ビットコインは保ち合い段階に入っており、10万ドルを超えて安定的に推移しているが、10万5,000ドルを突破するのに苦労している。市場は数週間の不安定な状況を経て安定しつつあるように見えますが、オンチェーンデータは利食いが依然として活発であることを示しています。トップアナリストのダークフォスト氏によると、10月初旬の異例の清算イベントを受けて、現在のサイクルが終わりに近づく中、多くの投資家が利益を確保しエクスポージャーを減らし始めたという。
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CryptoQuantのデータは、Binanceへのビットコイン流入が顕著に増加していることを示しています。毎日の流入額の 30 日移動平均は 10 月を通じて急速に増加しており、毎日平均約 7,500 BTC が Binance に送金されていることを示しています。これは3月の調整以来最高の流入率であり、トレーダー間の新たな売り圧力と慎重な姿勢を示している。
こうした流入は利益確定や空売りを反映していることが多いが、ビットコインが10万ドルの水準近くで値固めできる能力は、底堅い需要を示唆している。買い手は市場に流入する供給を吸収し続け、少なくとも現時点では、より深刻な崩壊を防ぐだろう。サイクルが成熟するにつれて、このステップは、ビットコインが再び上昇に向けて安定するか、それともより長期にわたる調整に直面するかを決定する上で重要になる可能性があります。
ビットコインの価格が安定するにつれ、短期保有者による売り圧力が高まっている。
ダークフォスト氏は、バイナンスやその他の取引所への最近のビットコイン流入の急増は、市場全体での売り圧力の高まりを反映していると説明している。それにもかかわらず、ビットコイン価格は象徴的な10万ドルのレベルを比較的きれいに上回ったままです。これは、既存の需要が供給の増加を吸収するのに十分なほど強いことを示しています。この分配と蓄積のバランスは、市場が完全な降伏ではなく、構造的なリセットを経験していることを示唆しています。
これらのダイナミックショートホルダー（STH）に加えて、これらは継続的な売り圧力の主な原因となっています。これらの参加者は通常、市場で最も敏感なセクターであり、ボラティリティやセンチメントの変化に素早く反応します。実現価格は112,000ドルに近く、多くのSTHが約1か月間水面下にあり、多額のBTCが損失となって取引所に送られている。
ビットコイン短期保有者の損益 – 取引所 |出典: ダークポスト
歴史的に、この種のアクションは、アナリストによって「浄化フェーズ」と呼ばれることが多い、後期段階の変更と同時に行われていました。この段階では、投機資金が市場から流出し、長期投資家が静かに供給を吸収し、新たな安定性と潜在的な将来の成長の基盤を築きます。
需要がこの短期的な売りの波を相殺し続ければ、ビットコインは間もなく10万ドルを超える強力な基盤を形成し、売り圧力が消えて信頼感が戻るにつれて徐々に回復する道が開かれる可能性がある。
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週足チャート: 主要サポートレベルを上回って維持
ビットコインは102,000ドルから107,000ドルの間の狭い範囲内で値固めを続けており、重要な心理的水準である100,000ドルに向けての回復力を示している。週足チャートでは、BTC は 50 週間移動平均 (青い線) のサポートを維持しており、価格の強力な底値として機能します。ここ数週間で数回の再テストにもかかわらず、強気派はこの水準を守ってきた。これは、暴利行為が激化しても、潜在的な需要は変わらないことを示している。
BTC保有主要サポートレベル |出典: TradingView BTCUSDT チャート
より広範な構造は依然として健全な長期的な上昇傾向を示しています。 100週間（緑）と200週間（赤）の移動平均は上昇傾向を続けており、ビットコインのマクロバイアスが依然として強気であることを裏付けています。しかし、最近の反発局面では大きな取引高が見られなかったことは、市場参加者がポジションを追加する前に新たな勢いが現れるのを待っており、慎重であることを示唆している。
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ビットコインが11万ドルの領域を取り戻すことに成功すれば、短期的な弱気センチメントを無効化し、11万7000ドルから12万ドルのレジスタンスゾーンに向けた回復を引き起こす可能性がある。逆に、週終値が 100,000 ドルを下回る場合は、重大なテクニカルブレイクを示し、92,000 ～ 95,000 ドルに向けてより深いリトレースメントへの扉が開かれる可能性があります。
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