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長期投資家として、時には待つことが実際にお金になることがあります。私が数年前に最初に購入した成長株の1つは、大きな価値を失いました。しかし、ついに良い結果が出るようです。
今年初め以降、すでに105％上昇しました。私はそれがまだはるかに高くなると信じています。
今日S4 Capital plc株を買うべきですか？
決定する前にしばらく時間をおいて、このレポートを最初に確認してください。トランプの関税からグローバル紛争まで続く不確実性にもかかわらず、マーク・ロジャースと彼のチームは、多くのイギリス株が依然としてかなりの割引価格で取引されており、賢明な投資家に学ぶための多くの潜在的な機会を提供していると信じています。
これが、今がこの貴重な研究を確保するのに理想的な時期になることができる理由です。 Markのアナリストは、市場を後退させ、彼のお気に入りの長期「買い」項目5つを公開しました。是非、それらを見る前に大きな決断をしないでください。
地球に落ちた星のたわごと
同社は、Martin Sorrell驚異の8年前にWPPを離れた後に設立したデジタル広告代理店ネットワークであるS4 Capital（LSE：SFOR）です。
最初の数年間、S4について大きな期待がありました。 Sorrellは眩しい部の創出記録を持っており、S4は急速に成長していました。 2021年には株価が£8を超えました。
それから車輪が抜けました。
監査勘定が遅れ、投資家は買収資金を調達するために発生する負債負担について懸念した。その後、AIは同社のコア製品に対するリスクと見なされた。
昨年末、S4株価は16p台に低かった。
占いが反転する兆候
それから状況が変わりました。純負債は予想より急速に減少した。
一部の投資家はAIをまだ脅威と見なしていますが、他の人々はAIが純粋にデジタルに焦点を当てているため、AIが実際により良いパフォーマンスをもたらすのに役立つ可能性があるという会社の見解を共有しました.配当金が導入されてから先月引き上げられました。
過去数ヶ月間、複数回の保有を増やして長期的に保有する計画です。
最近S4キャピタル株に火がつきました。今年に入って今まで倍以上に増えただけでなく。過去1ヶ月間に2倍以上増加しました！
私の目にはこれはまだ安く見えます。
もちろん今後問題があるかもしれない。創業者は依然として会社の中心にあり、主要な人員リスクをもたらします。
純負債は減少したが、依然として8,700万ポンドに達する。同社の時価総額が2億8000万ポンドであることを考慮すると、それほど大きくは聞こえないかもしれませんが、同社は昨年2,500万ポンドの損失を報告し、収益は11％減少しました。
それでは、なぜ私はまだ現在の株価を潜在的な取引として見るのでしょうか？
これらの損失は悪く見えるかもしれませんが、広告代理店は通常、知的財産の償却などの非現金費用がかなり発生します。昨年、S4は£87mの無料キャッシュフローを生み出しました。営業キャッシュフローは1億2,800万ポンドでした。
これは、企業価値（時価総額と純負債）が営業キャッシュフローの3倍にわずかに満たないことを意味します。有名なリーダーシップと堅実な顧客基盤を持つ技術企業にとって、これは安いと思います。
ここでも湧き上がるのだろうか？
この成長シェアが一度ポンドで売れたとしても、再びそうなるという意味ではありません。
しかし、ビジネスには明らかに推進力があります。純負債は急速に減少しており、キャッシュフローはしっかりしており、AIが最終的にS4の競争的地位を弱めることなく加速できるという主張を受け入れます。
調整基本株当たり純利益の約８倍の水準で、現在の株価は安く見える。
当社は人員削減に支えられ、時間の経過とともに利息、税金、減価償却および償却（EBITDA）マージン前営業利益を約12％から20％に増やす計画です。
これにより、収益が大幅に増加する可能性があります。改善された貸借対照表と組み合わせると、今後数年間で株価を実質的に上昇させる可能性が十分であると見られます。
