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Sunday, March 29, 2026
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Tag: BTの株価は8下落し約2ポンドとなっているがお買い得なのだろうか

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BTの株価は8%下落し、約2ポンドとなっているが、お買い得なのだろうか?

画像出典: BT Group plc BT (LSE: BT.A) の株価は、中期的な利益成長見通しからますます遠ざかっているように思えます。 市場は依然として、多額の光ファイバー投資、規制上のノイズ、消費者需要の鈍化といった短期的な要因に基づいて取引されている。しかし、長期的なキャッシュ創出の話は強まっている。 BT の収益プロファイルは、ファイバー導入がピークに達し、設備投資の強度が低下し、Openreach のフットプリントが拡大するにつれて大幅に改善されるでしょう。そしてこれが株価をさらに押し上げると私は信じています。 それで、どこまで登ることができますか? 利益成長の可能性 アナリストらのコンセンサス予想は、BTの収益(「利益」)は少なくとも2028年末まで14%のCAGRで成長するとみられる。ここでのリスクは、この分野での競争激化により、時間の経過とともに利益率が縮小する可能性があることだ。 しかし、こうした成長見通しを支える重要な構造的要因の 1 つは、BT が繊維投資サイクルの最も資本不足の段階を超えつつあるということです。...

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