CoreWeave (CRWV) はすぐに AI 分野で最も話題になった名前の 1 つになりましたが、最近は順風満帆ではありませんでした。
NVIDIA (NVDA) が支援するクラウド インフラストラクチャ ビジネスは収益予測を下方修正し、株価が急落し、その過程で市場全体を驚かせました。参考までに、株価は先月だけで42％以上急落した。
しかし、ほとんどの投資家が撤退に向かう中、キャシー・ウッドはキャシー・ウッドらしく行動した。彼女は CoreWeave 株を 2 倍にしました。
株価が急落したため、ARKは数十万株を購入した。これは、市場に何かが欠けていることを示す古典的な「押し目買い」の動きです。
株価が下落し続ける中、キャシー・ウッド氏はエヌビディアが支援するコアウィーブへの出資額を増やした。
ブルームバーグの写真（ゲッティイメージズより）
キャシー・ウッドが依然として市場を動かす理由
キャシー・ウッドは、株を四半期ごとの取引ではなく長期的な「技術革命」として扱うため、投資界では依然として異常者である。
ファンドマネージャーが売買する
スタンレー・ドラッケンミラー氏の最近の買収は、テクノロジートレンドの変化を示唆している。ファンドマネージャーはテスラの大幅な下落を予測。ジム・クレイマーは株式市場について緊急の見解を示す。キャシー・ウッドは長年の人気株3000万ドルを手放す。
彼女は ARK Invest を通じて、AI、ロボット工学、暗号通貨などの破壊的なトピックにわたって、焦点を絞った確信度の高いポートフォリオを運用しています。
投資家が彼女に熱狂的に従う最大の理由は、彼女の透明性のためです。
彼女は毎日トレードを投稿しており、ボラティリティに陥ることを恐れていません。
おそらく彼女の最も鋭い賭けには、同社が巡航高度に到達したり、ロボタクシーやオプティマスロボットで投資家の時代精神を捉えたりするずっと前の2016年に、EVのパイオニアであるテスラを支援することが含まれていた。
さらに、AI がゴリアテ狩りをするようになる前の 2014 年初めにアークが株を購入したとき、彼女は Nvidia に頼りました。彼女はまた、ビットコインと暗号通貨プラットフォームを並行金融システムとして受け入れました。
2025年のこれまでのところ、彼女の主力銘柄であるARKイノベーションETFはトータルリターンベースで年初来ほぼ55％から60％上昇しているのに対し、S&P500指数は13％近く上昇している。
これは、ウッド氏の主力ファンドが今年、市場全体のパフォーマンスを4倍以上上回っていることを意味する。
CoreWeave が最新の AI 戦場になる
現在、ARK Investの責任者はCoreWeaveの下落を買っている。
過去数回の取引セッションで株価が30％近く下落したため、彼女は35万734株を購入し、約2400万ドルを費やした。
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重要なのは、AI に対する彼女の大胆な行動はこれだけではないということです。
彼女は Nvidia に戻り、8 月以来初めて株式を追加しました。彼女は半導体大手の株式93,374株（1,700万ドル相当）を購入した。これは大きな地位ではありませんが、AI取引の決定的な名前への再参入であることは確かです。
全体として、ウッド氏は依然として AI のファンであり、10 月の CNBC で、修正はあるかもしれないが、チャンスはまだあると大胆に述べました。
一方、コアウィーブの収益は投資家の忍耐力を試した。
CoreWeave は収益とガイダンスを削減し、依然として赤字です。第 3 四半期の収益は 13 億 6,000 万ドルで、前年同期の 2 倍以上、純損失は 1 株あたり 0.22 ドルでした（前年同期は 1.82 ドル）。指導の縮小：経営陣は2025年の収益見通しを51億5000万ドルから53億5000万ドルに引き下げ、ウォール街に後れを取った。和解金は52億9000万ドル。これはタイミングの問題であり、需要の問題ではありません。この格下げは、単一のサードパーティ データセンター開発者 (CoreScientific として知られる) の遅延が原因とみられ、GPU の能力と収益の一部が 2025 年第 4 四半期から 2026 年初頭にかけて押し下げられました。一方、売上残高は前四半期比 85% 増の 556 億ドルに急増しました。 AI の「パワー グリッド」の内部では、Nvidia がその構築を支援しました。
CoreWeave は、AI モデルを構築するために、Nvidia を搭載したデータセンターをハイパースケーラーやその他のテクノロジー企業にリースしています。つまり、自社のハードウェアの運用コストを回避できる企業に GPU の機能をレンタルしていることになります。
つまり、これは基本的に、企業が接続するだけで使用した分を支払うことができる AI 用の電力網です。
ここは、CoreWeave が重機 (GPU、ネットワーキング、インフラストラクチャ) を提供し、クライアントが青写真 (モデル) とデータを持ち込むクラウドの「工場フロア」でもあります。
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さらに詳しく説明すると、NVIDIA の最新の提出書類によると、同社は現在 CoreWeave 株を 2,428 万株保有しており、その評価額は約 33 億ドル (公開株式ポートフォリオの 86%) に相当します。
この株式は CoreWeave の総株式数の約 6% に相当し、これは Nvidia の最初の 1 億ドルの投資から生じたものです。
AI 大手 2 社はまた、2032 年までの 63 億ドルの「テイクイット・オア・ペイ」クラウド容量契約にも署名した。
Nvidiaの最高経営責任者（CEO）ジェンセン・ファン氏も、CoreWeaveの株式はAIインフラストラクチャエコシステム内の大手テクノロジー企業に支援された一種の「偉大なスタートアップ」であると公に指摘した。
強気なのはウッド氏の確信度の高い仮想通貨スイングだ
Wood は CoreWeave にとどまりませんでした。彼女は仮想通貨とバイオテクノロジーに投資の視野を広げました。
ARKは、CoinDeskを所有する人気の公的仮想通貨取引所であるBullishの株式を49,900株追加しました。また、11億ドルのIPOと54億ドルの評価額を記録し、2025年に最も派手なデビューの1つとなった。
ビットコインが4月以来の安値となる8万5000ドルを下回ったにもかかわらず、ウッド氏はビットマインの3万1890株とARK 21シェアズ・ビットコインETFの2万700株を組み合わせた。
ARK はまた、CRISPR Therapeutics の 67,078 株（330 万ドル相当）を購入しました。これは、遺伝子編集が医学の次の章になるという彼女の長年の信念へのうなずきです。
2025年にこれまでで最大のIPOが行われる
今年のモンスターデビューにおける強気の立ち位置を見てみましょう。
CoreWeave: Nvidia が支援する AI プレーヤーは、評価額約 230 億ドルで 15 億ドルを調達しました。 Figma: 設計ソフトウェアの大手企業は、価格設定時点で 190 億ドルと評価され、収益は約 12 億ドルでした。 Circle: USDC の発行者はついに市場に参入し、10 億 5,000 万ドル近くの評価額を記録しました。強気：CoinDeskを所有する仮想通貨取引所は、評価額54億ドルで11億ドルを調達した。Wooは何度か高値でブレーキを踏んだ。
AI と暗号通貨の名前をロードした後、ウッド氏はいくつかの調整を通じてそれらのバランスを再調整しました。
ARK の 11 月 21 日のトリム
GitLab (GTLB): 670,144 株 (2,849 万ドル) を売却。Exact Sciences (EXAS): アボットに 210 億ドルで買収された後、227,153 株 (2,287 万ドル) を売却。イリジウム (IRDM): 169,485 株 (268 万ドル) を売却。Advanced Micro Devices (AMD): 1,623 株を売却。株。 (334,370ドル)。
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