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Vodafone株は58過小評価される可能性があります
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Vodafone株は58過小評価される可能性があります
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Vodafone株は58%過小評価される可能性があります!
画像ソース:Vodafone Group Plc 荒野で長い期間を過ごした後、Vodafone(LSE:VOD)の株式は一貫した進歩を遂げました。 2025年初頭から25%上昇し、7月以来80pを超えています。最後に、2023年の第2四半期に80年代に一貫していました。 しかし、私はそれがまだ高くなる可能性があることを示唆する証拠があると思います。 パフォーマンスを測定する方法 オンライン評価プラットフォームEquidamは、30,000を超える上場企業からの輸入排水データベースを編集しています。統合された通信プロバイダーは、平均9.5倍のEBITDA(利息、税、減価償却、減価償却、および事前grort)で取引されました。 ウォーレン・バフェットは、「これは非常に誤解を招く統計であり、この特定の収益性測定の権利と過ちを除いて、悪意のある方法で使用できます。」計算は比較的簡単です。 しかし、ほとんどの電気通信会社は、これをわずかに変更し、Ebitdaalを報告することを好みます。会社のアカウントでは、一部のコスト関連費用は減価償却費と利息コストに反映されています。 Vodafoneは簡単にするために「Al」を放出しないため、区別は無視されます。ただし、これらの追加コストを含めると、変更された測定値は低くなります。したがって、私はそれを使用するときに注意を払っています。 実際の数 2026年3月31日(26年度)に、通信グループは、調整されたEBITDAAL 113億ユーロを116億ユーロと報告する予定です。現在(10月3日)、この範囲の底部は98億ポンドです。 Vodafoneの現在の時価総額は204億ポンドです。したがって、2.1倍の収入で取引されます。ただし、Equidamの9.5の価値の価値がある場合、株価は4.5倍高くなります。 もちろん、業界平均の問題は、特定の企業の個々の状況を反映していないことです。そして、すべてのビジネスは異なります。実際、ボーダフォンはさまざまな具体的なタスクに直面しています。 特に、グループは、法律の変更がアパートブロックで制限されているドイツ(最大の市場)で苦労するのに苦労しています。 そして、雇用された資本の利益は、FY24と同じ25年と同じでした。このグループは、資本をより効率的に使用するという特定の目標として最近削減されたことを考えると、失望しています。ただし、スペインやイタリアを含む一部の部門の販売を含む利点の1つは、純負債のステータスの減少です。 別の比較 しかし、ボーダフォンが産業平均とどのように比較されるかを考慮するのではなく、ヨーロッパ最大のドイツテレコムを測定しましょう。ドイツの巨人は現在、2025年に予想されるEBITDAALの3.3倍を取引しています。ボーダフォンが同様の評価を達成できる場合、株価は58%高くなります。 そして、私はグループがギャップを解決できると思います。 2024年の同じ期間と比較して、第1四半期の結果は、Türkiyeとアフリカが強く成長していることを示しました。全体として、4.9%の増加を報告しました。 さらに、3月31日、調整されたEBITDAAL比の純負債は2でした。おそらく驚くべきことに、これは2024年12月31日にドイツテレコムの3.2であるドイツテレコムの数字と比較されます。 強力なブランドと魅力的な評価により、ボーダフォンは長期投資家を考慮することができる特定の理由です。 ...
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