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FTSE 100 が時価総額で最大の企業で構成されているからといって、そのすべてが成熟しすぎて大きな株価上昇を達成できないという意味ではありません。実際、指数に含まれる過小評価されている銘柄の 1 つが先週、大手銀行から大幅な上昇の可能性を伴う買い推奨を受けました。
飛ぶ準備ができています
easyJet (LSE:EZJ) について話しています。過去1年間で株価は約4%下落した。 2025年9月終了会計年度の最新通期業績は、売上高が2024年比9%増の101億ポンド、税引き前利益が9%増の6億6500万ポンドと好調な業績を示した。
UBSのアナリスト、ジャロッド・キャッスル氏は、来年の株価目標を800ペンスに更新した。現在の株価が 480 ペンスであることを考えると、これはほぼ 67% の上昇となります。理論面では、イージージェット・ホリデイズがいかに順調に運営されているか、そしてこの部門が収益性の継続的な向上にどのように役立つかについて語った。
キャッスル氏は、同部門が2030年までに利益目標である4億5,000万ポンドを達成すると予想している。投資家もこの楽観的な見方を共有しているのであれば、株価がなぜ急騰するのかを考察するのは当然だろう。
誰もがUBSチームの熱意を共有しているわけではないことは注目に値します。ドイツ銀行のアナリストらは、この分野には購入を検討する価値のあるより良い航空会社があると考え、イージージェットの目標を535ペンスから465ペンスに引き下げた。これは、すべての予測は割り引いて考える必要があることを示しています。これは主観的なものであり、投資の決定を行う際に単独に依存すべきではありません。
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株価収益率は 7.28 であり、イージージェット株は現在過小評価されていると考えられます。これは、公正価値を割り当てるために使用されるベンチマーク数値である 10 よりも低いです。
私はより緩和されたマクロ経済環境を懸念しています。これにより人々は一部の旅行計画を削減し、将来イージージェットを危険にさらす可能性がある。しかし、これらの警告の中には見当違いのものもあると思います。人々は長距離の計画を減らすだろうと思います。ただし、イージージェットは長距離旅行ではなく、欧州内の旅行から直接受益しています。したがって、需要は良好であり、不当な影響を受けるべきではないと思います。
私はホリデーセグメントについてはUBSに同意します。一部の投資家によって過小評価されている。この地域は安定したキャッシュフローと良好な利益率を提供します。このセグメントが成長するにつれて、同社は純粋な航空会社というよりも旅行プラットフォームのように見えてきます。これは、株式がより高い評価を受けるに値することを意味すると主張することができます。
最後に、パンデミック以来バランスシートの改善が続いているため、この銘柄は魅力的に見えます。負債は減少し、キャッシュ生成は改善しています。これにより、投資家はポートフォリオの銘柄をより安心して検討できるようになります。同社の正確な目標株価はありませんが、UBSのチップが非現実的だとは考えていません。


