Lowe’s Companiesは、投資世界で最も貪欲なタイトルの1つである配当王を静かに獲得するために数十年を費やしました。
これは50年以上連続で配当金を引き上げたという意味です。現在、この連続記録は24時間ウォールストリート基準で65年間続きます。
しかしウォールストリートは祝う雰囲気ではない。 TD Cowenは、より慎重な短期展望に言及しながら、巨大住宅改善会社の目標価格をリセットしました。
投資家が知っておくべきことは次のとおりです。
Lowe’sは短期的な巨視的な逆風と密接しています。
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TD CowenはLowe’sの目標価格を下方修正しました。
Investing.comによると、TD CowenアナリストMax Rakhlenkoは、Lowe’s（LOW）の目標株価を295ドルから280ドルに引き下げました。会社は当該株式に対して「保有」等級を維持している。
理由は？ 2026年度の売上高と利益マージンの両方に対する期待は低くなりました。
同社は、Loweの第4四半期の業績と年間指針がほとんど予想通りに出てきたことを認めた。合意された見積もりより劇的に良いか悪いこともありません。
それにもかかわらず、Rakhlenkoは今年の1株当たりの収益予測を削減し、目標を下げました。
関連：連盟が主な金利を引き下げるにつれて、住宅ローンの金利は下がりました。
TD Cowenが明らかにしたことの1つは、投資論拠が変わらなかったことです。 TDは、特にDIYの顧客が評価を見直す前に、意味のある回復の兆候が見られるまで見守り続けるのを待っています。
それが問題の核心です。
DIY顧客の高価な裁量支出は、過去2年間中立状態を維持しています。
消費者は、住宅ローンの金利が7％に迫り、経済的不確実性が高まる状況で、キッチンの改造や新しい床材に数万ドルを投資することを嫌がっていました。
ロウの配当データを一目で
Fiscal.aiのデータによると、Loweの1株当たり年間配当は2006年に0.12ドルから2026年に4.80ドルに増加し、これはほぼ2％のリードリターンを示しています。
アナリストは、Lowe’sの余剰キャッシュフローが2026年度（1月期）77億ドルから2031年度の103億5千万ドルに改善すると予測しました。
より多くの配当：ダウ最高の配当：収入投資家の候補者リストSteve CohenのPoint72は、優良配当として3億3,600万ドルを獲得しました。 134年の歴史の飲料大企業が2026年に再び配当金を引き上げます。
キャッシュフローの基盤が拡大すると、優良配当株式は2031年度に年間配当金を1株当たり6.11ドルに増やすことができます。
所得投資家にとって、配当王としてのLoweの実績は、株式所有に対する最も説得力のある長期的な主張の1つです。
Lowe’s株式の主な配当金額：1株当たり年間配当金：$ 4.80株当たり四半期配当金：$ 1.20配当利回り：約。 1.90％配当性向：余剰キャッシュフローの約30％連続配当増加：65年20年配当増加率：約1.9％年間20.2％
配当率は注目に値する。およそ30％のレベルであるLowe’sは、配当金を通じて収益の3分の1より少し多くの金額を株主に返しています。これは、収入が減少しても連続記録を維持するのに十分なクッションを残します。
Lowe’s Proのお客様が負担しています。
TD Cowenが強調した明るい点の1つは、プロの顧客部門でした。経営陣の点検と最近のチャネル研究は両方ともそこでしっかりとした推進力を指摘しています。
これは、マービン・エリソンCEOが同社の2月のパフォーマンス発表で述べたものと一致しています。プロの売上高は第4四半期に再び成長しました。
同社は、ビニールサイディング、電気配線、特殊建築材料など、契約者がはるかに幅広い製品カタログにアクセスできるようにするデジタルプラットフォーム「Pro Extended Aisle」プログラムを構築してきました。
Lowe’sはまた、Pro営業担当者を拡大し、作業現場の配送段階を追加し、営業担当者が顧客会話の前に準備するのに役立つAIベースの「Pro Companion」ツールをリリースしています。
LoweのCFOはさらに詳細を提示した。
2026年度には、Lowe’sは920億ドルから940億ドルの総売上高を予想しており、同様の売上高は2％に達すると予想されています。
Lowe’sは所有するのに良い配当株ですか？
LOW株に対するTD Cowenの「保有」評価は本質的にプレースホルダーです。会社は、株式に対するより楽観的な態度を取る前に、DIYの顧客が再び戻ってきたという証拠を望んでいます。
そのトリガーはかなり具体的です。買い物客が高額のランダムプロジェクト（新しい家電製品、バスルームの改造、床材のアップグレードなど）に引き金を引っ張り始めると話が変わる時点です。
住宅ローンの金利が継続的に6％未満に下がるのが触媒になる可能性があります。このレベルは、いわゆる「ロック効果」のために所定の位置に固定されている住宅所有者にとって心理的ロック解除と見なされます。
合意された価格目標を考慮すると、Loweの株式は現在11.3％割引価格で取引されています。配当金を調整すると、LOW株式投資家の累積利回りは今後12ヶ月間13.3％に近づく可能性があります。
Lowe自体は慎重に楽観的です。
同社は投資家に、現在3000万人のメンバーに成長する忠誠プログラムとともに、数年ぶりに春を控えて最高の在庫位置を持っていると述べた。会員は、非会員より50％多くの買い物をし、2倍以上費やします。
Lowe’sの構造的ケースは依然として完全です。住宅資産は全国的に記録的なレベルです。現在、米国の平均家は44歳で、雇用が必要です。そしてアナリストは2033年までに国に1,600万から1,900万の新しい住宅が必要だと推定しています。
問題は、住宅改造支出が戻ってくるかどうかではなく、いつになるのかということです。その瞬間が来るまで、TD Cowenは新しく調整された目標価格$ 280を維持しながら満足しています。
関連項目：Lowe’sはノースカロライナで解雇を開始し、600人を減員する予定です。
