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画像ソース：ゲッティ画像 1月、私は住宅建設会社のBarratt Redrow（LSE：BTRW）を私のSIPPに追加しようとしました。私はすでにTaylor Wimpeyという住宅建築業者を1人持っていましたが、もう他の人を追加する機会になると思いました。それは私のTaylor Wimpey株が良い成果を上げたからではありません。むしろその逆だった。彼らは残りの部門と同様にひどかった。しかし、年初の短くて幸せな瞬間、状況はすぐに変わるように見えました。今日Barrat Redrow株を買うべきですか？決定する前にしばらく時間をおいて、このレポートを最初に確認してください。トランプの関税からグローバル紛争まで続く不確実性にもかかわらず、マーク・ロジャースと彼のチームは、多くのイギリス株が依然としてかなりの割引価格で取引されており、賢明な投資家に学ぶための多くの潜在的な機会を提供していると信じています。これが、今がこの貴重な研究を確保するのに理想的な時期になることができる理由です。 Markのアナリストは、市場を後退させ、彼のお気に入りの長期「買い」項目5つを公開しました。是非、それらを見る前に大きな決断をしないでください。インフレは続いており、英乱銀行は2026年にかけて基本金利を3％まで下げると予想されています。住宅ローンの金利もそれに応じて買い手のポケットにお金を入れます。活動、販売、価格はすべて上昇します。すべてがバラに近づいていました。それでは、今日の状況はどうでしょうか？これは素晴らしいFTSE 100取引ですか？あまり良くないと思います。 2月28日、イラン紛争ですべてが変わった。これにより原油価格が上昇し、今日（4月23日）ブレント油はバレルあたり約103ドルに達します。ホルムズ海峡の圧力が続く場合、価格ははるかに上がる可能性があります。今春までのインフレは２％に達すると予想された。昨日、私たちは3月に3.3％を記録したことがわかり、これも上昇すると予想されます。金利が続く可能性が高いです。貸し手は予想通り住宅ローン取引を行い、価格を高く設定した。インフレが再び発生すると、建築コストも上昇します。過去3ヶ月間、Barratt RedrowはFTSE 100全体で30％以上下落した最悪の実績を記録した株式でした。 12ヶ月間で40％以上、5年間で60％以上下落しました。現在の価格である266pは、2013年に最後に記録されたレベルです。金融危機以来、長年にわたってゼロに近い金利のため、経済性はすでに最大値に達しています。それ以来、ブレクシット、感染症、エネルギーショック、生活費危機、インフレ、雇用主の国民保険の増加、被覆材火災安全スキャンダル、購買支援制度終了などがありました。住宅建築業者には完璧な嵐であり、今日もまた嵐が追い込まれています。その配当金は死ぬべきですか？しかし、4月15日の第3四半期の業績はかなり堅実な成果を示しました。純個人予約率は3月29日まで3ヶ月間6％増加しました。取締役会は、今年の予想税引前利益が16％増加した5億6,800万ポンドに達すると予想しています。 1億ポンド規模の自己株式購入がほぼ完了しました。Barrattは、Redrow買収を株式提案として構造化することによって、強化された最終計算で£173mの純キャッシュポジションを持つ堅牢な貸借対照表を持っています。後続の利回りはバンパー6.6％ですが、5.4％に低下すると予想されます。最近の配当の内訳は、2023年と2024年に50％以上削減されるなどこぼれました。株価収益率は10.5に過ぎず、株式の価値が良く見えます。長期的な観点から考える価値があると思いますが、投資家は忍耐を持っている必要があります。イギリスの経済は良くなる前に悪くなるかもしれません。個人的には、私はTaylor...

画像ソース：ゲッティ画像 住宅建設会社Barrat Redrow（LSE：BTRW）の株価が下落傾向を見せています。 １カ月ぶりに株価が３３％も下落した。時価総額約20億ポンドが倍速で消えました。住宅部門では、国内最大の企業はFTSE 100から退出する予定です。すでにロンドンの最高指数に組み込まれるのに十分な7つのFTSE 250株があります。ここで一体何が起こったのでしょうか？全国が新しい家を建てることを叫んでいる間、会社の株価はなぜこんなに落ちたのか。より多くのインフレ減少の最大の理由の1つは、中東の新しい紛争とその結果です。石油および輸送価格の上昇は、多くの分野で高水準のインフレをもたらす可能性が高い。これがまさに住宅建築業者が必要としなかったのです。彼らはすでに近年の建築コストインフレ問題に苦しんでいます。ここにも二重庫があります。高いインフレにより、銀行はそれに対処するために金利を引き上げる可能性が高い。 1〜2週間で、私たちは今年の金利が下落すると予想していましたが、今では追加金利の引き上げを期待するようになりました。金利が高いほど住宅ローンの費用がかかります。これがPersimmon（1ヶ月間28％減少）やTaylor Wimpey（24％減少）などの他の住宅建設会社も最近困難に直面している理由です。しかし、バラットレッドローは最悪の人物です。それでは、その株式が競合他社よりもはるかに大きな打撃を受けている理由を何で説明できますか？実行リスクBarratt Redrowは、残りの住宅部門を悩ませる多くの問題に加えて、最近の買収による複雑さに対処しています。 2024年まで、BarrattとRedrowは別々の2社でした。これがなぜ問題になるのですか？つまり、実行の危険があります。このような合併は、通常、責任者が組織の合理化の利点を見ることができるために行われます。取引が成功したとき、見出しの数値は1億ポンドの効率削減でした。しかし、初期の兆候は、投資家がこれに関して状況が順調に進まないことを懸念しているということです。株価の下落により、配当はFTSE 100で最も魅力的なものの1つになりました。収益率は6.68％まで急騰し、指数で6番目に高かった。これらの大きな配当は、銀行の現金化の目的には適していますが、低潮流で低評価された株式取引の兆候か​​もしれません。Barratt Redrow株を考慮する価値があるようにするのに十分ですか？よくわかりません。ある時点で悪名高い循環住宅部門への移行は間違いなくありますが、最近の兆候はそれがすぐに私たちの道に来る可能性が低いことを示唆しています。今は投資家が集中するより良い機会があると思います。 ...