MetaPlatformsは、膨大な空きキャッシュフローを生み出して記録的な結果を記録し、企業が積極的なAI投資と投資家に現金を返すバランスをとりながら、潜在的な配当成長のための足場を設けました。
第4四半期にMeta（META）は、1株当たり8.88ドルの収益と599億ドルの売上高を記録しました。
売上高は前年同期比24％増加し、広告は総収入の約97％である581億ドルを占めました。
しかし、本当に重要なことは次のとおりです。
Metaは、その四半期に141億ドルの余剰キャッシュ・フローを作成し、587億ドルの負債に対して816億ドルの現金および有価証券を保有しています。
これは、いかなる面でも要塞貸借対照表であり、会社が大規模なインフラ支出にもかかわらず、2026年の営業利益の増加を期待している状況で、Metaが配当金の増加を通じて株主に補償する余地があります。
MetaはAIの成長に焦点を当てています。
ゲッティイメージズCOM&;ああ02102026
配当成長に焦点を当てる
Metaの無料キャッシュフローは、ソーシャルメディア大企業がAIに膨大な費用を費やすにつれて、2024年に521億ドルから2026年に104億5千万ドルに減少すると予想されます。
しかし、アナリストは、Metaの余剰キャッシュ・フローが2030年に1,117億ドルに増加すると予測しています。
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これらのFCFの拡大により、Metaは2025年の1株当たり2.1ドルから2030年の1株当たり3.81ドルへの年間配当金の増加を可能にします。
この期間の配当性向は54％から8.6％に改善される見通しだ。
Metaの配当指標概要 配当利回り: 0.3% 支給比率 2026(e): 54% 四半期別配当金: 1株当たり0.525ドル 年間配当金: 1株当たり2.1ドル予想 5年配当成長率: 年間約12.7% MetaのAI支出の誇示
Mark ZuckerbergのCEOは、2026年に資本支出で1,150億から1,350億ドルを費やす計画であると発表した。
これは、2025年のインフラストラクチャに割り当てられた722億ドルのメタよりもはるかに高い数値です。
CFO Susan Liは、Metaは依然として「容量の制約」を受けていると説明した。これは、会社が広告ビジネスを向上させるためにより多くのコンピューティング能力を必要とすることを意味し、AIチームにさらに進化したモデルを構築するためのリソースを提供する必要があることを意味します。
李さんはこう言いました。
「個人的な超知能」への賭け
Zuckerbergは、通貨の大半を「個人スーパーインテリジェンス」についてのMetaのビジョンを議論するために送った。この概念は、チャットボットを超えて個々のユーザーの履歴、関心、関係を理解するAIシステムに拡張されます。
同社は、大規模な言語モデルをFacebook、Instagram、広告プラットフォームをサポートする推奨システムと統合する予定です。理論的には、有機的な経験と広告の両方をより効果的にします。
関連項目：メタ、AI秘密兵器への大規模投資
昨年のMetaの大きな変化は、Scale AIに143億ドルを投資し、創設者Alexandr Wangと彼の最高のエンジニアをMetaに連れてきたことです。
Wangは現在、同社のLlamaモデルスイートを継承する予定の「Avocado」という新しい開拓モデルコード名をテストしているMetaのTBD部門を率いています。
配当投資家にとって重要な数
メタの広告事業は引き続きお金を印刷しています。サービス全体の広告インプレッション数は、第4四半期に前年同期比18％増加し、広告当たりの平均価格は6％上昇しました。
さらに重要なのは、会社がAI投資で実質的な結果を見ていることです。李財務責任者は、広告ランキングのためのMetaのGEMモデルが新しいシーケンス学習アーキテクチャと組み合わされ、第4四半期にFacebookで広告クリックが3.5％増加し、Instagramでコンバージョンが1％以上増加したと述べた。
さらに、同社はGEMモデルのトレーニングに使用されるGPUの数を2倍に増やし、2026年にはその規模を大幅に増やすと予想しています。
第1四半期に、Metaはアナリストの推定514億1千万ドルをはるかに上回る535億～565億ドルの売上を予想しています。
李氏は「第4四半期末から2026年初めまで続く強力な需要がこの予測を支持する」と述べた。
Reality Labsは引き続きお金を流しています。
すべてがバラ色ではありません。
仮想現実と拡張現実作業を担当するMetaのReality Labs部門は、同四半期の売上高9億5500万ドルに60億2000万ドルの営業損失を記録しました。これにより、Reality Labsの総損失額は2020年末からほぼ800億ドルに達します。今月初め、MetaはAIやRay-Ban Metaスマートメガネなどのウェアラブルデバイスへの移行の一環として、VRイニシアチブに参加する1,000人のReality Labsスタッフを解雇しました。
ジャーカーバーグは、2026年のリアリティラプスの損失が2025年の水準と似ていると予想するが、会社が今後の損失を徐々に減らしていくことで、これが頂点になる可能性が高いと付け加えた。
配当投資家にとって意味するもの
大規模なAI支出の増加にもかかわらず、Metaは絶対ドルベースで2025年以上の営業利益を提供すると期待しています。
それは重要なポイントです。会社はAIを追うために収益性を犠牲にしません。広告事業の強みを活かして収益を増やすとともに、長期賭け資金を調達しています。
Metaは、前年同期比6％増の78,800人以上の従業員を雇用し、第4四半期を締め切りました。当社は引き続き、収益化、インフラ、AIなどの分野採用に優先順位をつけるとともに、規制およびコンプライアンスチームを拡大しています。
Metaのコア広告事業が引き続きモバイルを支配し、四半期ごとに数十億ドルの現金を費やす限り、ZuckerbergはAIの野望を追求し、配当金の支払いを増やすことができる滑走路をたくさん持つことになります。
そして、企業が個人化されたAIと改善された推薦システムによって約束されたものの一部でも成功することができるならば、今後数年は革新をもたらすかもしれません。
関連項目: Bank of America, 収益後のメタ株価目標のリセット
