レポーターとして | 2026 年 2 月 4 日
人気のおすすめ商品
T. Rowe Price Group, Inc (TROW) の 2025 年第 4 四半期決算報告の通話記録
2025年第4四半期決算の失敗でラダー資本が下落
A10 Networks Inc (ATEN) 2025 年第 4 四半期決算コールレコード
Linde plc (LIN) 2025 年第 4 四半期決算報告のトランスクリプト
アッヴィ社(NYSE:ABBV)の株価は、製薬大手が2025年第4四半期の業績を発表した後、水曜日に6.5%下落して210.93ドルとなった。同社は売上高と利益の両方でアナリスト予想を上回り、2026年のコンセンサスを上回る予想を発表したが、株価は大きな圧力に直面している。投資家らは、日中下落の要因として、主要な研究開発や設備投資に加え、腫瘍学や美容品の売上高の減少を指摘した。
会社概要
AbbVie Inc. は、複雑な治療分野における高度な治療法の開発と販売に重点を置いた研究ベースの世界的なバイオ医薬品企業です。その中核事業は免疫学に焦点を当てており、大ヒット治療法であるSkyriziおよびRinvoqのほか、神経科学、腫瘍学、医療美容学に重点を置いています。同社は主な製造施設と研究施設を米国に置き、170 か国以上の患者にサービスを提供しています。
市場パフォーマンスと評価 現在の株価: 210.93 ドル (2026 年 2 月 4 日終値) 時価総額: 約 3,727 億 9 千万ドル 52 週間の状況: 過去 12 か月間、株価は 164.39 ドルから 244.81 ドルの間で取引されています。株価が最近史上最高値に達したため、水曜日の動きは前月からの上昇分を帳消しにした。バリュエーション: アッヴィは、2026 年の調整後 EPS ガイダンスの中間点である 14.47 ドルに基づいて、14.5 倍の予想 PER で取引されています。この倍率は、長期的な資本投資の増加に向けて市場がリバランスする中で、最近の最高評価額に対する割引を反映しています。 2025 年第 4 四半期および通年の業績
アッヴィは2025年12月31日終了期の財務結果を報告した。
第4四半期の売上高：166億2,000万ドル、前年同期比10.0％増加し、アナリストのコンセンサスである163億9,000万ドルを上回りました。第4四半期の調整後EPS: 2.71ドル、コンセンサス予想の2.65ドルを上回りました。注: これらの結果には、買収した IPR&D およびマイルストーンによる 1 株あたり 0.71 ドルの影響が含まれています。年間収益: 611 億 6,000 万ドル、2024 年比 8.6% 増加。 部門業績: 免疫学: 第 4 四半期の純収益は 18.3% 増加し、86 億 3,000 万ドルとなりました。 Skyrizi (+32.1%) と Rinvoq (+29.8%) が引き続き Humira の浸食を相殺しました。神経科学: 純収益は 15.5% 増加して 28 億 1,000 万ドルになりました。オンコロジー：Imbruvica との競合により、純収益は 1.5% 減の 16 億 6,000 万ドルとなりました。美学: Juvederm の売上が 10.7% 減少したため、純収益は 0.9% 減少して 12 億 9000 万ドルになりました。 2026 年のガイドラインと展望
同社は来期の楽観的な見通しを発表した。
調整後のEPSガイダンス：14.37ドルから14.57ドルと予想され、ザックスのコンセンサスである14.32ドルを上回ります。このガイダンスでは、特に、将来取得される可能性のある知的財産権および開発コストおよびマイルストーン費用は除外されます。収益の成長: 2026 年の事業規模は約 9.5% 増加して約 670 億ドルになると予想されます。 地政学的リスクと貿易政策
2026 年 1 月 12 日、アッヴィは米国政府との画期的な 3 年契約を発表しました。
関税保護: 同社は、輸入医療部品に対する潜在的な関税から 3 年間の免除を確保しました。価格設定とアクセシビリティ：アッヴィは、「TrumpRx」イニシアチブを通じて、より低いメディケイド価格を提供し、患者への直接現金支払いオプションを拡大します。国内での取り組み: アッヴィは、今後 10 年間に米国を拠点とする研究開発と設備投資に 1,000 億ドルを投入します。アナリストらは、これにより規制の安定性は確保されるものの、多額の投資コミットメントが短期的なフリーキャッシュフローマージンに影響を与える可能性があると指摘した。 SWOT 分析の強み弱みSkyrizi と Rinvoq による免疫学分野での高い回収率。進行中の腫瘍学逆風 (Imbruvica IRA 価格設定)。14% 以上の営業成長を実現する非ヒュミラ成長エンジン。世界的な美容および腫瘍学分野のマイナス成長。機会脅威2029 年の米国協定による規制と関税の安定。10 年間にわたる多額の資本支出/研究開発コミットメント(1,000億ドル) 自社株買いの可能性。上限。肥満および神経精神医学のパイプラインを拡大します (90 の臨床プログラム)。ヒュミラではバイオシミラーの侵食が続いている（売上高は45億ドルに減少）。
広告
