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億万長者ウォーレン・バフェット氏の投資家にとっての最良のルールは非常にシンプルです。アイデアはお金を失わないことです。しかし、株価が下落したり上昇したりする株式市場で、誰がこれに従うことができるでしょうか?
誰も株価の下落を止めることはできません。しかし幸いなことに、これはバフェット氏が損失防止に関して意味するものではなく、まったく異なるものです。
株式市場
株を買うには2つの方法があります。 1 つは価格が上下する可能性のある株を所有すること、もう 1 つは基礎となるビジネスの一部になることです。
これがトレーディングと投資の違いです。基本的に、トレーダーは近い将来に価格が上昇すると考えて株式を購入します。対照的に、投資家は基礎となる事業が多額の現金を生み出すと考えて株式を購入します。そして、これには通常、さらに時間がかかります。
これは、トレーダーが基礎となるビジネスの内容を無視していると言っているわけではありません。多くの場合、株価が上昇すると考える理由は、企業の収益が成長する可能性が高いためです。
同様に、投資家も株価にまったく無関心である必要はありません。バフェット氏は以前、コカ・コーラの利益成長が株価を長期的に上昇させたと述べていた。
しかし、いずれの場合も、それは目的を達成するための手段です。トレーダーにとって、ビジネスは株価に影響を与えるため重要ですが、バフェットのような投資家にとってはその逆です。
お金の損失を避けるにはどうすればよいですか?
したがって、バフェット氏のアドバイスは、投資家が長期的に損失を被る可能性のある企業に警戒すべきであることを意味している。これを行うにはいくつかの方法があります。投資家が注意すべきことの1つは、買収を通じて成長しようとする試みです。これにより永久的な損失が発生する可能性がありますが、このリスクを最小限に抑えるために投資家ができることがいくつかあります。
良い例は、私がポートフォリオに保有している銘柄であるジャッジズ・サイエンティフィック (LSE:JDG) です。同社は、既存のネットワークに他の科学機器会社を加えることによって大幅に成長しました。
この種のビジネスには、バフェット氏が避けるべきだと主張するような損失のリスクが伴う。企業に多額の支払いをするということは、取引が成立しなかった場合に失われる可能性のある現金を費やすことを意味します。
ただし、Judges Scientific では、このリスクを制限する方法がいくつかあります。当社は、当社の中核専門分野に適合し、当社の規模に比べて比較的小規模な買収ターゲットに重点を置いています。
これは、悪い取引をするリスクを軽減するのに役立ちます。同社が過去 5 年間で平均年間収益率 12% を生み出すことができたのはそのためです。
優れた投資家になるために
損失を避けることがバフェットの第一の投資ルールです。そして、ジャッジズ・サイエンティフィック社の買収計画の立て方は、投資家が投資についてどのように考えるべきかについての良いモデルとなる。
自分の中核となる能力に集中することで、間違いを犯すリスクを減らすことができます。同様に、個人投資家も自分が理解できるビジネスに焦点を当てる必要があります。同様に、小さな目標に焦点を当てることで、問題が発生した場合の会社全体への影響を軽減できます。これが、平均的な投資家が多様なポートフォリオを構築する必要がある理由です。
だから株を持っているんです。だからこそ、それは私の買い物リストに残ります。
