キャシー・ウッド氏は、1月28日の同社決算報告の数日前に、約800万ドル相当のメタ・プラットフォームズ（META）株を密かにカットし、ARKインベストのETF全体で数万株を売却した。
明らかに、Meta Platforms は、AI 関連の支出、コスト規律、および広告の回復に関する楽観的な見方に乗り、ここ数年、市場でテクノロジー分野で最も好調な業績を上げている企業の 1 つです。
一部の色では株価が市場全体を上回り、投資家に約 370% の利益をもたらしました。
しかし、昨年は比較的平穏で、株価収益率はわずか6％にとどまり、同時期のS&P500指数の14％上昇に遅れをとった。
Meta の中核事業は引き続き目覚ましい業績を上げましたが、積極的な AI インフラストラクチャの構築と Reality Labs の深刻な損失という二重の物語によって状況は複雑になりました。
将来の業績に対する投資家の関心は、来年のコストとAI投資の軌道に関する経営陣のコメントに注目しているため、スイングファクターは変わらないと予想される。
しかし、ウッドの動きは驚くべきことではない。
ARKインベストの社長は、特に株式が買われすぎたり、ボラティリティリスクの高まりに直面した場合に、リターンを先取りして積極的にトレードやリバランスを行うことで知られている。
それでも、高リスクの決算報告を前にウッド氏がエクスポージャーを縮小したことは、今四半期がいかに重要であるか、そして問題が起こる余地がいかに少ないかを浮き彫りにしている。
キャシー・ウッドは、ARK の資本を AI と暗号通貨の賭けに移すため、利益の前にメタを削減します。
写真：FALLON BY PATRICK T. ゲッティイメージズ
1 月 23 日にブロードコムが ARK によって購入された株式: ウッド氏は、ARKK および ARKW で約 1,596 万ドル相当の 49,048 株を購入し、ブロードコムの AI およびデータセンターへのエクスポージャーにより AI 分野で長期的な勝者となるという自信を示しました。 Coinbase：ARKはARKKとARKFを通じて約941万ドル相当の42,179株を購入しました。Won：Woodは約129,446株相当を追加しました。 924万ドル。強い：ARKは88,533株を購入し、約323万ドルを投資しました。WeRide：WoodはARKQを通じて164万ドル相当の180,740株を購入しました。株式の売却ARKMeta Platform：ARKは約803万ドル相当の12,400株を削減しました。10倍ゲノミクス：約7.31ドル相当の31,507株100万。Kratos Defense (KTOS): 1,591 株、総額 181,000 ドルの小規模なトリム。Meta の広告エンジンが依然として重労働を行っています。
メタのファンダメンタルズは引き続き優れています。おそらくこれが、投資家が依然として積極的な AI 投資の余地を残している理由でしょう。
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中核となる広告事業が好調だったため、第 3 四半期の総収益は 512 億ドルとなり、アプリ スイート部門では同四半期に 249 億 7,000 万ドルという驚異的な営業利益を生み出しました。
対照的に、Reality Labs部門は44億3000万ドルの営業損失を計上した。
Reality Labs は長い間、同社にとって厄介な存在であり、長期的なハードウェアとメタバースの取り組みにより、短期的な補償もなく依然として数十億ドルの費用が同社にかかっています。
伝えられるところによると、メタ社は出血を抑えるために、従業員1万5000人を擁するリアリティ・ラボのスタッフの10％近くを削減する計画だという。さらに、サンフランシスコ・クロニクル紙は、メタ社が状況を引き締めるため、カリフォルニア州のリアリティ・ラボの270人以上の人員削減を行うと報じた。
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しかし、Meta の最大の疑問符は、四半期ごとに増加し続ける設備投資の問題です。
不確実性にもかかわらず、最高経営責任者（CEO）のマーク・ザッカーバーグ氏は、会社を前進させ続けることが正しい戦略であると信じている。
見通しとして、同社は第3四半期報告書の中で、2025年の設備投資見通しを700億～720億ドルに引き上げる一方、年間コストの引き下げを1,160億～1,180億ドルの範囲に誘導した。
しかしメタの幹部らはまた、2026年の設備投資の伸びは「大幅に大きく」なり、「投資家に見返りが見られる前に生産能力の拡大が加速する可能性が高い」とも警告した。
アナリストらは利益を控えたメタに対して強気だ。
最近の株価の変動にもかかわらず、ウォール街は依然として見通しについて楽観的だ。
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コンセンサス予想では、現在の価格水準から24%の上昇幅があり、平均目標価格は833.54ドルという驚異的な金額となります。
さらに、メタ株の現在価格 674.69 ドルに基づいて、他のアナリストが割り当てた目標株価は次のとおりです。
レッドバーン・アトランティック: 買いにアップグレード、PT を $900 ($740 から) に引き上げ: +33.4%。ジェフリーズ: 買いを維持、PT を $910 に引き下げ:+34.9%。KeyBanc: オーバーウェイトのまま、PT を $835 ($875 から) に引き下げ。:+23.8%。UBS: 買いのまま、PT を $830 (から) に引き下げ$915):+23.0%。銀行。 of America: 買い評価を維持し、PT は 810 ドル (+20.1%) に留まります。
特にBofAのコールが目立った。
この大手銀行は、設備投資が急激に増加しているにもかかわらず、持続可能な広告ベースと AI ベースの利益を効率的に組み合わせるメタの能力を信じています。
また、潜在的な収益増加の重要な推進要因として、メタの強力なプラットフォーム全体でユーザーの力強い成長を支える強力なマクロ環境と、AIベースの広告ターゲティングの改善を挙げている。
重要なのは、BofAがこれが2026年のコストに関する投資家の不安の多くを反映していると考えており、もしメタ社が自社のAI投資がより強力な広告パフォーマンスにつながることを証明できれば、株価はさらに上昇する可能性がある。
第4四半期について、ウォール街は売上高が584億1000万ドル、EPSが8.19ドル（正規化）、8.20ドル（GAAP）になると予想している。
さらに、過去 90 日間のアナリストのセンチメントがほぼ建設的であったことを覚えておくことが重要です。 EPS予想は28件で上方修正され、13件で下方修正された。
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