Amazonは世界最大のオンライン小売業者の1つで、技術強国でありハイパースケーラに発展しました。クラウドコンピューティングプラットフォームであるAmazon Webサービス（AWS）は、人工知能ブームに支えられ、事業の最も重要な部分になった。
Amazon AI戦略の中心は、Marvell（MRVL）と協力して設計されたカスタムTrainium AIアクセラレータチップです。
Amazonは2月5日の第4四半期の業績を発表しました。 Yahoo Financeによると、株価は翌日5％下落して下落しました。
一部の投資家を驚かせたのは、Amazon社長兼CEOであるAndy Jassyのパフォーマンス発表でした。 「AI、チップ、ロボット工学、低軌道衛星などの既存製品と重要な機会に対する需要が非常に高いため、2026年にはAmazon全体に約2,000億ドルの資本支出（capex）を投資し、長期的に投資資本に対する強い収益率を期待しています。」
投資家だけが収益に否定的に反応したわけではありませんでした。 Bank of Americaは、Amazon株価目標を下げた。
Amazonの2026年第1四半期の見通し：純売上高は1,735億～1,785億ドルになると予想されます。営業利益は165億～215億ドルになると予想されます。出典：Amazon収益レポート
Amazonは4月29日に2026年第1四半期の業績を発表する予定です。 Amazonは最近、クラウドサービスとAI戦略を改善するためのいくつかの主要な措置を講じました。
Amazonの主要なAWS取引
Amazonは2月、OpenAIの最新の資金調達ラウンドに参加しました。
同社はOpenAIに150億ドルから始まり、最大500億ドルの投資を約束しました。
FORM 8-Kには、取引に次の注意事項があることが示されています。 「Amazon Sub は、(i) OpenAI が特定のマイルストーンを満たし、(ii) OpenAI が米国で最初の公募または持分証券の直接上場(「公開上場取引」)を直間接的に完了することが発生する時点で残りのすべての約定株式を購入する義務があり、各場合には特定の利用規約が適用されます.」
より多くの技術者：
Bank of Americaは、CFOGとの出会いの後にNvidia株式予測をリセットします。 Goldman SachsはBroadcom株式予測をリセットします。 Bank of America は収益を上回り、Microsoft 株式予測をリセットします。
OpenAIへの投資にはリスクが伴い、循環資金調達に関する疑問が提起されます。両社はまた、既存の380億ドル契約を8年にわたって1,000億ドル拡大した。 OpenAIは、AWSインフラストラクチャを通じて約2GWのTrainium容量を消費することを約束しました。
同社はまた、地域インフラを改善した。
同様の取引で、AmazonはAnthropicとのパートナーシップを拡大しました。
Amazonはアントロピックに50億ドルを投資し、今後最大200億ドルを追加投資することを明らかにした。 Anthropicは、AIモデルを訓練して駆動するために、現在および将来の世代のAmazon Trainiumチップを最大5ギガワットまで確保します。
これは、アントロピックが今後10年間、AWSテクノロジーに1,000億ドル以上を費やすことを約束したことを意味します。
AWSはAmazon Elastic VMware Service（Amazon EVS）を改善しました。 EVS は Microsoft Windows Server のライセンス資格を提供します。これにより、ユーザーはEVSでWindows Server OSを実行している新しい仮想マシン（VM）を移行または作成し、AWSからそのVMのWindows Serverライセンス資格を取得できます。
Bank of Americaは、Amazonが第1四半期の売上高を1,784億ドルと報告すると推定しています。
ハパバパ/ゲッティイメージズ
Bank of America、Amazon株価目標の上方
Bank of AmericaアナリストJustin Postと彼のチームは、パフォーマンスを控えてAmazon株についてのコメントを更新しました。
チームは第1四半期の売上高とEBITをそれぞれ1,784億ドルと214億ドルと推定し、これはそれぞれウォールストリートコンセンサスである1,771億ドルと207億ドルを上回る数値です。アナリストは、AWSの年間成長率の見積もりをウォールストリートの25％以上の28％に引き上げました。彼らは人類関連の収益に支えられ、期待が29％に達する可能性があると付け加えました。
関連項目：Goldman Sachs、Broadcom株式予測のリセット
ポストは、AI収益がマージン全体を希釈する可能性があり、これは今四半期のリスクですが、1月の解雇と強力なコアAWSマージンが相殺される可能性があると述べた。チームは、同社が第2四半期の売上ガイダンスを1,850億～1,900億ドル、営業利益ガイダンスを175億～215億ドルと提示すると予想しています。
私と共有された研究ノートでは、PostはAmazon株式の買収評価を繰り返し、目標価格を275ドルから298ドルに引き上げました。これは、AWSの価値を2027年の売上見積もりの9倍、自社の小売価値を1.0倍、第三者の小売価値を2.5倍、広告価値を5.0倍と評価した部品合計分析に基づいています。
Amazonの欠点リスク：オフラインおよび地元の小売業者との競争の激化高度なAI技術を備えたクラウド競合他社に対する市場シェアの損失マージンに圧力をかけることができるAWS投資ニーズの増加
アナリストらは、過去にも株価変動性が非常に大きかったし、景気不確実性により変動性が大きくなる可能性があることも指摘した。
関連項目: Bank of America, AMD 株価目標改編
