大きなコストをカバーすることはしばしば簡単に感じられます。投資を販売し、現金を使用し、続行しなさい。これは、負債を避け、金融規律を維持しようとする多くの投資家の一般的な反射です。
しかし、Wells Fargoの資産戦略家は、これらのアプローチが長期的な資産を弱める可能性があると主張しています。
これは資本利得税を引き起こし、時間の経過とともに継続的に複利するポートフォリオからお金を取り除くことができます。
その結果は瞬間的に見落としやすい隠れた折衷案となります。主要なコストが発生した場合、コストを調達するために使用される方法はコスト自体と同じくらい重要であり、単純な取引を継続的な財政的結果をもたらす決定に切り替えることができます。
Wells Fargoは、請求書をカバーするために投資を販売すると、隠された二重費用が発生すると言います。
評価の高い株式、債券、またはミューチュアルファンド株式を売却すると、資産が失われ、IRSに利益の一部を引き渡します。 IRSによると、長期資本利得税は所得層に応じて0％から20％の間であり、高所得者は純投資所得税3.8％をさらに支払う必要があるかもしれません。
つまり、$ 100,000の利益を得ると、元の請求書を処理する前に、連邦税だけで最大$ 23,800の費用が発生する可能性があります。第２の費用は目に見えないが、潜在的に大きくなる可能性がある。ポートフォリオから引き出すすべてのドルは、複利を停止するドルです。 Fidelityデータによると、S&P 500は過去世紀の年間約10％の収益率を記録しました。
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今日$ 100,000を引き出すと、この速度で10年間で$ 259,000以上の将来の価値の損失を意味する可能性があります。時間の経過とともに引き出しが繰り返し発生すると、その影響はより顕著になる可能性があります。各販売は将来の収益を生み出す基盤を減らし、ポートフォリオの回復と成長をさらに困難にします。
Wells Fargo Conversationsによると、頻繁な引き出しは長期計画を歪める可能性があります。
投資家は、繰り返し販売がどれだけ早く成長を妨げるかを過小評価することができます。 S&P 500が歴史的に提供した年間収益率が約10％であることを考えると、小規模の日常的な清算でも、時間の経過とともにポートフォリオの弾力性を有意に減少させることができます。税金と機会費用の認識を維持することは、長期的な投資結果を維持するのに役立ちます。
売却の代替として証券ベースの借入がどのように行われるか
投資家は、保有資産を清算する代わりに、証券ベースの信用限度（SBL）を介して借りることができます。この概念は、あなたの投資ポートフォリオがあなたの住宅ではなく担保として機能することを除いて、住宅担保の信用限度と同様に機能します。
あなたの株式、債券、ミューチュアルファンドはあなたの口座にそのまま残り、引き続き配当金または利子を受け取り、将来の成長のための位置を維持します。 Wells Fargo Wealth & Investment Managementの証券ベースのローン責任者であるTrisha Knakeは、同社のConversationsの出版物には、これらの信用限度は一般に無担保ローンまたはクレジットカードよりも低い金利を適用すると述べた。
「状況によっては、現金を清算したり使用したりすることが正しいかもしれません。しかし、短期的にお金を借りることができる金利が長期的にポートフォリオ投資の利回りより低い場合、これは有利に機能します。」 Wells Fargo Advisorsの資産および投資管理部門の事業成長戦略ディレクターであるJessica Kelly氏は述べた。
彼女はまた、貸し手は通常、設定、未使用、またはキャンセル料を請求せず、ローンは一般に信用調査報告書に表示されないことを指摘した。
担保の種類に応じて、借り手は適格資産価値の50％〜95％にアクセスできます。報告書は、米国国債が最も高い融資金利を受け取る傾向があるのに対し、個々の株式とミューチュアルファンドはこの範囲の下部に属すると述べています。
売却することなくポートフォリオを活用して現金を確保することができ、証券担保信用を使用して融資中の投資状況を維持することができます。
ウィッタヤ・プラソンシン/ゲッティイメージズ
あなたのポートフォリオへの借入のリスクは本当です
Wells Fargoの専門家は、証券ベースのローンで最も深刻なリスクは、約束された投資の市場価値が融資機関が要求する限度を下回ったときに発生するマージンコールであることを認めた。そのようなことが起こると、融資機関は潜在的に下落した価格で有価証券を強制的に販売することができます。
Knakeは、報告書の中で、「欠点の1つは、貸し手が顧客の証券の一部または全部を販売することを要求できるマージンコールのリスクです」と警告しました。不況の間の強制売却は、当初避けようとした正確な税負担とポートフォリオの混乱を招く可能性があります。
Wells Fargoは、証券ベースの借入で確認された主なリスクマージンコールは、担保価値が下落した場合に投資を強制的に売却し、潜在的に不利な税金の結果をもたらす可能性があるとWells Fargoは警告しました。 Wells Fargoは、金利の上昇により全体の融資費用が増加し、売上利益が減少または消失する可能性があると分析に指摘した。借り手は、マージンコールが発生した場合に販売する証券を選択することはできません。報告書は、追加証券の購入または所持禁止を含む資金を説明した。現金の支払いは借入よりも合理的です。
Knakeは、Wells Fargo Conversationsにかなりの規模の未投資準備金を保有しており、その資金を市場に配置する予定がない人にとっては、現金を支払う方が良い方法であると述べた。彼女はまた、借金を負うのが不便な個人は全額支払いを好むかもしれないと指摘しました。
Knakeは、「誰かがかなりの量の現金を持っていて、その現金を投資する予定がなければ、自動車、家、子供の教育、ビジネス拡張などの費用を支払うより良い解決策になる可能性がある」と述べた。彼女は普遍的な公式はなく、正しい選択は資産、負債、目標の個々のレビューに依存することを強調した。
KellyとKnakeはどちらも、投資の売却や担保の提供に関する決定を下す前に、財務アドバイザーや税務担当者と協力することをお勧めしました。どちらの経路も税に与える影響は、投資家の特定の状況に関連する資産の種類によって大きく異なります。
次回の大きな請求書は、販売する前にもう一度見てみる価値があります。
Wells Fargoの分析から得られた教訓は、売りボタンを反射的にクリックするよりも慎重な分析を通じて決定を下す価値があるということです。ポートフォリオが評価され、短期的な流動性を必要とする投資家の場合、資本利得税と複利損失の組み合わせの影響と借入費用を比較するためにしばらく停止するだけで数千ドルを節約できます。
Kellyは、「個人には夢、希望、目標があり、市場が不確実な時期にも資金を調達する方法があります」と述べました。 「あなたに最適なオプションを決定するだけです。これは、アドバイスとの会話によってより明確になります。」
関連項目：Wells Fargoはあなたの資産に隠れている遺産を照らします。
