Tag: 英国の株式は危険な地域に入っていますか

10月が終わりに近づくにつれ、ビットコイン（BTC）は歴史的に好成績を収めたため「アップトーバー」とも呼ばれるこの仮想通貨の強気期を期待していた多くの人々を失望させた。その代わり、ビットコインは過去最高値から約13％下落して月を終えた。 過去の傾向はビットコインが反発する可能性を示唆している LMAXグループの市場ストラテジスト、ジョエル・クルーガー氏は、10月は過去の傾向と比べると期待外れだったが、価格動向を状況に応じて考慮することが重要であると指摘した。同氏は「価格は全般的に好調を維持しており、特に全体的な低迷を本格的に克服した９月以降は顕著だ」と述べた。 関連書籍 特に今月6日、市場をリードする仮想通貨は12万6000ドル強という史上最高値を記録した。さらに、現在の下降傾向は年初からの上昇相場を消すには至っておらず、ビットコインはこの期間中も依然として55％の上昇傾向を記録している。 しかし、最近のフォーチュン分析によると、今年10月のビットコインのパフォーマンスは2013年以来4番目に悪く、過去7年間で最悪のパフォーマンスとなった。ビットコインのパフォーマンスは、同期間に約２．３％上昇したＳ＆Ｐ５００種指数に及ばなかった。 10月のビットコインの歴史的なパフォーマンス。出典: フォーチュン このアンダーパフォームにも関わらず、クルーガー氏は今後数カ月でビットコインが回復する可能性について楽観的な見方をしている。 「歴史的に、第4四半期は仮想通貨のパフォーマンスにとって最高の時期の1つだった」と同氏は述べ、今年が近づくにつれてビットコインとイーサリアム（ETH）の両方が過去最高値を更新することへの期待を表明した。 10月のチャレンジ 今月は価格の面だけでなく、重大な市場イベントのせいでもあります。デジタル市場データプロバイダーであるカイコ社のシニアリサーチアナリストであるアダム・マッカーシー氏は、仮想通貨が10月に金や株式に追随し、過去最高値近くに達したと観察した。しかし、市場に不確実性が忍び込むと、予想されたように投資家はビットコインに戻りませんでした。 さらに、10月には、ドナルド・トランプ大統領が中国からの輸入品に100％関税を課すと発表し、重要なソフトウェアに対する輸出規制の脅威を引き起こし、仮想通貨史上最大の清算イベントが発生した。 関連書籍 「10日間の大失敗は、この資産クラスが非常に狭いということを人々に思い出させた」とマッカーシー氏は清算の影響について語った。同氏は、わずか15～20分で10％の下落が起きた例を挙げ、ビットコインやイーサリアムなどの有力な仮想通貨でも急激な下落を経験する可能性があることを強調した。 こうした状況の中で、株式市場のバリュエーションの高さに対する懸念を引き起こすいくつかの数字が浮上している。 ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（ＣＥＯ）は最近、米国株式市場が今後６カ月から２年で大幅な調整に陥るリスクが高まっていると警告した。 ウィンターミュートのOTCデスクのトレーディング責任者、ジェイク・オストロフスキス氏は、市場参加者が史上最大規模の清算イベントの影響に対処する中、依然として躊躇していると指摘した。同氏は、金融システム内に依然として存在する可能性のある脆弱性についての憶測が続く中、この警戒は続いていると付け加えた。 日次チャートは、BTCの価格変動性と現在の下降傾向を示しています。出典: TradingView.com...

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過去3年間、不可解で陰湿な「緩やかな景気後退」の後に「緩やかな景気回復」を予測してきたウォール街のトップアナリストは、トランプ大統領と中国の間の貿易摩擦の再燃に拍車をかけ、弱気の見通しを発表した。モルガン・スタンレーのチーフ米国株式ストラテジスト、マイク・ウィルソン氏は月曜日、トランプ大統領と中国が激化する貿易摩擦を解決できなければ、米国株は「予想よりも大きな調整が起きる可能性が高い」と警告した。不確実性の高まりにより、今年初めに始まった脆弱な初期の強気相場が脅かされているからだ。 ウィルソン氏は月曜日、過剰なバリュエーション、過度に楽観的なポジショニング、そして不利なシーズンのせいで修正は「時期尚早」だったと書いた。ウィルソン氏は「短期的な縮小が見られなければ、予想よりも大きな調整が起きると思う」と警告し、混雑した取引の解消やディフェンスのローテーションは機関投資家や個人投資家が神経質になっている兆候だと指摘した。ウィルソン氏は、現在の貿易戦争が11月まで続いた場合、S&P500指数は10％から15％下落し、特定のセクターはさらに大きな打撃を受ける可能性があると考えている。 エスカレーションによりなぜ市場が危機に陥るのか 通商政策の不確実性が株価変動の主な要因であることが証明されています。以前は、2025年初めに米中両国の緊張緩和が株価回復の布石を打ったが、現在はその逆の可能性があるようだ。モルガン・スタンレーの報告書は、「解決策を講じずに11月1日に向けた場合、市場取引は低迷する可能性が高い」と警告し、世界的なドルの流動性の低下が売りの可能性を増幅させるもう一つのリスクであると強調した。 交渉決裂は一部のセクターに他のセクターよりも大きな影響を与えるだろう。半導体企業や量子コンピューティング企業、さらには中国に直接さらされている「クラスター株」は、急激な調整に対して特に脆弱であるようだ。消費者向け裁量株は、輸入への依存と関税による直接的なコストの影響によりリスクに直面しています。一方、モルガン・スタンレーは、進行中の政策の不確実性に対するヘッジとして、ヘルスケアやいわゆる品質要因などのディフェンシブセクターを引き続き選好している。ウィルソン氏は、さまざまな市場参加者との会話を引用し、もし貿易戦争が衰えずに続けば、調整は大方の予想よりも大きくなるだろうとチームは信じていると書いた。ウィルソン氏は、強気相場は遅いのではなく早い段階であり、「4月以降の株価回復と業績修正の歴史的なペース」など景気後退リスクが背後にあるとの見解を繰り返した。同氏は、現在の下落は「健全な調整」を反映している可能性があり、今後数週間で強まるリスクがあると付け加えた。 何が嵐を静めることができるでしょうか？ ウィルソン氏と彼のチームは、トランプ大統領と中国が「キスして仲直り」できれば最悪の事態は避けられる可能性があり、中国が輸出制限を一部緩和し、米国が提案されている総合関税を縮小する可能性があると強調している。しかし、そのような動きがなければ、テクニカル要因（S&P 500のサポートレベルなど）やセンチメント、企業業績の修正などの負のフィードバックループによって調整が増幅される可能性があります。 「関連する貿易の不確実性とボラティリティが11月初旬まで続く場合、大方の予想よりも大きな調整（主要なリトレースメントと移動平均レベルに基づくS&P500指数の10～15％）が見られる可能性がある」とアナリストらは書いている。彼らの基本シナリオでは、不確実性が薄れれば回復が再開すると想定している。それにもかかわらず、貿易拡大が続けば世界のサプライチェーンと市場の安定が脅かされ、サイクル初期の強気市場理論が現実のリスクにさらされることを彼らはすぐに認識している。 トランプ大統領のTACOソング トレーダーにとって幸いなことに、ウィルソン氏のアドバイスはすでに日曜日から月曜日まで政権によって実行されたようだ。金曜日に市場を大きく動揺させたものの一つは、今後数週間のうちに中国の習近平との会談をキャンセルするとのトランプ大統領の暗黙の脅しだった。トランプ大統領は数日後にそれを撤回した。 同時に、指導者らは中国が保有するレアアースという巨大な切り札に目覚め始めている。 「戦略的なレアアース埋蔵量がないのは残念だ」とウォートンスクールのジェレミー・シーゲル教授は月曜日、FOXビジネスに語った。 一方、JPモルガンのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は月曜日、国家安全保障に直接関連する企業に10年間で1兆5000億ドルを投資する計画を発表した。ダイモン氏は声明で「米国が国家安全保障に不可欠な重要な鉱物、製品、製造の信頼性の低い供給源に依存しすぎていることが痛いほど明らかになった」と述べた。 「私たちの安全はアメリカ経済の強さと回復力にかかっています。アメリカはさらなるスピードと投資を必要としています。」 フォーチュン グローバル フォーラムは、2025 年 10...

ラリー・サマーズ前財務長官は、ジム・ファーリーの「本質的な経済」のアイデアは、工場の仕事に狭く焦点を合わせていないため、良い概念であると述べました。 AIがホワイトカラーの仕事の誓いの言葉を一掃するのではないかという恐れの中で、ファーリーは多くのアメリカの学校、家族、政策立案者が本質的な経済を無視し、約100万人の仕事で要求を表明したため、青色の仕事の欠如を強調しました。 彼は最近、息子がこの夏に機械式のボールとして働いていたと言い、大学に行く必要性に疑問を呈した。 ブルームバーグテレビのウォールストリートウィークに関する最近のインタビューで、サマーズは、ファーリーが青色の仕事の厳格な概念に固定されていないことに注目しました。 「パリのコンセプトは非常に良い概念であり、ピティッシュ製造に非常に人気のあるアイデアと非常に重要な違いです。」 「そして、概念を変えて移動するだけでなく、物事を作成するという概念を拡大することは、もっともらしい包括的な概念だと思います。」実際、製造業の米国労働の割合は1943年に38.9％でピークに達し、戦争経済は武器と装備を駆り立て続け、それ以来着実に減少しています。 2024年の終わりに、米国がより多くのサービス指向の成長に変わったため、この市場シェアはわずか8％でしたが、生産性の向上、自動化、グローバル化により、数十年にわたって国内の工場労働者の数が減少しました。 この雇用の喪失は、ドナルド・トランプがホワイトハウスへのドナルド・トランプを助け、貿易戦争を始めるのを助ける政治的反発である地元経済を荒廃させました。 一方、Tech Boomはより多くのアメリカ人がコラージュに行ってソフトウェアを開発し、エンジニアリングについて学ぶようになりました。 サマーズは、「高等教育と科学技術に重点を置いて、視力を失ったと思う」と述べた。知識経済でビートとバイトで起こったすべてのことは、人々が自分の手で行う人々の生活にとって重要です。昨年の夏、アスペンアイデアフェスティバルで販売された米国は、職業訓練にあまり費やしませんでした。これは、1950年に2050年よりも多くの適合性を提供することでブルーカラーの生産性の低下に貢献しました。 同時に、熟練した取引の需要が増加すると予想され、AIブームでさえ、労働者にすべてのコンピューティング能力を提供する施設を建設し、サービス施設を構築する必要があります。 ファーリーは、「アメリカンドリームには多くの方法がありますが、教育システム全体が4年間の教育に焦点を当てています。」テクノロジー企業からの彼の雇用は、2019年以来50％減少しています。子供たちに何を望んでいますか？ AIは、文字通り、米国のすべてのホワイトカラー労働者の半数を置き換えます。 「 Fortune Global...