ビットコインは先週8万ドルの安値まで急落して以来12％以上反発し、激しい降伏期間を経て市場に束の間の安堵感を与えた。この反発にもかかわらず、特にアナリストがビットコイン史上最大のショートホルダーの放棄と表現した事態の後は、恐怖と不確実性が依然としてセンチメントを支配し続けている。
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この急速かつ積極的かつ記録的な実現損失の波により、多くの投資家は最近の回復が持続可能なものなのか、それともより広範な下降傾向における一時的な回復にすぎないのか疑問を抱くようになりました。
Glassnode からの新しいデータは、今後の道のりが依然として困難であることを示しています。アナリストらは、ビットコインが意味ある上昇の勢いを取り戻すためには、サイクルの早い段階で上位の買い手によって形成された大規模な供給クラスターを克服する必要があると説明している。
これらのクラスターは、複数の投資家が以前は高値で購入し、現在は損益分岐点での撤退を検討している可能性がある領域を表しており、BTCの上昇に伴って売り側の圧力が高まる可能性が高まっています。
ビットコインは深刻な供給障壁に直面している
Glassnodeは、ビットコインが現在、最近の反発が持続的な回復に発展するかどうかを決定する上で重要となる2つの主要な供給クラスターに近づいていると報告している。最初のクラスターの価格は 93,000 ドルから 96,000 ドルの間ですが、2 番目のクラスターははるかに大きく構造的に重要で、価格は 100,000 ドルから 108,000 ドルの範囲です。
このゾーンはサイクル初期の激しい買い活動によって形成され、多くの投資家が現在水面下か損益分岐点に近いゾーンを表しています。
ビットコインのコストベース分布ヒートマップ |出典: グラスノード
このため、最近の下落を持ちこたえてきた最近の買い手は、価格がエントリーレベルに戻った場合に売りを選択する可能性があるため、これらのレンジは一般的に強い抵抗線として機能するとグラスノードは指摘している。こうした力学により一時的な供給の壁が生じ、積極的な回復の瞬間であっても勢いが鈍化する可能性があります。
ビットコインがこれらのクラスターを突破する能力は、ビットコインが新たな史上最高値への道を再び確立できるか、それとも厳しい循環圧力の下に閉じ込められたままになるかを決定します。市場は現在重要な段階に入っており、トレーダーはBTCがこれらのレベルに近づくにつれてどのように行動するかを注意深く監視しています。きれいなブレイクアウトは新たな自信を示しますが、拒否はより広範な修正構造がまだ終わっていないことを示している可能性があります。
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数週間にわたる急落後のサポートをテスト
ビットコインの週足チャートは、市場がサイクルの中で最も激しい下落の1つを経て安定化を試みていることを示している。 BTCは先週80,000ドル付近まで大幅に下落した後、91,500ドル付近まで回復しており、買い手が最終的に重要なサポートに取り組んでいることを示している。この反発は、長い下影を示す強い週足ローソク足と一致しており、大規模な下落時の需要吸収の典型的な兆候です。
BTCは主要レベル付近で統合 |出典: TradingView BTCUSDT チャート
しかし、この回復にもかかわらず、より広範な構造は脆弱なままです。価格は50週移動平均を下回って取引されており、これは以前は強気局面を通じて安定した支持線として機能していた水準である。今月初めにこのダイナミックなサポートを失ったことは重大な技術的中断であり、BTCは現在それを下回って取り戻そうとしています。通常は抵抗を伴う難しい動きです。
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8万ドル台半ば付近の100週間移動平均が重要であることが判明し、下落を止め、買い手にとってトレンドを守るための重要な領域となった。 BTCがこの領域を上回っている限り、市場全体はより深いマクロ反転を確認することを避けます。
活動の低下レベルを反映して取引量は増加を続けており、市場は現在決定的な段階にあります。終値が92,000〜94,000ドルを超えて継続すれば回復の見通しが強まる一方、拒否されれば80,000ドルのサポートが再び試されるリスクが生じる可能性がある。
ChatGPTからの注目の画像、TradingView.comからのチャート
