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JD Sports Fashion(LSE:JD)株価は今年現在まで17%下落した後、過去10年間で最低水準に近いです。 FTSE 100スポーツウェアの小売業者はしばらくの間問題に取り組んできましたが、ここ数ヶ月の下落は私にとってとても過度に見え始めました。指数で最大の割引になりますか?
最近の秋
私は今年の下落を引き起こした2つの要因に注目しています。 1つは著名なアナリストの価格下落であり、もう1つは経営陣の慎重な指針でした。去る2月、ドイツバンク研究チームはJDスポーツ目標株価を95pから85pに下げた。彼らは特に、消費者がいくつかのコアスタイルから遠ざかるにつれて、JDが変化するファッショントレンドとアシスタントを合わせることができないという懸念を表明しました。
同時に、1月に発表された第4四半期の結果によると、英国とヨーロッパの売上はそれぞれ5.3%と3.4%減少したことがわかりました。経営陣は今後「市場成長が鈍化するだろう」とし、利益が年々減少すると予想すると警告した。消費者財政の梗塞によって一部の人々が支出を減らすのは事実です。さらに、この事業はNikeのような大型ブランドにも多く公開されており、そのサプライヤーが独自に問題を抱えているとき(Nikeには問題がある)JDもこれを感じます。昨年株価は11%下落した。
肯定的な見通し
すべての騒音にもかかわらず、基本的なビジネスはまだ成長しています。北米第4四半期の売上高は前年同期比5.3%増加しました。アジア太平洋は9.6%成長しました! JDは世界中で数千の店舗を有し、強力なグローバルな立場を維持しています。これは多様化し、一部地域の成果が低調であっても今すぐ役立つことを意味します。
また、成長するアスレジャー小売トレンドを活用するのに最適な場所にあります。ここに趣味としてのランニングの増加も追加され、最新の結果では「ランニングの肯定的な勢い」の販売が現れました。
結論
JDが利益マージンを安定させ、変化するトレンド(ランニングブランドへの移行など)に適応し、北米で強力な成長を続けることができると、株価が上昇する可能性が高くなります。短期投資家が長期成長性よりは四半期ごとの動揺に焦点を合わせて過度に悲観的だったという主張もある。もちろん、イギリスとヨーロッパの貧弱な業績に関連するリスクは依然として残っていますが、バランスをとると、私はこの株式が現在FTSE 100で最大の割引であると信じて直接買い付けを検討しています。


