
画像ソース:アストンマーティン
41pでは、Aston Martin(LSE:AML)株式は10年に一度の買収機会のように見えます。確かに、50p未満の価格で取引されているイギリスの有名企業が近年、大きな勝利を収めていることが証明されています。 Lloyds株価は2024年に41pまで下落しましたが、163%上昇し、大きな配当金も提供しました。ロールスロイスは数年前、しばらく40p台に下落し、低点に買収した投資家たちはそれ以来20倍上昇しました!
Aston Martinはこの成功を繰り返すことができますか?株価95%の下落は絶好の買収機会なのか? 41pの株価が聞こえるほど安くなりますか?
問題
問題から始めましょう。この会社は赤字を出している会社であり、長年にわたってそうしてきました。同社は2022年以来10億ドルを超える損失を被り、負債は積み重なっています。 14億ポンドの純負債は、会社の時価総額約4億ポンドに比べて目立って見えます。
状況が良くなっていますか?短期的ではありません。ある報告書によると、今年第2四半期まで会社の流動性が不足しています。経営陣はすでにFormula 1命名券の売却など現金を探すための創造的な動きを見せており、近いうちに株主から現金を調達することは避けられないようです。
これらすべては、不利なマクロ経済的要因の背景として発生します。注目すべき問題には、トランプ関税と中国の高級自動車税の変更があります。
ターンアラウンド
何が状況を変えることができますか?簡単に言えば車を売ることです。同社は、多くの人々が期待している£850,000ハイブリッドスポーツカーである新しいAston Martin Valhallaをリリースする過程にあります。
ヴァルハラは大ヒットになりますか?かなり十分です。自動車の美しさはジェームズ・ボンド映画「No Time to Die」にも登場しました。私はガソリンではありませんが、その車はその膨大な価格表を正当化できる種類の機械のように見えます。ハイブリッド(一部電気)スポーツカーの需要がどの程度かはまだわかりません。
もう一つの問題は、これらの車が作られる速度です。最初の顧客車両は、ボンド映画に登場してから4年後の2025年12月に引き渡されました。そして、私が見つけることができる最新のデータによると、約100台の自動車に新しい所有者がいることがわかりました。会社の運を元に戻そうとしている車両の場合、これは遅くなります。
この時点で、Aston Martinが112年の歴史の中で7回倒産したことに言及する価値があります。会社に現金が足りない場合、株主はうまくいきません。そして新しい資金調達危機が近づいている状況で、これが現在私が投資しようとしている株だとは言えません。


