Nvidia株は金曜日に若干上昇し、1.77％高の190.17ドルで取引を終えた。これは、10月29日の高値である現在の終値207.04ドルを約8％下回っている。
人工知能に対する懐疑的な見方の高まりと、11月19日に発表されるエヌビディアの第3四半期決算を心待ちにしている投資家が、同社に大きなプレッシャーをかけている。
AIに対する懐疑的な見方が全体的に高まっていることに加えて、株価にとって良くないニュースがいくつかあった。
まず、「ビッグ・ショート」で有名なヘッジファンドマネージャー、マイケル・バーリー氏がエヌビディアとパランティアを売却したというニュースがあった。その後、ソフトバンクグループは保有する58億ドル相当のエヌビディア株（3210万ドル）をすべて売却し、代わりにOpenAIに「全額」賭けることを決定したとロイター通信が報じた。
状況をさらに悪化させるために、バーリー氏はまた、AI ハイパースケーラーが人為的に利益を増やしていると主張し、反 AI 爆弾発言を行った。圧力が高まる中、バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ヴィヴェク・アリヤ氏と彼のチームはすでにAIバブルに関する懸念に何度か言及しており、今回、Nvidiaの収益とEPSの予測を完全に書き換えた。
バンク・オブ・アメリカはエヌビディアの長期収益予測を引き上げた。
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バンク・オブ・アメリカはエヌビディアの2026/27/28年の予想を上方修正した。
アナリストらによると、エヌビディア（NVDA）は短期的に高い収益期待とAIへの設備投資に対する高い懐疑に応えるという難しい課題に直面している。この問題は、政府機関の閉鎖や金利によって引き起こされる広範な市場のボラティリティが沈静化すれば、おそらく解決されるだろう。
同チームによると、同社は大規模AIクラスターでのフルスタック、ラックスケール実行の実績があり、2026年後半までに3世代のチップ（Blackwell、Blackwell Ultra、Vera Rubin）の経験を持つ唯一の商用チップベンダーとなるという。
また、クラウドの設備投資に対する懸念は季節性の傾向があり、第4四半期に最も高まると指摘した。この問題は、新年が始まり、クラウド顧客が設備投資の予測を提出すれば解決される可能性があります。
NVIDIA の詳細:
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第3四半期の決算を前に、アナリストは2026/27/28会計年度の非GAAP EPS予想を3%/12%/14%増の4.56ドル/7.02ドル/9.15ドルに引き上げました。同チームは、2026年、2027年、2028年度の収益予測を2,041億4,000万ドルから2,084億8,000万ドルに、2,716億2,000万ドルから3,001億9,000万ドルに、3,435億9,000万ドルから3,839億5,000万ドルにそれぞれ引き上げた。
TheStreetと共有したリサーチノートの中で、アリアは、現金を除いた2027年の株価収益率の推定30倍に基づき、買いの評価と275ドルの目標株価を繰り返し述べた。これは、Nvidia の歴史的な年間株価収益率 25 ～ 56 の範囲内にあります。
アナリストらはエヌビディアの下振れリスク要因を挙げた。消費者中心のゲーム市場の弱さ、大手上場企業との競争、中国へのコンピュータ出荷制限による予想以上の影響、新興企業、データセンターと自動車市場での不安定かつ予測不可能な売上高、資本収益率の潜在的な低下、AIチップ市場でのNvidiaの支配的な地位に対する政府の監視の強化。Nvidiaの最近の活動NvidiaとドイツテレコムNvidiaは10億ユーロを構築中ブルームバーグの報道によると、ドイツに（12億ドル）のデータセンターを建設したという。運用開始は 2026 年初頭の予定です。NVIDIA は APEC サミットで、主権クラウドおよび AI 工場全体に 250,000 個を超える NVIDIA GPU を搭載し、韓国の AI インフラストラクチャを拡張すると発表しました。科学情報通信省 (MSIT) は、最大 50,000 個の最新の NVIDIA GPU を導入することを計画しています。同社はサムスン電子と共同で新たなAI工場を建設する計画を明らかにした。 AI工場はサムスンの半導体技術とNvidiaのプラットフォームを組み合わせ、AIベースの生産の基盤を築く。ロイター通信によると、サムスンは10月17日、アリゾナ州フェニックスにあるTSMCの半導体製造施設で生産された米国初のブラックウェルウエハーを導入した。NVIDIAとNokiaは、NVIDIAを搭載した商用グレードのAI-RAN製品をNokiaのRANポートフォリオに追加する戦略的パートナーシップを締結した。これにより、通信サービスプロバイダーは、Nvidia プラットフォーム上で AI ベースの高度な 5G および 6G ネットワークを活用できるようになります。 NvidiaはNokiaに1株当たり6.01ドルのサブスクリプション価格で10億ドルを投資する。同社はオラクルと協力して、米国エネルギー省最大のAIスーパーコンピューターを構築する予定だ。 Solstice システムは 100,000 個の Nvidia Blackwell GPU を備えています。もう 1 つのシステムである Equinox には、10,000 個の Nvidia Blackwell GPU が含まれており、2026 年前半に発売される予定です。Nvidia は、量子処理ユニット (QPU) と既存の GPU を統合する新しいオープン アーキテクチャである NVQLink を発表しました。このプラットフォームは量子統合へのオープンなアプローチを提供し、17 の QPU ビルダー、5 つのコントローラー ビルダー、および 9 つの米国国立研究所をサポートしています。
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