Tag: 3ヶ月で22アップ投資家はこのFTSE

画像出典: ゲッティイメージズ FTSE 100の製薬会社アストラゼネカ(LSE:AZN)の株価は、2025年10月20日までの3か月間でなんと22%上昇しました。 これは、その期間中、株価がより広範なフットシーをアウトパフォームしたことを意味します。これは投資家がまだ購入を検討すべき株なのでしょうか？ 最近の株価の動き アストラゼネカが９月下旬にトランプ政権と合意に達し、米国による海外医薬品への高額輸入関税の脅威が事実上解消されてから株価の回復が始まった。 この契約に基づき、同社はバージニア州に45億ドル（34億ポンド）を投じて新たな施設を建設することで米国での製造業のプレゼンスを拡大し、メディケイドのポートフォリオの一部にわたって手頃な価格調整を実施する予定だ。 その見返りとして、同社は、数ヶ月にわたってこの業界に課せられ、投資家を不安にさせていた、以前に提案された100％関税からの免除を確保した。 この動きは、複数の州にわたる研究、開発、生産への取り組みを含む、同社の500億ドル（370億ポンド）の広範な米国投資計画の一部となる。 この協定は重大な政策リスクを排除するだけでなく、国内製造業が政治的に重要視されている現在、米国政府との関係を強化することにもなる。 市場はこの結果を同社にとって大きな勝利とみなしており、投資家は利益の多い米国市場の長期的な可能性についての話を明らかに支持した。 動作の勢い 政治的背景も後押ししているとはいえ、同社の基礎的な事業は引き続き堅調で、2025年の売上高成長率は1桁台後半、1株あたり利益の成長率は2桁台前半になる見通しだ。 腫瘍、呼吸器、希少疾患にわたる強い需要が引き続き業績を支えています。最近の後期試験データにより、同社の抗体薬物複合体 (ADC) パイプラインに対する信頼が強化されました。 こうした展開により、投資家は規制上の不確実性にもかかわらず事業は成長し続けることができると安心したようだ。 評価 比較すると、ライバルのGSKも同四半期比約21％増と好調な四半期を記録したが、依然として予想PERは約9倍で、配当利回りは4％近くとなっている。 評価の根拠だけを見れば、特に収入重視の投資家にとってはGSKの方が魅力的に見える。しかし、アストラゼネカのより深いパイプライン、より強力な腫瘍領域フランチャイズ、そして米国での存在感の増大は、おそらく、より高い倍率を正当化するものである。 潜在的な危険 進歩にもかかわらず、いくつかのリスクが残っています。米国の合意に基づいて合意された価格設定の譲歩はマージンを圧迫する可能性があり、さらなる政府交渉により将来的にはコスト圧力がさらに高まる可能性がある。 科学的および製造上のリスクも残ります。同社の複雑な ADC 療法と生物製剤は、継続的な臨床的成功とサプライチェーンの信頼性にかかっています。いかなる挫折も収益の勢いを乱し、投資家を怖がらせる可能性がある。 愚かな持ち帰り 同社の最近の22%の急上昇は、同社が大きな政治的障害を乗り越え、将来の成長の可能性を切り開いたことによる市場の熱意以上のものを反映している。 世界的なヘルスケア革新への継続的なエクスポージャを求めている投資家にとって、リスクにもかかわらずアストラゼネカは検討する価値があると考えます。 GSK と同じプレミアムと低い配当を提供していますが、私はこの会社を、その倍率を正当化する明確な戦略を持つ強力な企業であると見ています。 ...