、住宅記者のいずれも、住宅購入が資産を構築できるため、良い投資かどうかを詩的に説明します。家賃の支払いとは異なり、住宅ローンの支払いは資産の所有権を取得するのに役立ちます。これはすべて事実かもしれませんが、これがSethiが言ったように、主な住宅を主に「高収益資産」として扱わなければならないという意味ではありません。金融諮問会社であるBeyond Your Hammockの創設者でありCEOであるEric Robergeは、TheStreetに、「私は顧客に州の居住地を投資ではなく公共施設として考えるように言います」と述べました。 「はい、あなたの家には、安定性、セキュリティ、時間の経過とともに家賃の上昇からの保護などの実質的な価値があります。関連項目：Redfinはなぜ今が住宅ローンの再融資に適しているのかを明らかにしています。ロベルジュは、時間の経過とともに住宅価値が上昇するが、その期間中はインフレも上昇すると説明した。インフレを考慮すると、一戸建て住宅の実際の利回りは約1％にすぎません。これは、不動産を売買するときのメンテナンスコストと締め切りコストを考慮する前の数値です。Case-Shillerの住宅価​​格指数などの住宅価格の成長指数は、報告書にこの種の費用を含まないと述べた。時間による住宅価格の変化のみを表示します。これらすべてが住宅購入が財政的に悪い決定であるという意味ではありません。持続的な費用を賄うことができる一言です。 「「良い投資」だから、もっと大きくて高価な家を買おうと自分を説得する人は、問題に陥る人です」とRobergeは言いました。Sethiは、あなたの基本的な住宅を投資として扱わないように言い、それが高収益資産ではないと述べました。それは本当かもしれませんが、住宅購入が全体的にお金の無駄であるという意味ではありません。 ...