
FRBのパウエル議長がFRBビルの改修工事に関する6月の証言を巡って調査を受けていることを認めたことを受け、日曜夜の米国株式先物相場は急落した。
ナスダック100指数に連動する先物相場が下落を主導し、金利に敏感なハイテク株が大幅な下落に見舞われ、約0.8%下落した。夕方の価格では、S&P500種先物は約0.5%下落し、ダウ工業株30種平均先物は約0.4%下落した。
投資家は従来の安全な資産に保護を求めました。金先物は1.7%上昇してオンス当たり約4,578ドルとなった一方、銀は政治的・通貨的不安定からの保護に対する新たな需要を反映して4%以上上昇した。米ドルはスイスフランや日本円を含むいくつかの主要通貨に対して緩やかに下落した。
パウエル氏は、トランプ大統領が繰り返し挑発したり脅迫したりする中、何年もほとんど沈黙を保ってきたが、珍しく鋭い声明を出したことで限界点に達したようだった。
同氏は、「連邦準備理事会議長以外の誰も法を超越することはできないが、この攻撃は政権の脅しと継続的な圧力というより広い文脈で見るべきだ」と書いた。
「この新たな脅威は、昨年6月の私の証言や連邦準備制度理事会の建物改修に関するものではない…それらは口実だ。刑事告発の脅威は、連邦準備理事会が大統領の意向に従うのではなく、何が国民に利益をもたらすかを最善の評価に基づいて金利を設定した結果である。」
エコノミストらは、政権がFRB導入に成功すれば、長期的にインフレ率が上昇するという「自己成就的予言」につながる可能性があると警告している。
オックスフォード・エコノミクスが最近指摘したように、「FRBの独立性の亀裂」は急速に市場に広がり、最終的には政権が低金利で保護しようとしている企業の借入コストが上昇する可能性がある。
7月にトランプ大統領がパウエル議長解任を公に示唆した際、ドイツ銀行はメモの中で、そのような措置は深刻な市場混乱を引き起こす可能性があると警告したと述べた。
同銀行は、インフレリスクと金融不安の増大を理由に「通貨市場と債券市場の両方が崩壊する可能性がある」と述べた。 「中央銀行の独立性喪失の影響に関する実証的かつ学術的な証拠は極めて明白です。」
ウォール街幹部らもこうした懸念に同調した。バンク・オブ・アメリカのブライアン・モイニハン総裁は最近、FRBの独立性を弱めることは深刻な結果をもたらすだろうと述べた。
モイニハン氏は「独立したFRBがなければ、市場は人々を罰することになるだろう」と語った。


