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一見すると、グレッグス (LSE: GRG) は非常に安く見えます。しかし、株価は1年で25%下落しており、多くの投資家は依然としてグレッグス株を「売却」して賭けている。これは、彼らが現在、グレッグス株(所有していない可能性がある)の将来の契約を売却し、将来もっと安く買い戻せることを期待していることを意味します。
投機家ではなく投資家として、空売りは私の得意分野ではありません。しかし、いわゆるスマートマネーによるグレッグス株の大量売却を考えると、私はここで何かを見落としているのではないかと疑問に思う。
結局のところ、投資家として成功への道の一部は、投資案件のリスクと潜在的な報酬を真に検討することにあります。
グレッグスは多くの課題に直面しています。
実際、私の見解では、現時点ではグレッグスの投資案件にはかなりのリスクが存在します。
ソーセージ ロール メーカーは、手頃な価格でおいしいスナックや伝統的な甘いお菓子を好む人々を基盤にしてビジネスを築いてきました。しかし、食欲抑制剤はビジネスに悪影響を与える可能性があります。
すでに何千もの店舗が展開されているため、顧客はグレッグスに疲労を感じているかもしれません。常連客がランチタイムの食事の一部でも他の場所で購入し始めたら、売上と利益にリスクが生じる可能性があります。
グレッグスは多くの労働力を抱えているが、国民保険と賃金水準の上昇により、請求額の増加に直面している。最近少し値段が上がってきました。小規模ではありますが、この上昇により一部の買い物客は購入する前によく考えるようになるかもしれません。
昨年夏の商品と天候の不一致による予想外の利益警告も、グレッグスの現在の経営陣の質に対する疑問を引き起こした。
Greggs のように、製品ラインの数が比較的少ない小売業者の需要計画を正しく行うには、かなり基本的なことが必要です。
これが私が我慢している理由です
しかし、リスクは現実のものですが、見通しを保つことが重要だと思います。
第一の原則は、人は食べなければならないということです。多くの会社員や外出中の人々は、自分で食事を準備せずに食事ができる選択肢を求めていますが、手頃な価格を求めています。
彼らの選択肢は何でしょうか?
多くのファストフードサプライヤーと比較すると、グレッグスは比較的健康的な製品のように見えるかもしれません。価格も魅力的で、巨大な店舗ネットワークによりアクセスも簡単です。
種類は限られていますが、グレッグスには他のファストフードの競合店よりも多くの選択肢があるようです。
グレッグスは何十年も業界に携わっており、効率を高め、規模の経済を構築するためにビジネス モデルを磨き続けてきました。私たちは、早くて手頃な価格の食品に関して人々の心に残るブランドを作り上げることに成功しました。
これはコストパフォーマンスが良いと思います
それを考慮すると、株価収益率 12 はグレッグス株にとって適切な値であるように思えます。
私はグレッグスは株価が上昇するに値する堅実な企業だと考えており、時間が経てばそうなることを願っています。
私はリスクを認識しています。しかし、それを考慮すると現在の株価はすでに安全域があると思います。
私は今後もグレッグスの株式を保有し続けるつもりです。


