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Wednesday, May 13, 2026
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「66%割引」ディアジオは10年に一度だけの機会を共有しているか?

画像ソース:ゲッティ画像 ほんの1ヶ月前に、一部の視聴者はDiageo(LSE:DGE)株が安価な地域に達したと提案しました。主流グループの株価は約4年ぶりに54%も下落した。それは長年にわたって見ることができなかった価値評価で取引されています。そして新しいCEO「Drastic Dave」は、この崩壊した会社を再始動する触媒になることを望み、彼の在任期間中上半期の結果を発表する準備ができていました。どうしたの?株価はさらに安くなった。中国や北米などの核心地域の継続的な需要不足や配当金の大幅削減にも役立たない状況で、株価は月に26%下落し、現在はその最高値より66%下落しました。今、株式は2016年以前に最後に確認された価格で所有者が変わりました。ターンアラウンドが近づくと、10年に一度だけの買収機会になることはできないだろうか?懸念公平に言えば、反対者がここに理由がないわけではありません。 66%の下落は突然現れたのではなく、消費者習慣の未来に対する深刻な懸念から引き起こされました。一方では消費が少ない。少ない酒を飲む若い世代、酒を壊して健康になりたい人、そして酒の効果を享受するのを防ぐ最新の減量薬の副作用の間に、私たちは三重苦しんでいます。我々は、Diageoの収益で需要の弱化の小さな兆候だけを目撃したが、これらのトレンドは時間の経過とともに大きくなる可能性があります。2番目の要因は、高いインフレと生活費の危機のために人々が安いものを買っているということです。これは、高級市場を目指すDiageoの「プレミアム化」戦略に反しています。これが私たちがいるところです。しかし、私たちはどこに行きますか?柔らかさまあ、事業自体は比較的順調に進んでいますよ。ギネスでは、同社は世界で最も愛され人気のある飲み物の1つを販売しています。 Johnnie Walker、Tanqueray、Smirnoffなどの名前も決して愚かではありません。強力なブランド名は、多くの成功したビジネスに不可欠な歯車である顧客の忠誠を意味します。飲料消費の減少に対するヒステリーは極に達したが、売上に与える影響はわずかであった。最近株価の下落にもかかわらず、売上は着実に維持された。そしてアナリストは、売上、利益、余剰キャッシュフローが2027年度まで上昇し始めることに同意します。アフリカ(最も小さい市場)を除くすべての単一市場で利益が増加すると予想されます。信任CEOが1年目にすべての悪いものを取り除く「キッチンシンク」の過程を経て、状況が良くなる前に状況がさらに悪くなる可能性が常にありました。そのため、株価の下落は10年に一度の買収機会になることもあります。考えてみる問題だと言いたいです。 ...

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