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Saturday, August 8, 2026
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モルガン・スタンレーが「Run It Hot」ロードマップを発表

9月以来、大型ハイテク株の目立った上昇が何年も続いた後、投資家がエネルギーなどの低保有株バスケットに目を向けたため、S&P500指数は2本のテープのような物語となった。テクノロジーを超えた拡大は、経済成長を加速させようとする政府と連邦準備制度によって奨励されている重要な変化です。モルガン・スタンレーの首席米国株式ストラテジスト、マイク・ウィルソン氏は、「好況経済」が2026年まで株価を下支えし続ける可能性が高く、最近出遅れていたハイテク株は単に活性化の一服を経験しているだけだとみている。「AIを活用した複合施設に対する根本的な追い風は依然として存在しており、AI導入企業の取引は依然として過小評価されていると我々は考えている」とウィルソン氏はTheStreetと共有したリサーチノートに書いている。株式市場スコアカード: アメリカ経済のアクセルはオフになっている。ゴールドマン・サックスによると、2026年のGDPは2.6%成長すると予想されている。長年ウォール街のファンドマネージャーを務めるルイ・ナベリエ氏は、今年のGDP成長率は5%になると予想している。より多くの企業が結集するのは前向きなことだ。ビッグテクノロジーを超えた拡大は、セクター全体にわたる広範な追い風を反映しています。カーソン・グループのストラテジスト、ライアン・デトリック氏によると、歴史的にプラスの利益率は株式市場にとって良い兆候だという。収益は増加しています。ファクトセットは、第4四半期のS&P500種株価指数の利益が13%増加したと報告し、これまでに企業の59%が業績を報告している。これにより、当社はベンチマークベースで 5 四半期連続で 2 桁の収益成長を達成できるペースに達しました。大型ハイテク株には依然として追い風があり割安だ。ウィルソン氏は、メガテックの収益成長率18%はここ数十年で最高であるものの、2003年初頭以降、予想PERは27倍と、ちょうど12パーセンタイルにまで低下していると述べた。株価は2026年にリセットボタンを押すだろう。金利の低下は小型株にとって特に朗報であり、小型株は信用融資の緩和と金利コストの低下、さらにはGDP成長による一次需要の低迷から最も恩恵を受ける。 ...

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