画像出典: ゲッティイメージズ
多くの株が上昇するにつれ、株式市場の暴落が差し迫っているという話が劇的に増えている。 S&P500とFTSE100はともに4月の安値から25％以上上昇している。ナスダック総合指数は50％以上急騰しました！
不確実性をさらに高めるものの 1 つは、人工知能 (AI) です。著名な投資家の中には、AI関連株がバブル領域にあると考えている人もいる。そして、マグニフィセント・セブンのテクノロジー株がS&P 500種の約37％を占めており、大規模な市場暴落の舞台が整った。
投資家は心配すべきでしょうか？私の意見は次のとおりです。
AIインフラへの投資
卵を顔に突きつける危険を承知で言えば、大暴落が差し迫っているとは思えません。データセンターやAIインフラへの巨額投資と、多くの企業にとってAIによる効率向上が期待できることから、ハイテク株は現在上昇している。
設備投資が突然鈍化すれば、株式市場は急速に暴落する可能性がある。その代わり、ハイテク大手は（力強い）第3四半期決算報告の中で、需要が非常に高いためAIへの投資を継続する意向を示した。
たとえば、Amazon CEO の Andy Jassy は次のように述べています。「当社は AI と重要なインフラストラクチャに対する需要の増大を継続的に認識しており、容量の加速に注力しており、過去 12 か月間で 3.8 ギガワット以上を追加しました。」
さらに、市場の暴落のほとんどは、誰もが長い間話題にしてきたリスク（この場合は AI）によって引き起こされるわけではありません。むしろ、それらは予期せぬショック（世界的なパンデミック）や過小評価されたショック（4月のトランプ大統領の相互関税の爆弾発言）によって引き起こされる。
2007/08 年以前は、住宅ローンデリバティブのシステミックリスクを真に理解している人はほとんどいませんでした。 『ビッグ・ショート』で有名なマイケル・バリーのような人は、莫大な富を獲得しました。
もちろん、ドットコムバブルは何年も前から見られてきました。しかし、AI の導入はインターネットよりもはるかに早く、Nvidia のような AI イネーブラーの評価は、チップやデータセンターに対する膨大なインフラストラクチャ需要によって左右されています。これは仮想の将来市場ではありません。
隠れたAIプレイ
過去 2 年間、私が本当に強気だった 2 つの銘柄は、アルファベットと台湾セミ (TSMC) でした。なぜなら、どちらも非常に過小評価されているように見えたからです。
後者は今日の高度な AI チップのほとんどを製造しており、Alphabet の Google Cloud 部門は第 3 四半期に 34% という驚異的な成長を遂げました。
過去 2 年間で、TSMC とアルファベットの株価はそれぞれ 200% と 114% 上昇しました。そのため、彼らは私に値引きを求めなくなりました。
さて、今こそクレーンウェア(LSE:CRW)のようなあまり知られていない英国のハイテク企業を検討する時期です。当社は、米国の病院や医療システムにソフトウェア ソリューションを提供し、財務管理と規制遵守の確保を支援します。
収益の伸びはここ数年好調で、2020年度の7,150万ドルから25年度（6月終了）には2億6,000万ドルまで増加しました。今後も堅調な利益成長が見込まれる。
さて、ここでの 1 つの問題は、Craneware が医療ソフトウェア分野で大きな競争に直面していることです。予算の圧迫により、新たな契約を獲得することがさらに困難になる可能性があります。
しかし、証券会社ショア・キャピタルは今年初めにクレーンウェアをAI革命の恩恵を受ける銘柄として特定した。クラウドベースの Trisus プラットフォームには大量のデータ (AI の燃料) が流れています。
現在、21 倍の予想収益率で取引されているこの銘柄は、隠れた AI の動きとしてチェックする価値があるかもしれません。
