Tag: HersがNovoを買収した後のビジネスモデルへの移行

Hims＆Hers（HIMS）は、株価が最高値である70ドルから約70％下落し、現在1株当たり21ドル未満で取引されるなど大きな打撃を受けました。しかし、話が変わっています。同社のNovo Nordisk（NVO）取引とFDA不足の問題が解決した後、HimsはFDA承認を受けたブランドGLP-1のより広範なブレンドに切り替え、同時に複合供給を停止しています。これはビジネスの運営方法の変化です。これで問題は、HIMSが収益性と耐久性のあるモデルを構築できるかどうかです。簡単に言えば、Hims＆Hersは、病院を訪れることなく処方や治療を受けるのに役立つオンラインヘルスケアプラットフォームです。同社は患者を認可された医療提供者と結びつけ、減量、皮膚科、精神衛生などのサブスクリプションベースの治療法を販売して収益を生みます。このビジネスの競争上の優位性は、特にNovo Nordiskのような企業とのパートナーシップを拡大するにつれて、ブランド、デジタル経験、患者と製薬会社の間の流通層としての役割の増加に由来します。Himsがこのモデルを拡張し、強力な単位経済を維持できる場合、長期的な機会は依然として意味があります。Novo取引で減量供給モデルをリセット3月9日、Hims＆HersとNovo Nordiskの協力は、複合セマグルチドから離れ、FDA承認ブランドの減量薬への最も明白な動きを意味します。これらの変更は、FDAがセマグルチドの不足が終わったことを発表し、広範な複合供給をサポートした主要な規制開放を排除した後に行われました。より多くの成長株：Morgan Stanleyはイベント後に驚くべきMicron価格目標を設定しました。Nvidiaの中国チップの問題は、ほとんどの投資家が考えているものとは異なります。CEOのAndrew Dudumは、「同社はブランドGLP-1薬の種類が拡大し、米国で膨大な成長機会を得ました」と述べ、製薬会社とデジタル健康プラットフォームが共同で流通を拡大できるモデルを指摘しました。その後、3月26日の木曜日のアップデートで、ヒムズは「プラットフォームやマーケティングでもはや複合GLP-1製品を積極的に販売しなくなります」と、代わりにほとんどの患者をブランド療法に導くとともに、複合オプションは制限的で臨床的に必要な場合にのみ使用できると明らかにしました。今回のアップデートは、より広範な戦略を強調します。ヒムズはノボ・ノルディスク(Novo Nordisk)のようなパートナーを通じて「GLP-1の顧客にFDAが承認した様々な医薬品へのアクセス権を提供」する計画だ。これらの動きは、フォースに画期的な成長を促進したカテゴリーのより耐久性があり、規制に準拠する供給経路を提供しますが、マージンが低くなり、第三者製薬会社への依存度が高くなる可能性が高いです。画期的な結果は、より遅い2026年の成長を満たします。2025年度には、Hims & Hersは約23億5000万ドルの売上高を記録しました。しかし、そのような成長は、今日、Himsが運営するモデルとは非常に異なるモデルに由来しています。ガイドラインにはすでにそのような移行の一部が反映されています。アナリストの2026年度収益の中間収益見積もりは約27億3千万ドルで、これは前年比約16.4％の成長を意味します。これは2025年の59％成長に比べて急激な鈍化です。同時に、総マージンは2025年の約74％から2026年の約72％に減少すると予想されます。これは、マージンの高い複合製品からより低い用量を有するブランド医薬品への移行を反映している。 ...