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年初からFTSE 100が上昇を続けていたため、私は潜在的な高配当株に目を向けました。
英国の食料品大手J・セインズベリー(LSE:SBRY)は私が注目している企業です。最近の好調な取引とおいしい配当を考慮すると、注意深く検討する価値があると考えています。
スーパーマーケットのマージンが縮小し、競争が激化する中、セインズベリーの話を詳しく見て、インカム投資家が2026年に検討すべきものであるかどうかを確認したい。
セインズベリーズで何が起こっているのか？
同社は英国で第 2 位のスーパーマーケット チェーンであり、長年にわたって Footsie の会員となっています。私が1月9日に書いているように、同社の株価は過去12か月で18.9％上昇し、313ペンスとなった。その後、11月には52週間ぶりの高値を記録した。
今日のクリスマス取引期間の発表は投資家にとって朗報となるだろう。同社は、史上最高のクリスマス期間中に食料品市場シェアを6年連続で伸ばした。
2026 年 1 月 3 日までの 16 週間で、顧客の転換、バスケットのサイズの拡大、生鮮食品の売上の増加により、食料品の売上は 5.4% 増加しました。これには、顧客がお祝いの行事に投資したため、英国の七面鳥の売上が前年比で 20% 増加したことが含まれます。
強力なキャッシュフローと支払い履歴
直近の年間配当金は 1 株あたり約 15.1 ペンスで、これは私が書いた株価 313 ペンスに基づく将来配当利回り 4.9% に相当します。イングランド銀行の基準金利が現在3.75％と2023年末以来の最低水準であることを考慮すると、この種の配当は投資家にとって魅力的になる可能性がある。
同社は最近ガイダンスを引き上げ、2026年3月終了会計年度には5億5,000万ポンド以上の小売フリーキャッシュフローを実現すると予想しています。これは、1.7倍という健全な配当水準を示す良い兆しです。
もう1つの利点は、食料品セクターが鉱業やエネルギーなどの他のセクターほど経済状況の変化の影響を受けにくいことです。同社には、株主に優しい行動として非中核資産を売却した後、特別配当や自社株買いを実施した歴史もある。
リスクは何ですか?
食料品店は利益率が低いビジネスであり、特にアルディやリドルなどのディスカウントライバルとの熾烈な価格競争によって収益性が圧迫される可能性がある。
このマージン圧力により、同社の配当を長期的に増加させる能力が制限される可能性があります。スーパーマーケットの利益はエネルギーや輸送コストなどの投入コストに応じて変動することが多く、増配がインフレや市場の期待に応えるという保証はない。
収入もまた、Footsie 内での全体像の一部にすぎません。安定した収入が得られるのは素晴らしいことですが、より成長に重点を置いた他の銘柄の方が、長期的には全体的なリターンが向上する可能性があります。
私の評決
英国の食料品市場における同社の地位と一貫した配当履歴により、同社はFTSE 100の注目すべき配当株となっています。
高い先物利回りと特別配当を通じて資本を還元してきた実績も、インカム投資家にとってプラスです。しかし、好調なクリスマス時期にも関わらず、同社は依然として競争力のある価格設定と狭い利益率により配当金の伸びが制限される可能性がある分野で事業を展開している。
この銘柄は長期的に十分に分散されたポートフォリオの中での地位を占めており、2026年に収入を求めている投資家にとっては検討する価値があると思います。
