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受動的収入株は一般に、配当を通じて定期的な収入をもたらす株として定義されます。しかし、これは誤解を招く可能性があると思います。結局のところ、英国の最大手上場企業 350 社のうち無配当なのはわずか 38 社だけです。 FTSE 350 全体の現在(10 月 17 日)の利回りは 3.29% です。しかし、少し調べれば、これよりもはるかに良い結果が得られると思います。
たとえば、私の株式および株式 ISA で最も収益率の高い銘柄は Legal & General (LSE:LGEN) です。リターンは 9% で、FTSE 100 の中で最も寛大です。これは過去 12 か月間に支払った金額に基づいています。
かつては、「リスクのない」収益率の代用として用いられる10年米国債利回りの2倍近い利回りの株は慎重に扱うべきだと言われていた。これは単なる経験則ですが、受動的収入の機会を検討する際に役立つガイドです。
現在の金箔率は4.48%です。リーガル&ジェネラルの利回りはこの水準の2倍をわずかに上回っている。
購入者は注意してください
安定した配当と株価下落の組み合わせにより、多額の利益が得られる場合があります。だからこそ、高い利回りを慎重に検討する必要があります。過去 5 年間を振り返ると、これは FTSE 100 資産プロバイダーに(部分的に)当てはまります。
2020 年代を通じて、リーガル&ジェネラルは指数平均を快適に上回りました。しかし、株価低迷を主因にここ3年ほどで上昇傾向にある。
会計年度配当 (ペンス) 株価 (ペンス) リターン (%) 202017.572666.6202118.452986.2202219.372507.8202320.342518.1202421.362309.3 出典: ロンドン証券取引所グループ / 会計年度 = 12 月 31
しかし、この株には増配という素晴らしい実績があります。最後に引き下げられたのは2008年から2009年の金融危機の時だった。そしてそれはパンデミックの間1年間も変化しませんでした。 2025 年から 2027 年まで毎年 2% 増加すると約束されていました。最近の傾向と同様に、最近では 5 億ポンドの自社株買いプログラムも完了しました。
もちろん、支払いが永久に続くという保証はありません。同グループは、この分野での競争激化に直面しており、低コストの競合他社を引き付け始めている。また、当社は保険および年金の顧客に対する義務を果たすのに役立つ大規模な投資ポートフォリオを維持しています。これは、株式市場に投資している他の人と同じリスクや課題に直面することを意味します。
私の見解
しかし、当社グループの利益が成長を続けるには十分な理由があると考えており、今後も寛大な配当が継続される可能性が高くなります。
同グループは最近、確定拠出年金事業の運用資産額(AUM)が2000億ポンドを超えた。 2028 年までに 400 億ポンドから 500 億ポンドの資金流入を達成するという目標を設定しています。全セクターの運用資産は 1 兆ポンドです。このうち42%は海外にあるため、一見低迷する英国経済に完全に依存しているわけではない。
さらに、金利の上昇により年金金利が上昇し、年金受給者にとって魅力的なものとなります。当グループはまた、強固なバランスシートを維持しています。これは規制当局が要求する埋蔵量の2倍以上を保有する。
リーガル・アンド・ジェネラルの株式は、主に同社が提供する寛大なレベルの不労所得により、検討する価値があると考えています。しかし、最近の歴史を見ると、株価がすぐに上昇する可能性は低いことがわかります。


