Appleは1月29日、iPhone需要の急増とほぼすべての地域での2桁の売上成長を背景に、記録的な第1四半期決算を報告した。
業績は予想を上回ったが、メモリコストによる通期の逆風について経営陣が沈黙を守ったため、一部のアナリストは慎重になった。
Apple の第 1 四半期業績ハイライト
iPhone メーカーは、2025 年 12 月 27 日までの四半期の売上高が 1,438 億ドルであると報告しました。これは前年比 16% 増加に相当し、アナリストと企業の予想を上回っています。純利益は421億ドルに増加し、ウォール街の予想を上回った。希薄化後1株当たり利益は2.84ドルとなり、コンセンサス2.68ドルを上回った。
iPhoneの売上高は前年同期比23%増の853億ドルとなり、同社史上最強のiPhone四半期となった。
iPhone に対する「単純に膨大な」需要により、サービス収入もテクノロジー巨人にとって主要な収益源となり、昨年の 236 億ドルから 300 億ドルに達しました。同社はまた、中華圏においてiPhoneの四半期としては過去最高を記録し、売上高は前年比38％増加した。
バンク・オブ・アメリカは、原材料価格の上昇や「コモディティの逆風」が利益率を圧迫しているにもかかわらず、この結果が世界的に予想を上回ったことと、中国での利益の回復が示されたと指摘した。
Apple は 1 株あたり 0.26 ドルの配当を発表し、四半期末の純現金は 540 億ドルでした。また、株主に39億ドルの配当を還元し、公開市場でアップル株9,300万株（総額250億ドル）を購入した。
収益の概要: 収益は 1,438 億ドル、前年比 16% 増加 希薄化後 1 株あたり利益は 2.84 ドル、コンセンサス 2.68 ドルから増加 純利益 421 億ドル 配当金 1 株あたり 0.26 ドル iPhone の売上高は 853 億ドル、前年比 23% 増加 サービス収益は 300 億ドル、前年比 14% 増加540億ドル 今後の展望
Appleは、引き続きiPhoneの需要が牽引し、3月四半期の売上高が前年同期比13～16％増加すると予想している。粗利益率は48～49％、営業費用は12月四半期と同様の184億～187億ドルとなる見込み。
AI Pivot: Apple Intelligence と Gemini
クック氏は決算会見で、アクティブ設置ベースが現在25億台を超え、iPhoneメーカーとしては新記録であることを強調するとともに、Apple Intelligenceの利用が拡大していることにも言及した。
さらにハイテク株:
モルガン・スタンレー、イベント後に驚くべきマイクロン価格目標を設定エヌビディアの中国チップ問題はほとんどの投資家が考えていることではない量子コンピューティングが誰も予想していなかった1億1000万ドルの動きモルガン・スタンレーは、ブロードコムの衝撃的な価格目標を引き下げた。アップルのアナリストらは2026年の株価に大胆な目標を設定した。
しかし、AI競争におけるAppleの立ち遅れに関する議論は依然として広く広まっている。これは、具体的な AI 製品 (例: レイバン AI メガネ) を発売するメタのような同業他社や、2026 年後半に AI ハードウェア デバイスに関するサム アルトマンのビジョンに特に当てはまります。
しかし、業界関係者らは、Appleが2027年に新しいウェアラブル製品を発売する可能性があると述べているとTechCrunchが報じた。ユーザーが服に装着できるピンにカメラ2台とマイク3台を取り付けることができるという。
クック氏はまた、睡眠を監視するために夜間に Apple Watch を使用することが増えていることにも言及し、Google と協力して「次世代の Apple ベースのモデルを開発」することについても語った。
1 月 12 日に発表されたところによると、Google と Apple は複数年にわたる協力関係を開始しており、その間 Apple は最新の Foundation モデルで Google の AI テクノロジーを使用する予定です。このモデルは、Google の Gemini とクラウド テクノロジーに基づいています。
クック氏はまた、Apple Intelligenceを拡張する今年の新しいシリーズについても示唆した。これは、投資家が最初に iOS と App Store で標準を定めた Apple に期待する、AI 競争における望ましい変化である可能性があります。
Apple TVはアクティブユーザーを報告していないが、クック氏は「視聴者数は前年比で36％増加している」と指摘した。
Appleは最近、史上初のApple TVバンドルサービスに関してPeacockと契約を結び、当初はESPNによってストリーミングされていたF1を放送する5年間の独占権（2026年から）を購入した。
さらに、オリジナル シリーズ「プルリバス」は、ドラマ TV シリーズの女性俳優によるゴールデングローブ賞最優秀演技賞を含む、いくつかの賞とノミネートを受賞しました。
2026 年第 1 四半期の Apple 収益に基づくアナリストのセンチメント
Appleの収益に対する全体的な反応は好意的であったものの、アナリストらは年間メモリ価格に関する情報が欠如しており、それが報道後の株価パフォーマンスに影響を与えていることを強調した。
アップル株は2月2日月曜日には日中3.3％上昇し、先週は4.9％上昇した。株価は年初から13％上昇しているが、年初からは約1.4％下落している。
JPモルガンのサミック・チャタジー氏は、第1四半期のレポートと予測を引用し、アップルの目標株価を315ドルから325ドルに引き上げ、オーバーウエート格付けを維持するとともに、メモリー価格の上昇に対する「投資家の神経を落ち着かせるはず」と予想した。
TheFlyによれば、投資家は代わりに、第1四半期の記録的な生産粗利益率と、第2四半期の暗黙の記録水準に再び目を向けるべきだという。
バンク・オブ・アメリカは、この決算が好調な年に向けた前向きのきっかけになるとみており、アップルの今後の製品やサービスが高い資本利益率を維持し、「AIの究極の勝者」として浮上するのに役立つ可能性があると指摘した。
製品への逆風にもかかわらず、粗利益は増加し続けています。 AI を活用した Siri は 2026 年に発売される予定です。折りたたみ式 iPhone は 2026 年 9 月に発売される予定です。
フィリップ証券は、iPhone 17の「力強い」成長とジェミニとの提携による長期的な収益化の可能性を理由に、アップルを「削減」から「中立」に格上げし、目標株価を230ドルから260ドルに引き上げた。これにより Apple インテリジェンスが強化されますが、メモリのコストが上昇する中、Apple はまだ「概念実証」の段階にあると警告しています。
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