ファイナンス
Bank of America、Microsoft株式カバレッジの復元
Yahoo Financeによると、Microsoft(MSFT)の株式は、3月24日火曜日の午後現在まで、この記事を書く時点でほぼ23%下落しました。一方、SPDR S&P 500指数(SPY)は同期間約3.75%下落した。残りのマグニフィセント7株も同じ期間下落した。 Alphabet(GOOGL)は5%以上下落しました。Amazon(AMZN)はほぼ10%以上下落しました。Apple(AAPL)は6%以上下落しました。Nvidia(NVDA)はほぼ6%下落しました。マイクロソフト株式は、2026年1月28日会計年度第2四半期の収益報告後に急落しました。 481.63ドルで締め切り、翌日433.55ドルで締め切り、1日で約10%下落しました。企業の膨大な資本支出とOpenAIへの依存が崩壊に貢献しました。CFO Amy Hoodは、パフォーマンス発表で「私たちの商業(残りの義務)の残高の約45%がOpenAIから来ています」と述べました。これは、Form 10-Qによると、6,250億ドル規模のバックログの45%がOpenAIに依存していることを意味します。多くの投資家はそれが大きなリスクであると信じています。 OpenAIに投資するのが間違いである可能性がある理由について深く分析しました。 「AMZN、MSFT、NVDA、SFTBYが1000億ドルを燃やしました。」記事が公開された後、私たちは結果について知りました。 OpenAIは成功した1,100億ドルの資金調達ラウンドを推進しましたが、Microsoftは参加していません。バックログが本物であるか、MicrosoftとOpenAIのパートナーシップが会社に有益であるか、AIサイクルが泡であるかどうかを確信できない投資家は幸運です。 Bank of AmericaアナリストTal Lianiと彼のチームは、Microsoftの株式に関する報道を復元し、これらの重要な質問に対するコメントを提供しました。バンク・オブ・アメリカは、マイクロソフトの株式カバレッジを買収等級に復元しました。Lianiは最も重要な質問に答えた。マイクロソフトのAIバックログは本物であり、いつ収益に変わりますか?「需要は現実的で耐久性があり、ボトルネックは食欲ではなく供給です」と彼は書いた。関連項目:Goldman Sachs、Microsoft株式予測のリセットLiani 氏は、Fairwater データセンターやその他の AI インフラストラクチャの構築が具体化するにつれて、残りのパフォーマンス義務の移行が加速し、Azure がリーダーシップを維持すると期待していると述べた.しかし、短期的には、資本支出の増加により、FFC(Free Cash Flow)マージンが引き続き圧迫され続けます。マイクロソフトのOpenAIパートナーシップが長期的な戦略的価値を提供しているかどうかについての質問について、チームは集中リスクが存在するが管理可能であると述べた。アナリストらは、AIサイクルが泡ではなく、長期間にわたるプラットフォーム移行であると信じていると述べた。彼らによると、これは先行資本支出とバックエンド収益化を含む投資サイクルです。彼らは、AIワークロードを置き換える代わりに、Microsoft...


