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パランティア(NASDAQ:PLTR)株は上昇し、額面付近で推移していましたが、最終的には11月3日月曜日の時間外取引で下落しました。
株価の動きは同社の第３四半期決算に追随している。同社は予想を見事に上回りましたが、市場に感動を与えるには十分ではありませんでした。これはAIブーム以降、よく見られるようになった不思議な現象です。
正確に言うと、パランティアは第3四半期の一株当たり利益（EPS）が0.21ドルで予想を0.04ドル上回り、売上高が11億8000万ドルで前年同期比62.6％増、予想を9000万ドル上回ったと報告した。
本当に良い数字ですね。しかし、市場は明らかにそれ以上のことを求めていました。 CEOのアレックス・カープ氏は、これを「おそらくソフトウェア会社がこれまでに達成した最高の結果」と述べた。
私がこれを書いている時点で、株価は現在8％下落しています。
正直に言うと、それには十分な理由があると思います。業績を見て利益と株価の違いが分からないことは不可能です。
同社株は現在、予想PER（株価収益率）約288倍で取引されている。株価収益率（PEG）倍率は…8.1！
株価収益率は、2026 年には 225.7、2027 年には 160.4、2028 年には 109 まで低下すると予想されます。これは、収益額が従来のテクノロジー部門のレベルに徐々に近づく可能性があることを示唆しています。
それにもかかわらず、その価値観は現実からほぼ完全に乖離しています。これは、Palantir がデータ ソフトウェア セクターを支配するだろうとの信念から生まれました。
ただし、これが実際に起こるという保証はありません。対処しなければならないかなり大きな競争もあります。
二重拷問
映画『ビッグ・ショート』で有名になったマイケル・バリー氏が、パランティアとAIの寵児エヌビディアに対して弱気の姿勢を取っていることも明らかになった。
これはサイオン・アセット・マネジメントの最新の13F申請書によると。これはパランティアが第3四半期決算を発表する直前に明らかになった。
同ファンドは、エヌビディア株100万株とパランティア株500万株の「プットオプション」を開示した。ショートポジション（この場合はプットオプションの購入）は、本質的には株価が下がるという賭けです。
ほとんどの投資家は株価が上昇すると利益を得ることができますが、空売り者は株価が下落すると利益を得ることを目指します。価格が下落するとプットオプションの価値が上昇し、保有者は事前に合意したより高い価格でプットオプションを売却できるようになります。
ただし、ここ数年、ベリー氏が市場タイマーとしての役割を一貫して果たしていないことを覚えておくことが重要だ。彼の警告の中には的を外れたものもあれば、後から振り返ってみると洞察力に富むものもありました。
それにもかかわらず、彼の空売り活動は投資家の間で大きな存在感を持っています。多くの人が AI 主導のバブルに乗り込むかどうかを尋ねている現在、これは特に重要だと私は思います。
それでは、投資家はパランティア株の購入を検討すべきでしょうか?
個人的には、バリュエーション、成長、収益性のデータが明らかに過小評価されている可能性がある優良なビジネスを示している場合、私たちは皆、より安全な選択肢を探すべきだと思います。
