ファイナンス
UBSはNvidiaの株式について大胆な新しい提案を出しました。
UBSがNvidiaでスピーチすると、ウォールストリートが聞きます。 3月2日の研究ノートでは、UBSアナリストTimothy ArcuriはNvidia(NVDA)の売上評価と245ドルの目標価格を繰り返しました。これは当時、株式が取引されていたところよりほぼ40%上昇の余力があるのです。この電話は、ArcuriがUBS半導体バスツアー中にNvidia CFO Colette Kressに出会った後に出ました。彼が聞いた内容は彼を驚かせませんでした。それは彼をより楽観的にしました。その自信を導く原動力は次のとおりです。Nvidiaは技術史上最大の四半期の1つを記録しました。2月25日、NVIDIAは2026年度第4四半期に681億ドルという記録的な四半期の売上高を報告しました。これは前年同期より73%、前四半期より20%増加した数値です。これはウォールストリートの推定値である662億ドルをほぼ20億ドル上回った。データセンターの売上高は623億ドルで、前年比75%増加しました。総マージン率は75%としっかり維持されました。最後の数字が重要です。懐疑論者は、GoogleやBroadcomなどの競合他社のマージンプレッシャーを予測するために数ヶ月を費やしました。そのようなことは起こりませんでした。Jensen HuangのCEOは、パフォーマンスの発表について言葉を惜しまなかった。彼は「コンピューティング需要が指数関数的に増加している」と話した。彼はエージェントAI時代が到来し、コンピューティングが事実上クラウドプロバイダーの収益になったと主張しました。案内は本当に目を引いた強力な結果が一つです。指示は全く違う話でした。NVIDIAは、2027年度第1四半期の売上高を780億ドルと予想しました。ウォールストリートは726億ドルを予想しました。これは、後方の数値だけでなく前方案内にとっても大きな利点です。その他のNVIDIA:Nvidia株、「1000億ドル」の数値の主な現実を確認第4四半期連続成長傾向も加速した。 UBSは、在庫購入の約束が四半期に比べてほぼ倍増したと述べた。 1,000億ドルの四半期ごとの収益化はもはや幻想ではありません。記録的な四半期をリードした原動力:データセンターの売上高623億ドル、主要クラウドベンダー全般にわたるBlackwell GPUの発売により、前年同期比75%増加、第4四半期にのみネットワーキング売上約110億ドル、Spectrum-Xイーサネットプラットフォームが牽引力を獲得し、前年比3.5倍以上主権AIの売上が3倍以上増加し、300億ドル以上のフリーキャッシュフロー350億ドルの全体会計年度の四半期および970億ドルで、Nvidiaに投資と資本回収のための膨大な余地を提供するネットワーキング事業は、ほとんどの投資家が逃している部分です。これは、ArcuriがKressとの会話から得た最も鋭い教訓でした。ほとんどの投資家はNvidiaのGPUにこだわります。 UBSはネットワーキング事業がスリープストーリーだと思います。NvidiaのSpectrum-XイーサネットスイッチとBlueFieldプロセッサはAIデータセンターのバックボーンとなっています。これは顧客インフラに深く組み込まれています。だから、引き裂くのはとても難しいです。 UBSは長期的な収益創出源であり、この部門についてより大きな確信を持っています。
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