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画像ソース：ゲッティ画像 昨年はFTSE 100株のPearson（LSE：PSON）に生きている悪夢でした。巨大出版社であるこの出版社は、市場圧力、主な契約損失、人工知能（AI）が事業を奪うという懸念により、価値が33％も暴落しました。 しかし、ピアソン株価は2026年に強く回復することができますか？シティの予測が正しい場合、11人のアナリストが会社の平均12ヶ月の目標価格を£12.07に設定しました。これは現在の価格より34％上昇したものだ。 しかし、私は確信していません。ここでは、私がピアソン株を伝染病のように避ける理由を説明します。 価値株なし 市場のパニックにより、一部の最高品質の株式が不当に過剰売却されることがよくあります。 （理論的には）投資家が目を覚まし、株式を再評価するときに大きな利益を得ることができるので、それを選ぶことは買い手に大きな利益をもたらします。 問題は、ピアソンが私にとってこのカテゴリには適していないことです。まず、特に安く見えません。発行者は1株当たり904.2pで13.8倍の先行株価収益（P/E）比率で取引します。 １０年平均約１６倍より低い水準だ。しかし、私の考えでは、「割引地下」領域には該当しません。そして価格の反騰の余地も大きくない。 実際、直面した膨大な課題を考えると、会社ははるかに安く取引できるか、実際にそうすべきだと思います。 AIの脅威 Pearson'sは1844年の創業以来、石油掘削、陶器の製造など多くのことをしてきました。しかし、1990年代には教育部門にのみ移行し、学校、大学に教科書と試験を提供する世界最大のサプライヤーの1つになりました。 しかし、これは会社がAIによって没落する危険に陥り、今日では大きな問題を引き起こします。正確さの問題はこれらの新技術を引き続き苦しめていますが、急速な発展は深刻な脅威を引き起こします。また、学生のためのインタラクティブな経験を作成する機能など、標準の教科書などでは提供しない機能も提供します。 Pearsonは、それを静かにすることなく、それを機会に変えるために独自のAIツールスイートを開発しています。第4四半期に仮想学習部門の売上が20％増加するなど、ある程度成功を収めています。デジタルとAIの強化は、このビジネス部門でより多く使用されています。 しかし、総合的に見ると、AIは長期的に機会よりもリスクをより多く生み出すと思います。昨年、PearsonのアメリカのライバルであるCheggは、「AIの新しい現実」により、人材の45％を削減しました。 ハイリスク、ハイリワード？ 残念ながら、FTSE企業にとって、AIの急速な発展と採用は、将来の収益に対する唯一の脅威ではありません。ピアソンは競争が激しい分野で運営されており、昨年ニュージャージー州で米国の主要学生評価契約を失った後、株価が急落した。同様の欲求不満が常に存在する脅威です。 市場全体の教育予算への圧力は、別の深刻なリスクを意味します。公的財政の拡大とコストの増加に伴い、政府は学習資料の支出を減らし続ける可能性が高い。 Pearsonの初期のAI成功は、最近の株価が低下した後に一部の投資家を誘惑する可能性があります。しかし、私は今、私はFTSE会社を私のポートフォリオに追加しません。